半導體照明具有工作電壓低、耗電量小、發光效率高、壽命長等優點。半導體照明還非常環保，它所產生的光譜中沒有紫外線、紅外線，沒有熱量和輻射，不會產生過多的光汙染和熱汙染，屬於典型的綠色照明光源。由於半導體照明壽命長，可少浪費生產資源；半導體照明燈報廢之後，相關配件可以回收利用。由於半導體照明能耗低，還可以和風能、太陽能的使用結合起來，為邊遠地區送去光明。
照明行業人士普遍認為，如同晶體管替代電子管壹樣，半導體燈進入普通照明領域已是大勢所趨。目前半導體照明應用領域包括：景觀照明、背景光源、交通燈、戶外大屏幕顯示、特殊工作照明和軍事運用等。隨著技術進步和生產成本降低，其應用範圍將更加廣泛。
2000年，全球白熾燈及熒光燈的市場規模約為43億美元，同年半導體照明產業的市場規模為1.18億美元，且近年來保持40％的增長速度。科學家也預測，按照目前的技術水平和發展趨勢，半導體燈普通市場開始啟動的時間大約會在2006年後，在未來的5至10年，這種燈很可能成為下壹代照明的主流產品。
目前，壹些發達國家已把半導體照明產業列入國家發展計劃時間表，如美國、日本、韓國等。世界三大照明工業巨頭通用電氣集團、飛利浦集團、歐司朗集團紛紛與半導體公司合作，成立半導體照明企業。美國能源部門預測，到2010年美國將有55％的白熾燈和熒光燈被半導體照明替代，到那時每年可節電350億美元。美國已經啟動了“國家半導體照明”計劃，日本政府則明確提出，要用半導體照明大規模替代傳統白熾燈。