摘要:本文論述了我國上市公司會計信息披露的現狀，包括取得的成績和存在的問題，分析了上市公司會計信息披露不規範的原因，提出了規範上市公司會計信息披露的有效對策。
關鍵詞:上市公司會計信息披露
目前，我國相關機構已經頒布實施了壹系列關於股票交易的法律法規，規定了公司信息披露的原則、要求和內容體系。然而，由於種種原因，我國上市公司信息披露仍存在諸多不規範之處，損害了我國證券市場和上市公司的健康發展，使投資者遭受了許多不應有的損失和風險。因此，規範上市公司信息披露的呼聲越來越高。本文試圖對上市公司會計信息披露的規範化進行研究和探討。
壹，上市公司會計信息披露的現狀
及時、真實、充分、公平地向投資者披露可能影響投資者決策的信息是上市公司的義務。從宏觀上看，有利於國家宏觀調控和市場運行，有利於社會資源的優化配置，有利於維護證券市場秩序，有利於證券市場發展；從微觀上看，從外部信息需求者的角度看，有助於保護投資者、債權人等信息使用者的利益，從企業的角度看，有助於籌集資金和降低籌資成本，有助於促進公司自身發展，從企業管理者的角度看，有助於落實和考核其管理責任。總之，公平、真實、充分、及時地披露上市公司會計信息，對國家、企業和社會公眾都大有裨益。
中國證券市場起步於20世紀90年代初。經過幾年的發展，會計信息披露取得了很大的成績。上市公司會計信息披露正朝著好的方向發展，但仍存在諸多問題。
1.成就
(1)會計信息披露標準逐步完善。目前，我國已經形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發行與交易暫行條例》、《公眾股份公司信息披露實施細則(試行)》和證監會發布的《信息披露內容與格式指引》為具體規範，以及初步披露(招股說明書、上市公告書)、定期報告(中期報告、年度報告)和中期報告的信息披露基本框架。目前，我國證券市場信息披露制度的框架體系如圖1所示:
圖1證券市場信息披露系統框架體系
上市公司的會計信息披露往往不是單獨進行的，而是與其他非會計信息壹起，在公司進入市場(壹、二級市場)後的適當時機公開披露。縱觀上市公司的信息披露文件，雖然招股說明書、上市公告書、定期報告、中期報告中以會計信息為主要內容，但出於使用者和市場管理的需要，也需要同時披露非會計信息。因此，上市公司會計信息披露制度不可能像我們習慣理解的行業會計制度那樣獨立存在並形成壹個整體，而是滲透在信息披露的相關法律法規和規範性文件中。這些公開披露的信息還應包括註冊會計師對上市公司信息披露所作的各種檢查、鑒定、評估、驗資、審計、查賬等報告和意見。
(2)上市公司會計信息披露監管體系不斷完善。1992 165438+10月，為適應證券市場管理的需要，我國成立了國務院證券監督管理委員會(以下簡稱證監會)和中國證券監督管理委員會(以下簡稱證監會)。前者是我國證券市場的主管機構，後者是在證監會指導下，受權對證券業務進行全面監督、檢查和集中管理的政府執行機構，負責建立和完善證券監管體系。從宏觀管理的角度來看，他們對我國上市公司的信息披露進行了有效的管理。此外，證券交易所還積極參與上市公司的信息披露管理。此外，在上市公司信息披露的監管體系中，註冊會計師不可替代的重要作用越來越明顯。從1997年報審計來看，註冊會計師出具的解釋性說明數量明顯增加。同時，重慶會計師事務所對“重慶鈦白”說“不”，浦東大華會計師事務所拒絕對“創業板A”年報發表意見，開創了中國證券市場的先河。隨著1998“脫鉤”的快速發展，我國註冊會計師的職業責任感有了顯著提高，其執業環境也在改善。
(3)隨著證券市場的發展，證券市場投資者的心理素質、投資分析和決策水平不斷提高。
2.存在的問題
(1)相關法律法規不完善。時至今日，雖然規範我國證券市場的根本法《證券法》已經頒布實施，但壹些規範仍以“試行”和“暫行辦法”的形式存在，具有明顯的過渡性；上市公司會計制度不規範。根據財政部和證監會的規定，我國上市公司會計處理從1998開始執行，加強了上市公司披露會計信息的透明度。同時也體現了不斷與國際慣例接軌的原則。然而，隨著證券市場的擴大，現行會計制度中的壹些規定仍然滯後。壹是壹些新情況、新業務在會計處理上仍需進壹步規範。如收購、兼並、合並、破產的會計處理，即將發行的可轉換公司債券的會計處理，金融衍生產品的會計處理等。二是上市公司會計制度過於分散，無法全面實施，三是與國際會計準則不壹致，跟不上中國證券市場國際化的步伐，不利於中國企業在國際資本市場融資。
(2)會計信息披露不規範。現行會計信息披露制度不規範，分散在各種法規中。然而，目前我國制定上市公司信息披露法律法規的相關機構包括人大、證監會、證監會、財政部等機構，導致上市公司會計信息披露缺乏統壹性。信息披露制度不穩定，壹些治標不治本的規定經常變動，不易把握和執行，使得會計信息披露存在虛假、遺漏和隱瞞的可能。
(3)上市公司會計行為不規範。上市公司會計行為是企業會計人員收集、整理、加工、檢驗會計數據，然後向利益相關者披露會計信息的過程的總稱。上市公司會計行為不規範，導致披露的會計信息質量低下。具體表現為:①不夠真實。企業管理當局出於經營管理的特殊目的，故意歪曲或拒絕披露詳細、真實的信息，低估損失，高估收益。目前，這方面的信息欺詐在中國證券市場上屢見不鮮。1997轟動壹時的“洪光實業”和“瓊民源”事件就是例證。65，438+098家a股上市公司年報中有465，438+00家公司獲得補貼收益改善業績，可見我國上市公司會計信息真實性尚濕。此外，在中國證券市場上還有許多上市公司利用不恰當的會計方法提供誤導性財務報告來粉飾其經營業績的例子。1998a股上市公司年報顯示主營業務業績下滑、關聯交易頻繁、托管收入和資產置換收入大幅增長是普遍現象。很多公司在招股說明書和上市公告中披露，企業利潤的預測值與實際值相差壹倍、幾倍甚至幾十倍。用過多的盈利預測信息欺騙股東和社會公眾，已經成為中國證券市場的頑疾。1998之前，凈資產收益率10%成為壹般上市公司的資格線。大多數未達到資格線的上市公司利用會計制度(壹些分支機構違反了該制度)來“操縱”利潤以實現其目標。中國證券市場的“10%現象”成為奇觀，即凈資產收益率在10。1998隨著上市公司配股條件的修改，配股資格線由10%調整為6%，改變了過去上市公司凈資產收益率集中在10%-11%的現象。1998，上市公司凈資產收益率在這個區域。真實性是會計信息的生命，不真實的會計信息必然導致決策失誤；②不夠及時。在證券市場上，上市公司的會計信息能否及時披露，直接關系到眾多投資者的切身利益。壹旦信息沒有及時披露，發生內幕交易，普通投資者的損失可想而知。目前，我國絕大多數上市公司已經基本能夠在規定時間內披露業績報告，但重大事項的披露仍然經常不及時。這降低了會計信息的預測價值和反饋價值，降低了會計信息的相關性；(3)不足。在信息披露中，許多上市公司過度披露有利於公司的會計信息，而不利於公司利益相關者利益的會計信息往往披露不足甚至沈默。主要表現在以下幾個方面:關聯企業之間的交易信息披露雖然比以前更加充分，但仍然不夠詳細。企業償債能力披露不充分。很多企業不分析應收賬款的構成，或者在有大量應收賬款的情況下隱瞞企業對外擔保和或有負債的具體內容。資金去向和利潤構成的信息披露不充分。壹些重要事項的披露不充分。以保護商業秘密為由，隱瞞對企業不利的會計信息，特別是涉嫌違規的披露；(4)不夠公平。證券監管部門壹再強調，上市公司必須在其指定的新聞媒體上發布信息。然而，時至今日，壹些上市公司仍然不分時間、地點、地點隨意披露會計信息。上市公司的壹些重要信息(如業績、分配方案、重大資產重組方案等。)壹直沒有公開披露，市場上也有人了如指掌。壹些上市公司還擅自發布與國家經濟政策相關的重要信息，助長了股市投機行為。壹些上市公司及時公布會計信息。
(4)審計實踐不規範。會計師事務所作為證券市場的見證者，在市場信息披露中發揮著獨特的作用。投資者能否獲得可靠的信息，很大程度上取決於註冊會計師的意見。過去幾年，虛假陳述的惡性案件接連發生，許多潛在的問題也令人不安。在洪光實業、瓊民源等大案要案中，負責審計的成都蜀都、中華、海南大正會計師事務所，扮演了不光彩的角色，肩負著不可推卸的責任。目前，註冊會計師執業中存在的最主要問題是風險意識淡薄。壹些註冊會計師似乎沒有意識到，他們的審計報告是投資者判斷壹家公司是否值得投資的重要依據。如果報告本身有誤或含有虛假成分，不僅會給投資者造成重大損失，還會帶來嚴重的社會後果。盡管監管部門對註冊會計師的非法執業行為進行了嚴厲的處罰，但在實踐中，壹些註冊會計師仍然無法規範執業。另外，註冊會計師的執業環境也是壹個值得關註的問題。許多會計師事務所在執業過程中受到上市公司和地方當局的壓力和誘惑。同時，壹些會計師事務所為了吸引客戶，穩定與客戶的合作關系，接受了客戶的壹些不正當要求，不正當競爭阻礙了執業質量的提高。總的來說，需要進壹步提高註冊會計師的技術素質和職業道德。
二、上市公司會計信息披露不規範的原因分析
1.利益驅動是上市公司不良會計行為的內因。首先，上市公司的會計信息具有公共產品的壹些特征，也就是說，壹個會計信息需求者的合作並不影響其他行為者對其的使用。上市公司的會計信息不僅會對公司本身和直接利益相關者的利益產生重大影響，還會對其他上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個證券市場的社會利益產生重大影響。在利益的驅動下，公司總是要實施對自己有利的會計行為，這使得會計信息在數量和質量上都是不公平的，無法滿足所有信息使用者的需求。其次，會計信息的提供者呈現多元化的格局。原來會計信息的主要提供者是上市公司的會計人員(代表上市公司)，而現在，上市公司的各種相關利益集團(如保薦人、公司主管部門、高級管理人員等。)都極力影響上市公司的會計信息供給，甚至積極參與會計信息供給。這樣，通過協調提供的會計信息是有偏差的。
2.不完整的會計準則體系為不公平會計信息的產生提供了可能。會計信息披露制度和會計準則體系都是證券市場會計規範的內容。不同的是，前者規定了披露信息的表現形式，如披露什麽、如何披露、何時披露等。後者規定了所披露的會計信息的內容和本質，如如何通過特定的程序生成滿足使用者需求的具有壹定質量的會計信息。只有當會計信息客觀、公允時，我們才能談論如何披露信息。但是，目前我國上市公司會計準則體系尚不完備，體現在兩個方面:壹是會計準則體系與會計實務之間存在壹定的時滯。由於會計實務和經濟創新行為層出不窮，企業的會計處理在實踐中往往出現“無法可依”的情況；第二，會計準則體系是統壹的，同時兼顧壹定的靈活性，就像處理壹個會計事項有許多可供選擇的會計方法壹樣。多種會計處理方式的並存，為企業進行會計操縱提供了方便之門，導致壹些上市公司利用準則制度賦予的“活動空間”，以配股、“扭虧”、“保殼”、兌現管理者獎金、平衡實際利潤和預測利潤、參與二級市場投機為目的，進行會計操縱，從而忽視會計信息的公允性和真實性。比如高估資產、延長遞延資產攤銷期限、提前確認營業收入、支付隱性損失、改變會計處理方法實現虛增利潤，或者通過高估壞賬和工程投資損失、縮短無形資產和遞延資產攤銷期限等方式隱瞞利潤。此外，上市公司內部監督功能弱化，監事會和內部審計系統被以大股東為首的相關利益集團所控制，無法代表中小投資者對上市公司披露的會計信息進行監督。
3.證券市場相關制度安排的不完善是上市公司粉飾會計信息的外部誘因。(1)股票發行的“額度”制度。目前，我國股票公開發行上市實行的是計劃配額制。壹級市場上，新股供給遠小於需求，額度成了緊俏的“資源”。所有準備上市的公司都渴望在贏得壹定的“額度”後，實現募集資金最大化的目標。為了最大限度地籌集資本，需要提高股票的發行價格，而股票的發行價格取決於上市前的盈利水平和上市後的盈利預測。這樣，圍繞改善“盈利”包裝和上市的目標，打算公開發行股票的公司就會大做文章。(2)“剝離”上市制度。中國的上市公司大多是國企，存在剝離的問題。也就是說，企業在不能整體上市的情況下，會剝離壹部分原有資產，轉換成股份。在公司上市之前，會計人員假設剝離的資產是壹個新的會計主體，並且已經存在了三個或三個以上的會計期間。然後，他們根據歷史數據，將虛擬會計主體在會計期間的利潤從原會計主體剝離，編制虛擬財務報表。這就為上市前的財務包裝和虛擬利潤提供了機會。統計顯示，1997新上市公司招股說明書披露的前三個會計年度凈資產收益率是同期國有企業相應指標平均值的5倍以上。(2)此外，公司剝離後，其員工的“福利”仍有相當壹部分由母公司提供，這為上市公司與母公司之間的關聯交易增加了新的內容，為上市公司與母公司之間的利益輸送和轉移提供了便利。(3)配股的“資格線”制度。股份公司上市後有利用“殼資源”繼續股權融資的可能性，上市公司也在努力實現這種可能性。中國證監會關於上市公司配股條件有這樣壹條規定:凈資產平均稅後利潤率在65，438+00%以上(三年內從65，438+098到65，438+00%，最低年份在6%以上)。這樣，10%的凈資產收益率就成為上市公司發行股票的資格線。大部分達不到資格線的上市公司都會通過操縱利潤來達到目的。1997的700多家上市公司中，凈資產收益率在10%-11%的有200多家，而凈資產收益率在9%-10%的只有20多家。透過現象不難找到癥結所在。(4)關聯交易。目前，很多上市公司和母公司通過轉移價格、虛假報銷、成本轉移、資產置換等手段達到操縱利潤的目的。從1998的年報來看，上市公司的關聯交易非常頻繁，關聯交易產生的利潤對上市公司的業績做出了重大貢獻。相當數量的信托收入、資產置換收入等。未收到現金，部分上市公司大量資金被關聯公司無償占用。即使支付了，收入還在賬內，還有大量的其他關聯方應收款沒有收回。1998以來，不少上市公司母公司打著資產重組的旗號，用自己的財力“補貼”上市公司，然後用配股募集的資金反向高價購買自己的資產，以收回“補貼”。這種無知，既保住了殼資源，又有了光明面。這其實是壹種按照母公司的意誌任意調整利潤的行為。
4.社會審計機構的“獨立性”。作為我國上市公司的很大壹部分，國有法人股占據控股地位，代表國家行使所有權的主體目前還不是很明確，所以上市公司的審計委托人實際上是上市公司的管理層，即管理層聘請會計師事務所對管理者自身行為進行審計監督，審計費用等事項由公司管理層決定。這種不正常的委托代理關系使得註冊會計師無法對上市公司不公平、不真實的會計信息進行認真監控。再加上上述其他原因，註冊會計師和事務所的獨立性受到極大困擾，甚至出現“合謀”。
5.證券監管不足。目前我國仍是中國證券市場的自律機構，交易所在操作過程中很少對會員進行嚴格限制。由於中國證監會的實力和權威較弱，證券市場是各種利益沖突的焦點之壹，多方介入。壹些領導經濟工作的同誌習慣於用行政手段管理證券市場，不遵循證券市場的獨特規律。投資者素質仍然不高，導致有用的會計信息不能充分及時地傳遞給投資者和其他信息需求者。因此，證券監管的缺失也是我國上市公司會計信息披露存在問題的原因之壹。
三、規範上市公司會計信息披露的有效對策
目前上市公司會計信息披露存在的問題，主要是在當前市場經濟特定制度安排不完善的情況下，由環境因素決定的，不可能壹下子解決。只能分析其原因，抓住主要矛盾和矛盾的主要方面，以各方面改革為基本立足點，加強制度建設和執行，強化監督和綜合治理，多管齊下，逐步解決。
1.加快改革，提高認識，按證券市場規則辦事。證券市場是市場經濟的高級形態，上市公司是現代企業中最高層次的企業形態。因此，我們必須從尋找證券市場發展的壹般規律出發，加強市場經濟體制的改革和完善，加強現代企業制度建設，提高認識，轉變觀念，清除計劃經濟體制留下的思想影響，摒棄通常的行政管理方式，改變管理方法，根據證券市場和現代企業的獨特規律，建立真正規範的市場經濟。只有這樣，我們才能做好這壹點，其他壹切措施都只能建立在這個基礎上，才能取得真正的效果。否則，采取的任何措施都是治標不治本，修修補補，這個問題得不到根本解決。
2.制定科學的、配套的會計準則體系。會計準則體系是上市公司會計行為和會計信息的標準和規範。只有上市公司的會計行為得到規範，產生了客觀公允的信息之後，才可以討論如何披露信息。因此，建立並嚴格執行壹套科學的會計準則體系是實施會計信息披露制度的第壹步。目前我國上市公司的會計規範主要是《股份公司會計制度》，幾個具體的會計準則和壹些補充規定，使得上市公司的會計處理規定不規範、不完整，很多問題無法系統解決。下壹步是建立完整的上市公司會計準則體系，包括會計法、基本會計準則、具體會計準則和上市公司內部會計制度。應根據實際情況對現行《會計法》進行修改和補充，並制定《實施細則》，以利於真正實施。應建立和完善基本會計準則，並盡快制定和頒布具體會計準則。企業會計制度必須嚴謹細致，才能使會計工作有章可循，得到有效執行。
3.建立上市公司會計信息質量控制機制。上市公司會計信息質量控制機制由三個要素構成:上市公司內部控制、註冊會計師控制和證券監管部門控制。通過它們各自職能的正常履行和它們之間的相互制約，保證了會計信息的質量。內部控制由上市公司內部所有相關部門組成，通過內部會計部門、審計部門、各經營部門、股東大會、董事會和監事會的職能活動來完成。其機制主要從以下幾個方面實現:①必須合理有效地設置會計機構。目前上市公司的會計部門和財務管理部門必須分開，分屬不同的領導，分擔不同的職能。財務管理部門由總經理領導，會計部門由董事會領導，主要會計人員由董事會任命並對董事會負責，使會計人員真正成為會計信息供給的主體，使會計人員有責任、有能力拒絕管理者的不合理要求，避免管理者欺詐。同時，要采取措施加強會計基礎工作，提高會計人員各方面的素質，包括職業道德。(2)上市公司必須加強內部審計制度建設，設立內部審計機構，歸監事會領導，對會計業務進行日常內部審計監督。至於註冊會計師和證券監管部門對上市公司會計信息的質量控制機制，下面將進行說明。
4.加強對證券市場會計信息披露的監管。首先，隨著《證券法》的頒布，我國上市公司會計信息披露體系已經初步形成。但是，已經頒布的壹些規範性文件，有的不壹致，有的相對滯後，有的比較零散，不太容易得到全面實施。因此，與市場規範的要求相比，我國上市公司會計信息披露制度需要進壹步完善。
其次，改變多頭管理的體制。目前，我國對上市公司會計信息披露的管理方式多種多樣，權責不清，不利於統壹有效的管理。因此，有必要參照國際慣例，改革現行的證券市場管理體制和上市公司會計信息披露制度。目前，證券監管部門的設置應集中在兩個層次:壹個層次是中央證券監管部門。負責全國上市公司宏觀監管，統壹制定證券市場政策和上市信息披露規範；另壹個層次是證券交易所。它遵循中央證券監管部門的規定，對上市公司的日常活動和會計信息披露進行具體細致的監管。
第三，建立上市公司信息督察制度。中國證監會及其派出機構將向各上市公司派駐信息督察員，對上市公司信息的生成和披露進行監管，包括招股說明書、中期報告、年度報告、股利分配信息等。，以防止外部相關利益集團幹擾會計部門的信息供給。信息檢查人員在企業行使職權時應保持高度的獨立性，不應持有公司股份。所有的工資福利都是證券監管部門享受的，任免考核由證券監管部門進行。
最後，證券監管部門要制定壹套切實可行的上市公司會計信息披露監督管理辦法，明確界定違規行為，堅決杜絕“妳說妳的，我做我的”的不規範行為。對於已經頒布的法律法規，要加大執法力度，確保違法必究，盡快在上市公司和證券市場參與者頭腦中樹立法律意識。特別是對於財務狀況異常的ST公司，更要加強監管。
5.發展和完善註冊會計師審計制度。目前，世界各國都對上市公司會計信息實行註冊會計師審計驗證制度。我國在推行這壹制度的過程中還存在很多問題。為提高我國註冊會計師的審計質量，應做到以下幾點:壹是加快會計師事務所制度改革，改善執業環境，制定相應的自律準則，大力提高註冊會計師的風險意識、業務水平和職業道德；第二，嚴格遵守獨立審計準則和其他專業準則。證監會和中註協應形成對會計師事務所和註冊會計師的審查制度，采取有效措施控制和提高證券市場私人審計的質量；第三，借鑒海外註冊會計師行業管理經驗，建立註冊會計師懲戒制度。盡快出臺《註冊會計師懲戒規則》，在中國註冊會計師協會成立註冊會計師懲戒委員會，賦予其懲戒權。只有這樣，註冊會計師的獨立審計才能成為上市公司會計信息質量和披露的可靠保證，保護投資者利益，促進證券市場公平健康發展。
參考資料:
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5.孫正、王洪祥主編:財務報告分析第八章，企業管理出版社，8月1997。