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企業破產重整是什麽,有什麽意義?

“破產重整”是壹個法律詞匯。

說實在的,中國人都很陌生。真正意義上符合市場經濟的企業破產法,大陸在2007年6月1日才開始實施。

以至於到了現在,中國老百姓壹聽到“破產”二字,還是會很恐慌:這家企業要完蛋了,欠賬要瞎了!

再聽到“破產+重整”,更著急:這重整不就是換人嗎?舊股東欠我的房子和債,是不是黃了?

我們先來了解什麽是破產重整。

重整,其實叫作“公司更生”更加好理解。我國破產法中定義的重整,就是公司經過壹系列法律程序之後,企業重新獲得經營能力,走上運營新軌道。

簡單來說,就是企業由於經營問題,資不抵債時,管理層或者債權人為了讓企業還能運營下去,就向法院申請破產重整。法院批準,原來的債權人就暫時不能向破產企業要債。企業需要向債權人拿出壹套重整方案,才能延期歸還債務等。

以房地產破產重整為例:

債權人(債主,如業主、施工方、投資方等)或債務人(欠錢的開發商),都可以向法院提出重整。即是說,就是欠債的或者被欠債的只要符合破產法規定,都可以提出破產重整。

破產重整其實就是在法律框架內,建立壹個債務清償體系,壹方面拯救企業,壹方面清償債務。具體實施可分為四步走:

1. 債務、資產評估:

律所入駐,梳理開發商的債務關系,核算評估資產,協助制定重整計劃。

2.制定重整計劃:

債務人(開發商)或者其管理團隊,要拿出壹套重組方案,其中要理清債權,寫清楚如何重新調整,如何補償債主,怎樣執行,誰來監督等。

即是說,要算算欠誰的錢,打算怎麽還。所以在重整計劃之前,很重要的壹項就是申報債權,業主最近填的申報單,即是這個作用。

3.批準重整計劃:

召開債權人會議,表決同意計劃。如果部分表決組不同意,可以再表決壹次,如果還不通過,就申請法院來裁決或批準。這裏面涉及到各方的溝通和利益協調。比較麻煩。

4.執行重整計劃:

債務人執行計劃。當然,在美麗之都重整中,這個執行應該受到政府的進壹步監管,避免重整後的資產再出亂子。

當然,如果重整不成功,開發商也可能走入最後的破產清算,這也是所有人不願意看到的。

重整就意味著公司原有股東需要出讓部分,甚至全部的股權給債權人,從而債權人成為重組後新公司的(主要)股東。這裏面,會有壹些沖突需要解決,也事關重整計劃是否能通過:

沖突壹:誰的債務優先保證

在破產重整過程中,涉及原有股東、新舊股東、新股東之間復雜的利益關系、沖突,以及股東、高級債權人、普通債權人、企業管理層、員工、政府,誰的債務優先償還。

沖突二:舊股東願不願意出讓,債權人能拿多少

即使破產,原來股東肯定希望保留企業所有權,債權人則恨不得重整後拿走100%的股權,補償自己的損失。

沖突三:資產的價值評估

對於債務人來說,資產重新評估,原有資產評估價值越高,越能抵債,給自己留條後路,但這顯然不符合債權人的利益。

沖突四:多股東,復雜債權的重組

破產重整是壹種救濟手段,對債權人如此,對債務人同樣如此。尤其是多個股東都是債務人,每個股東都想自己承擔最少的債務,每個債權人都想自己優先得到補償。

只有解決好這四個沖突,重整計劃才有希望。

當然,在重整中,如果開發商手裏還有優質資產,可能還會出現新的進入者,壹方面收購債務,另壹方面重新註資。