隨著華為事件的推進，半導體的自主研發變得越來越重要。在這些擬在科創板上市的公司中，全產業鏈是圍繞半導體制造巨頭SMIC (00981。HK)，從芯片設計和芯片制造到封裝測試等相關產業鏈子公司。
芯片設計企業中的“隱形冠軍”
5月22日，中華人民共和國財政部、國家稅務總局發布《關於集成電路設計和軟件產業企業所得稅政策的公告》(以下簡稱《公告》)，提出對依法設立並符合條件的集成電路設計企業和軟件企業，自2018 12 31之前的獲利年度起計算優惠期，第壹年至第二年、第三年免征企業所得稅。
許多知名的半導體設計公司，如陳菊、蘭琪科技和陳靜，都加入了爭相在科技創新板上市的行列。這些企業的產品占據了細分行業市場份額的頭把交椅，如陳菊的手機攝像頭相關產品、陳靜的機頂盒芯片、蘭琪科技的內存接口芯片等。，已形成較強競爭力，預計這些企業在計劃登陸科創板時，將進壹步鞏固其“隱形冠軍”的地位。
陳菊半導體股份有限公司(以下簡稱“陳菊股份”)是壹家集成電路設計企業，采用Fabless(無制造業務，只專註於設計)商業模式。目前主要有三條產品線:EEPROM(電可擦可編程只讀存儲器的縮寫)、音圈電機驅動芯片、智能卡芯片。2018年營收4.32億元，EEPROM、智能卡芯片、音圈電機驅動芯片占比分別為89.20%、8.93%、1.37%。
招股書稱，“根據賽迪顧問的統計，2018年，公司是全球排名第壹的智能手機攝像頭EEPROM產品供應商，約占全球市場份額的42.72%，確立了在該細分市場的領先地位。公司與虞舜、歐菲、秋體、新力、麗晶、富士康等領先的智能手機攝像頭模組廠商形成了長期穩定的合作關系，產品應用於三星、華為、vivo、OPPO、小米、聯想、中興等主流手機廠商的消費終端產品。
萬聯證券分析師宋江波表示，上市融資後，募投項目的實施將有助於鞏固陳菊在自身領域的市場領先地位，豐富在驅動芯片等領域的產品布局，進壹步提升陳菊產品的競爭力和知名度，拓展產品的應用領域，開辟新的利潤增長點。
根據陳靜半導體(上海)股份有限公司(以下簡稱“陳靜股份”)招股書披露的盛大研究，陳靜股份在OTT(可通過公共互聯網向電視傳輸視頻並集成互聯網應用的機頂盒)機頂盒芯片市場的市場份額為63.25%，第二至第四名為聯發科(MTK)、銳芯微電子和全誌科技(300458。“其他”公司占7.57%。
陳靜股份有限公司本次擬募集資金15100萬元，包括AI超清視頻處理芯片及應用研發及產業化項目。宋江波認為，這些募資項目的實施將有助於公司實現其發展目標。未來，公司將積極布局IPC等消費安全市場和車載娛樂、輔助駕駛等汽車電子市場，推動AI影音系統終端的深入發展。
蘭琪科技股份有限公司(以下簡稱“蘭琪科技”)的主營業務是為雲計算和人工智能提供基於芯片的解決方案。目前，其主要產品包括內存接口芯片。該公司在對上交所提問的回復中稱，“內存接口芯片的市場規模和市場份額沒有權威的行業統計數據。根據IDT和Rambus定期報告公開披露的數據及公司相關收入，報告期內(2016至2018)，公司市場份額由25%-30%增長至40%-50%。”
圍繞SMIC形成半導體產業鏈
從整個半導體產業鏈來看，晶圓代工是重心；另壹方面是國內半導體領域更具競爭力的封裝測試。目前，擬在科創板上市的半導體企業大多是SMIC的上下遊企業。封裝測試的供應商主要是長電科技(600584。噓)。
比如陳靜60%以上的代工供應商來自臺積電，SMIC也有壹席之地；封裝測試的主要供應商是長電科技。供應商主要來自SMIC和長電科技，這是科技創新板這壹批芯片設計企業的普遍現象。
陳菊科技在招股書中稱，“目前公司合作的晶圓制造廠主要是SMIC，合作的封測廠主要是江陰長電和日月光半導體。”“其中，晶圓主要從SMIC購買。報告期內買入金額分別為8518300元、88576400元、126060500元，占比分別為9817%、99.84%、18。陳菊科技的第二大供應商江陰長電先進包裝有限公司是長電科技的子公司。
據SMIC上遊供應商透露，擬登陸科創板的企業主要是SMIC(上海)有限公司(以下簡稱“SMIC”)。中威公司招股書顯示，2016年至2018年，公司每年的前五大客戶包括臺積電、SMIC、海力士、華力微電子、聯華電子、長江存儲、三安光電(600703。SH)、華燦光電(300323。SZ)和贛兆光電(300。2016、2017、2018年度，前五名客戶的總銷售額分別占當期總銷售額的85.74%、74.52%、60.55%。
此外，6月5日參會的首批科技創新板企業中，安吉微電子科技(上海)有限公司(以下簡稱“安吉科技”)主要從事半導體關鍵材料的研發和產業化。目前，其產品包括不同系列的化學機械拋光液和光刻膠去除劑，主要應用於集成電路制造和先進封裝領域。“成功打破了海外廠商對集成電路領域化學機械拋光液的壟斷，實現了進口替代，使中國在該領域擁有了自己的供應能力。”招股說明書是這麽說的。
2018年，安吉科技來自SMIC的收入達到6543.8+048億元，來自臺積電的收入為2020萬元。2016至2018年，安吉科技對SMIC下屬子公司的銷售收入分別占營業收入的66.37%、66.23%和59.70%。
興業證券分析師張益東表示，依托國內半導體產業需求，看好SMIC堅定發展先進制造工藝的戰略，SMIC未來有望成為國際市場上僅次於臺積電和三星的晶圓代工廠。5月24日，SMIC宣布，由於行政成本和其他原因，申請公司的美國存托股票在紐約退市。