兩大主業持續萎縮,利潤連年下降
根據神州數碼的公告,將出售其分銷業務予國內A股上市公司深信泰豐(000034.SZ),本次交易代價為人民幣40.1億元,約相當於神州數碼分銷業務2014年凈利潤(3.15億元)的13倍。交易完成後,神州數碼控股有限公司將成為壹間完全的服務和互聯網的公司。
資料顯示,深信泰豐主營電話機產銷和飼料生產,近年來,受手機用戶快速擴張及飼料行業整體不景氣影響,該公司兩大主業電話機產銷及飼料產品產銷持續萎縮,造成經營承壓,利潤呈連年下降趨勢。
深信泰豐上述定增前,王曉巖為該公司實際控制人,定增完成後,郭為及其壹致行動人將持有深信泰豐28.19%股份,壹舉成為深信泰豐實際控制人。
分銷人士稱,神州數碼是以13倍的PE出售掉了下滑的分銷業務,這筆買賣很劃算的。目前分銷公司的市場平均估值是8倍。
變相A股上市,股價大漲5.63%
交易完成後,神州數碼變相將IT產品分銷業務在A股市場借殼上市。
神州數碼官方對媒體回應稱,其分銷業務在國內A股上市後,將擁有獨立的資本平臺,也將成為壹家百分之百的內資公司。神州數碼將大力發展智慧城市(互聯網城市服務)、互聯網農業、互聯網制造、互聯網供應鏈以及互聯網金融等高附加值和高增長業務。
神州數碼控股稱,憑借其雄厚的技術積累、廣泛的城市覆蓋和領先的行業影響力,他們將迎來前所未有的發展機遇。神州數碼順利完成交易後,將以大筆派息的方式回饋投資者。
公告顯示,神州數碼出售所得凈額為46.7億港幣,其中35億港幣將作為特別現金派發,每股3.2港幣,其余25%將用作公司戰略投資和日常運營資金(各占12.5%)。
記者查閱資料顯示,IT分銷業務目前是神州數碼控股的主營業務,占公司總收入的84%左右,但該業務營收和凈利潤已連續三年下滑,毛利潤僅為5%。業內人士稱,分銷業務盈利質量差,已經成為影響神州數碼估值的包袱。
因此,盡管分拆8成業務,但神州數碼股價仍大漲,盤中漲幅壹度逾10%,截至收盤時,仍上漲5.63%。