主線情節：
籠罩在柯南和灰原身邊的黑暗之光終於開始發出了最終的閃耀。小五郎和柯南同時收到了Vermouth發來的邀請，邀請他們去參加壹個滿月之夜的化妝派對。重要的是，寄給柯南的邀請狀信封上雖然寫著“工藤新壹收”，而請函上的稱呼卻是“江戶川柯南”！看來柯南就是新壹這個秘密也被Vermouth發現了。灰原知道Vermouth邀請柯南去參加這個“來自黃泉的派對”時，極其強烈地提出反對意見，卻被柯南用麻醉針給麻倒了……與此同時，Gin和Vodka也收到了Vermouth的邀請。小五郎和園子踏上了舉辦“黃泉派對”幽靈船，他們發現應邀的人都無壹例外地打扮成了鬼怪的模樣，有狼人、美渡莎，更有壹個裹滿繃帶打扮成隱身人的家夥，神秘地在來賓登記表上簽下了“工藤新壹”……這時，博士家中，錄音機裏放著博士和柯南的對話，而兩人已不知所蹤，灰原醒了過來後，接到了新出醫生的電話，原來他想帶感冒壹直沒好的灰原去醫院好好看病，灰原同意。誰知這個電話居然被juddie監聽著！她的臉上露出了深不可測的笑容，手中則握著那張被打上了X的SHERRY的照片。博士家的門鈴響了，以為是新出來了的灰原打開門壹看大吃壹驚，原來門外站著的竟是juddie！原來新出來博士家的路上，碰上了道路工程耽誤了，juddie安排了人在道路上拖延新出，自己在新出到之前來到了博士家，並解釋說自己是替新出來接灰原的。在路上被耽擱的新出駕車來到博士家時，正好看到灰原乘juddie的車離開，於是便開車跟在後面。在路上，帶著灰原的juddie開著車，灰原發現了後面的新出，同時juddie也發現了，過了壹會兒，壹直沒說話的灰原突然開口，讓juddie做壹件事。與此同時，化妝派對上發生了殺人事件，小五郎自然無法解開真相，而此時那個神秘的隱身人則聲稱自己已經看破了壹切。他慢慢解開纏在自己臉上的繃帶——工藤新壹！！所有人都驚訝萬分，因為新壹已經消聲匿跡很長時間了。而潛伏在船上的Vodka更是納悶：這個高中生偵探不是明明已經被Gin老大在第壹集裏給幹掉了啊？新壹輕松解決了殺人事件。話表兩頭，juddie引著新出來到了壹個無人的碼頭。她和新出都下了車，新出問juddie帶走灰原到底想幹什麽。但juddie開始拿前段時間在新出家裏發生的殺人事件來盤問新出，後者在回答中露出致命破綻：他的回答和警方保留的案宗上記錄的壹樣，然而警方的案宗記錄的並不是事實，那只是兇手為了不傷害到被利用的傭人小光而說的謊，當時親臨案件的新出是不可能回答錯誤的。於是假新出終於撕下了面具，露出了真正面目——Vermouth！！原來新出是vermouth假扮的！那麽juddie又是誰呢？她是FBI的探員！juddie全家二十年前被Vermouth滅口，只有juddie壹人幸免於難。發誓報仇的她不僅繼承了父親的職業成了FBI，更是牢牢記住了Vermouth滅門當晚對她說的壹句話：A secret makes a woman woman！Juddie為了不忘記她就壹直把這句話放在嘴邊。Juddie還告訴vermouth，其實FBI很早就在跟蹤名義上是大明星克裏斯.賓亞德的Vermouth了，juddie也多次潛入假新出也就是Vermouth的住所，並翻拍了很多資料，本集開始juddie手裏的Sherry照片就是從Vermouth那裏墻上的翻拍的。總之，FBI早就知道新出是假的，於是安排了真正的新出壹家到很遠的地方去，這裏就將計就計，讓vermouth繼續假扮著。壹直面帶微笑的vermouth聽著聽著突然企圖開槍反擊，但juddie也拔槍，打掉vermouth的槍。之後，juddie又抖出vermouth和其已故的母親莎隆.賓亞德其實是壹個人，因為FBI收集到的兩人的指紋是壹樣的！Juddie高喊著讓自己FBI的同僚們出來逮捕Vermouth，同時又問：既然克裏斯和莎隆根本是同壹個人，那麽這麽多年了，妳為什麽不會老？就在這個時候，壹發狙擊子彈擊中了Juddie，並讓她喪失了行動力。原來，Vermouth也不是省油的燈，她也早就知道了FBI對自己的偵察，只是也將計就計了。神通廣大的她更是摸清了FBI的聯絡方式和暗號，在今天Juddie去博士家接灰原前，Vermouth已經化妝成Juddie的模樣來到了碼頭支走了所有埋伏在那的FBI，且在那裏埋伏下之前找來的幫手：組織裏的狙擊手Calvados！看來兩個美女的比拼還是vermouth占了上風。vermouth撿起Juddie的槍，當正準備送Juddie上西天的時候，壹只皮球從Juddie的車中破窗飛出，擊飛了vermouth手中的槍，灰原從車中走了出來。同時，在化妝派對上的工藤新壹微笑著撕開了蒙在臉上的面具——居然是服部平次！！而這邊的灰原也壹把扯去了臉上的面具——江戶川柯南！！！原來，柯南壹早猜到了vermouth想用調虎離山的方法將自己騙去參加派對，她可以乘機向灰原動手。而這時及時趕來的有希子和平次幫了大忙：有希子跟平次壹起去參加化妝舞會，她利用的易容術將自己化裝成美杜莎造型，把平次化妝成了新壹，再在外面化裝成隱形人造型，最後將柯南化妝成了灰原。這樣，平次代新壹參加了派對，真正的灰原被柯南麻醉了，鎖在博士家的地下室，而柯南則在家中坐等和Vermouth的對決。Calvados因為Vermouth的站位正好擋住了柯南，沒法進行狙擊。而柯南則用麻醉槍逼Vermouth上車。正在雙方僵持不下的時候，灰原竟然趕來了！原來她事先藏好了壹副備用跟蹤眼鏡，在從麻醉中蘇醒過來後，不願讓柯南壹人去面對危險，就撬開了地下室的門，用跟蹤眼鏡找到了柯南，也將自己暴露在壹直令自己恐懼不已的Vermouth面前。如此壹來，柯南的計劃付諸東流，於是柯南激動地大聲嚷著讓灰原快離開，卻不慎壹時分神被Vermouth抓住了麻醉槍，被Vermouth壹針麻倒。此時的灰原倒已完全冷靜了下來，她對已經控制了整個局面的Vermouth說，願意用自己的性命換其他人的命。Vermouth笑著答應了並從腳上又拿出壹把手槍，準備結果灰原。這是，Juddie的車子的後備廂突然彈開，居然是小蘭從裏面跳出來。Juddie明白了小蘭大概是在看到自己家廁所鏡子後面的那些照片後，為了調查Juddie的身份而躲在後備箱裏跟來的。Calvados立刻像小蘭連開數槍，還好小蘭躲得及時。Vermouth突然慌了神，讓Calvados住手，而Calvados沒有聽，Vermouth居然向Calvados的方向開了壹槍以示警告，Calvados這才住手。小蘭從車上跳下，撲向灰原，並用自己的身體掩護灰原，把她撲倒在地護在自己懷裏。Vermouth把槍對著小蘭，讓她從灰原身上離開，並且像蘭周圍的地面連開數槍，小蘭緊緊地抱著灰原大聲說已經報警了，再忍耐壹下！Vermouth見此情景不禁想起了想起了小蘭救過自己壹命的情景，原來，當時的那個銀發殺人魔就是Vermouth假扮的！Vermouth的心中的天使就是小蘭！此時面對小蘭，Vermouth不禁忘情地大喊：Move it！Angel！這時Vermouth卻忽視了壹旁的Juddie，她已經爬到了Calvados狙擊的死角，並撿起了槍對著Vermouth，命令她扔掉武器。此時Juddie的身後響起了不緊不慢的腳步聲，Vermouth以為那是Calvados過來支援了，卻不料黑暗中走出來的人竟然是之前那個謎壹樣的人物——赤井秀壹！原來赤井的真實身份也是FBI。他在上面打傷了Calvados的雙腿，繳下了他所有的武器後，現在來對付Vermouth！看到赤井後的Vermouth似乎亂了方寸（畢竟赤井是銀色子彈級別的人物），她立刻想開槍擊殺赤井，赤井身手不凡，搶先壹步用霰彈槍轟中了Vermouth。還好她身穿防彈衣，受了傷的Vermouth突然抱起昏睡的柯南做人質，逃離了現場。接著原本以為已經被繳光了武器無法動彈的Calvados居然不知從哪裏又摸出了壹把槍飲彈自盡了，最後FBI還是白忙了壹場，壹個重要的犯人也沒有抓到。Vermouth逃跑到深山裏，她與黑衣組織的BOSS發完郵件後，突然發現柯南的身上安裝了心電監視器的電極、信號發信器和錄音機。Vermouth想拔掉錄音機，柯南開口突然讓她住手，原來柯南早就醒了過來，他告訴Vermouth，剛才她發的郵件地址的按鍵錄音已經被他錄下來的，如果自己被殺或者電源被拔掉，心電壹停的話，剛才Vermouth給BOSS打電話的錄音還有BOSS手機的郵箱地址統統都會被信號發射器傳送到在附近接應的同伴那裏（就是開車等在附近的博士），警方就可以根據郵箱地址來找到組織BOSS！柯南還說，如果Vermouth不想這種事發生，那麽就必須帶自己去見BOSS！看來Vermouth被柯南擺了壹道。Vermouth假意服輸，卻突然放出了催眠瓦斯。她告訴柯南這就是賭博：如果柯南先醒自然可以叫警察來抓她，甚至可以去抓BOSS，可如果是她先醒，柯南就得賠上自己的命了。後來Vermouth用了以前Gin也使用過的方法：開槍打傷自己保持清醒。當博士趕過來叫醒柯南是，她破壞了柯南搞到的錄音後離開了。最後，受傷的Vermouth給Gin打電話要他來接自己。Gin聽了Vodka關於派對上事件經過報告後問Vermouth，認不認識壹個叫工藤新壹的小鬼。Vermouth遲疑了壹下說，不知道……
看點：
1：新出的真實身份。青山最為經典的壹個騙局終於被揭開。原來Vermouth是新出而不是Juddie.可是仔細想壹下，還真的壹點都挑不出紕漏來：《神秘乘客》中在劫匪面前維護柯南自然是因為新壹曾經救了他的命，看到了柯南寫給Juddie的借口紅的字條是因為他就坐在Juddie旁邊；《急忙掩飾的忽略》那集中Vermouth在故事結尾也談到了X，估計是那天她反跟蹤了Juddie，並聽到了Juddie和小蘭她們有關X的談話；《四輛保時捷》中好心辦壞事的博士把假新出找來家中給灰原看病，Vermouth又豈有認不出灰原就是Sherry之理？也就是這壹集Vermouth在博士家安裝了竊聽裝置。而且FBI的赤井在屋外竊聽，就是通過同樣是FBI的Juddie身上的裝置竊聽的。
2：Juddie的真實身份。神秘的Juddie原來是個背負了血海深仇的大好人！
3：赤井的真實身份。原來也是FBI！並且似乎還是個對組織很有威脅的重要人物，因為他居然使得手下有著那麽壹幫精兵強將的組織BOSS認為有朝壹日他會成為終結組織的“銀色子彈”。此外，赤井在離開Juddie時說的那句話：“我現在還不能和那個茶發女孩見面”究竟是為了什麽？他為何不能見灰原？他和灰原究竟有著怎樣的聯系呢？
4：三個計劃。先是Juddie的，她的計劃是，在多次跟蹤和調查Vermouth之後，確定了Vermouth要假扮新出的事情，於是讓FBI的人把真正的新出保護起來，再是繼續調查假新出，並且在假新出的家裏安裝了電話竊聽裝置，然後竊聽得知Vermouth要來接走灰原，於是讓自己FBI的同伴在碼頭埋伏好，再讓他們在路上拖延Vermouth，然後開車吧Vermouth引到碼頭，將其抓獲，不過由於Vermouth的精明，計劃失敗。
5：再是Vermouth的計劃，假扮新出後，Vermouth發現了FBI盯上了自己，但她將計就計，讓FBI以為自己還沒有發現。之後多次接近柯南和灰原，但很顧及柯南和小蘭的安全，因為柯南是她的救命恩人；後來她知道了有個電影公司要搞壹個化裝舞會的事，所以給柯南寄了邀請函，同時也給了毛利小五郎，這樣大叔壹定把小蘭也帶去，那麽柯南和小蘭這兩個她最重視的人就都遠離這裏了，Vermouth局可以安心的去找灰原，為了讓柯南和小蘭晚點回來，她還給船上的兇手想了個殺人計劃，以此拖延柯南和小蘭回來的時間，她好放心的去找灰原（當然，Vermouth沒有有料到小蘭沒有去，並且躲在Juddie的車裏跟來了）。接下來Vermouth知道Juddie的計劃後，先壹步來到碼頭，化裝成Juddie的樣子支開了埋伏好的FBI，並把找來的幫手Calvados安排在上面等著，然後就等Juddie把灰原帶出來，自己跟在後面。Vermouth計劃在碼頭與Calvados兩人夾擊Juddie，並得到灰原，但是她沒想到赤井秀壹會出現，計劃還是失敗了。
6：最後是柯南的計劃，柯南看穿了Vermouth的調虎離山計，於是麻醉灰原，自己來假扮，並找來服部平次幫忙假扮新壹去赴會；本來柯南計劃等Vermouth來的，可是他沒想到來的人是Juddy，但他立刻明白了Juddy的計劃，於是跟著Juddy走了，他知道，Vermouth壹定在後面。在Juddy的車上，Juddy不知道這個灰原是柯南，但是柯南讓Juddy幫壹個忙，就是用新出家裏的發生過的案件盤問後面的新出。所以Juddy後來就這麽問了，而Vermouth自然露出了馬腳，柯南才在兩位大吃壹驚的美女面前撕下偽裝。本來柯南這個移行換影的計劃可以抓到Vermouth，但是灰原趕了過來，打亂了柯南的計劃。但是柯南之前也做了準備，就是心電儀和信號發射器，只是最後輸在了黑道經驗不足上。可是柯南的謀略已經比之前兩個美女的要成功多了。
7：蘭哀關系的壹個重大裏程碑。壹直對小蘭保持距離，帶著輕微敵意的灰原，在看到了小蘭奮不顧身的用生命保護自己時，在小蘭的身上看到了姐姐明美的影子。
8：Vermouth其人。看了這集以後，不知道大家會不會喜歡上Vermouth.她實在是個很難去讀懂的女人。首先可以知道，她至少已經有壹定年紀了。之所以還能保持年輕的面容，肯定是因為也服用了組織開發的藥（問題是，這個藥是不是APTX4869呢？如果是，為什麽她吃了只會變得年輕而柯南則變小了呢？如果不是，那麽組織到底開發了幾種藥呢？）。可能這和她是BOSS的情人有關吧，BOSS需要她有年輕漂亮的面容。也許Vermouth正是厭倦了這種做試驗品，做他人棋子的人生，改變壽命畢竟是逆天行事，會有報應嗎？幾十年的歲月沒使自己變老，鏡中的容顏究竟是真實的？還是虛幻的？而當她對這個世界徹底失去信心的時候，小蘭和新壹如同壹股溫暖的風輕輕撞開了她塵封的心房。小蘭救了她的命，新壹告訴她怎樣去做人。Vermouth第壹次猶豫了起來，壹方面她無法改變自己的命運，壹方面良心未泯的她盡可能的保護著柯南和小蘭：她也許早就知道柯南就是新壹，可她直到本集也始終沒有告訴Gin這個真相；她知道灰原的真實身份後沒有馬上動手而是費了老大的力氣搞了個派對想把柯南調開，是因為她知道柯南壹定會保護灰原，如果用強，柯南就會受傷；她看到Calvados用狙擊槍狙擊小蘭時方寸大亂，在高聲勸阻無效後，竟朝Calvados鳴槍示警，是因為在她眼裏，小蘭就是她在這個世界上朝她露出笑容的天使……總之Vermouth是個悲劇人物，她雙手沾滿了鮮血，卻又似乎壹直在盼望著有人能來結束她罪惡的靈魂。這樣的壞人，其實是最可憐的……
評價：
1：不言而喻，如果不看這集的話，那其實就等於沒有看過柯南；但是如果只看這壹集，又不能看出其中的奧妙。這是柯南近350集的動畫中最大的壹個高潮，之前很多伏筆和鋪墊都壹並揭曉。整個情節驚心動魄、跌宕起伏、峰回路轉，絕對堪稱經典；而且劇中的計策謀略，環中環、計中計層出不窮，如此經典的智鬥情節在動漫界恐怕無人能出其右。
2，但是幽靈船上的那個案件實在是比較無聊，既和主線情節沒什麽關系推理的邏輯性又差，不能不說是壹個敗筆。不過對於已經從推理劇轉型成劇情劇的《柯南》來說，案件已經退居其次了。
3，故事到結尾還是沒有分出勝負，FBI和柯南沒有抓住組織的人，Vermouth也向柯南承諾放棄追殺Sherry,於是青山的賺錢機器得以繼續開動下去。
經典畫面：
1，三個揭開面具的壹瞬間：新出揭開面具，露出壹張如同嬰粟花壹般美麗的臉龐；新壹揭開面具，露出壹張陽光自信，為朋友兩肋插刀的臉龐；灰原揭開面具，露出壹張堅忍絕決，雖萬千人吾往矣的臉龐。
2，灰原來到碼頭後，看到了Vermouth後的第壹個反應是下意識的冷戰。然而為了自己愛的人能好好地活下去，她開始堅定的走向Vermouth,她終於不再逃避，她終於開始冷靜地面對自己的命運了
3，小蘭躲在車中沒有聽見所有人的談話，但聽到了槍聲，之後又發現灰原有危險，毫不猶豫地撲向灰原，接著灰原和Vermouth的各壹句臺詞都非常有感染力。