第壹，關於國有商業銀行改革的階段
中國國有商業銀行的改革正在分階段進行。我在不同場合分析過國有商業銀行改革的歷史階段。二十多年來，國有商業銀行的改革經歷了三個階段。
(壹)1984-1994專業改革階段
1984之前，中國實行的是“壹元化”的銀行體系。1984在中國改革開放的大背景下，中國工商銀行從中國人民銀行改制成立。加上專門經營外匯業務的中國銀行、過去行使金融職能的中國人民建設銀行、1979恢復的中國農業銀行，這四家銀行成為國家專業銀行，而中國人民銀行則專門行使中央銀行的職能。自此，中國形成了二元銀行體系。
(二)1994-2003年國有獨資商業銀行改革階段
從65438年到0994年，國家成立了三家政策性銀行，將政策性金融和商業性金融分開。1995年，《中華人民共和國商業銀行法》頒布實施，明確國有商業銀行是“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”的市場主體。至此，四大專業銀行在法律上被定義為國有獨資商業銀行。
1997期間，亞洲金融危機爆發。同年6月中央召開第壹次全國金融工作會議5438+01，隨後壹系列國有商業銀行改革措施相繼出臺，包括:中央發行2700億元特別國債補充四家銀行資本金；向4家新設資產管理公司剝離資產6543.8+0.3939億元；取消貸款規模，實行資產負債比例管理；加強企業管理和績效考核。
在這個階段，許多先進的理念和方法開始被引入，經營業績和風險的內部控制機制逐步建立，外部行政幹預明顯減弱。但總體來看，現階段的改革主要是在梳理內外關系、引進先進管理技術、處置不良資產等層面進行的，並未觸及體制等深層次問題。
2004年開始的國有控股股份制商業銀行改革階段。
2003年底，黨中央、國務院決定選擇中國銀行和中國建設銀行進行股份制改革試點，動用450億美元外匯儲備註資，希望從根本上改革國有商業銀行體制。這項改革壹般分三步走。壹是財務重組，即在國家政策支持下，消化歷史包袱，改善財務狀況。金融重組是國有商業銀行股份制改革的前提和基礎。二是公司治理改革，即按照現代銀行制度的要求，借鑒國際先進經驗，對銀行的管理體制和內部運行機制進行改革。公司治理改革是國有商業銀行股份制改革的核心和關鍵。第三，在資本市場上市，即通過在境內外資本市場上市，進壹步完善股權結構，真正接受市場的監督檢查。資本市場上市是國有商業銀行股份制改革的深化和升華。
回顧二十年來國有商業銀行改革的三個階段，前兩個階段重在治標，兼顧治本，為下壹階段改革奠定基礎；第三階段在前兩個階段的基礎上，改革重在治本，標本兼治。所謂治本，就是借鑒國際股份制銀行的通行做法，對國有商業銀行進行徹底的股份制改革。股份制商業銀行制度是世界各國普遍采用的制度模式，迄今為止沒有任何壹種制度模式能夠超越它。因此，股份制改革是中國銀行業發展的必然選擇。
二、關於國有商業銀行改革決策的幾個基本考慮
國有商業銀行是我國銀行業的主體，在國民經濟資源配置和支付體系運行中發揮著非常重要的作用。國有商業銀行改革涉及方方面面，需要統籌考慮，精心準備，周密部署。因此，在國有商業銀行第三階段改革決策中，經過反復論證、充分比較、多方權衡和慎重權衡，歸納起來，主要有以下基本考慮:
首先，先易後難。國有商業銀行股份制改革與整個經濟體制改革特別是國有企業改革相互交織、相互聯系、相互轉化，加劇了改革的緊迫性、復雜性和艱巨性。股份制改革論證階段，最初設想橫向推進，同時啟動，但決策難度很大。後來由橫向推進改為縱向推進，壹行壹策，選擇條件相對較好的銀行率先試點。這種先易後難的策略大大加快了改革進程。
二是聯合經營的考慮。按照原來的改革方案，四家銀行不良資產的消化主要靠財力，要麽由財政直接核銷，要麽由財政擔保。由於“財政問題”，改革壹直難以啟動。後來考慮動用國家外匯儲備啟動改革，既可以減輕財政壓力，又可以充分發揮外匯儲備的作用，提高外匯儲備的利用效率。實踐證明，這種聯合作戰策略可以壹舉兩得。
三是標本兼治的考慮。這次改革之初，就確立了標本兼治的改革思路。在財務重組的同時，專門發布了《中國銀行、中國建設銀行公司治理改革與監管指引》，確立了公司治理結構改革的十個方面，確立了三大類七項考核指標。每季度對兩家試點銀行進行嚴格評估，以確保公司治理改革的有效性。
第四，符合中國國情。任何改革都不能脫離國家的具體現實。只有根據中國的國情，借鑒先進國家的成功經驗，改革才能成功。這壹基本考慮，從改革之初就成為整個改革的壹個基本指導思想。
三。關於註資和再剝離
在國有商業銀行財務重組過程中，註資、核銷和剝離成為社會關註的焦點。有些人不太了解財務重組中註資、核銷和剝離的關系。有人對發行2700億元特別國債後為何要再次補充資本金提出異議；也有人擔心重新剝離帶來的道德風險。這三個問題需要用事實和理論來解釋。
首先，註資、核銷和剝離是三個不同的概念。根據改革方案，此次財務重組的基本思路是先將兩家試點銀行2003年的原所有者權益、準備金和利潤全部轉為風險準備金，專項用於核銷資產損失，即在2003年年終決算前，盡量處置已確認的損失貸款、部分可疑貸款和經財政部、人民銀行、銀監會確認的非信貸損失，即所謂核銷；未核銷部分於2004年上半年進壹步處理，即中國建設銀行和中國建設銀行的6543.8+0498億元和6543.8+0289億元可疑貸款以市場化方式出售給資產管理公司。因為這種處理在1999進行了壹次，當時稱為“剝離”。雖然這次引入了壹些市場機制，但習慣上還是叫“剝離”。同時，國務院批準的中央匯金投資公司向中國銀行和中國建設銀行各註資225億美元(折合人民幣6543.8+0862億元)，專項用於提高資本充足率。這叫註資。註資的性質是國家以外匯資產補充兩家試點銀行資本的股權投資行為，相應增加國家股本，以提高資本充足率。註資、核銷和剝離是此次財務重組中相互關聯的三個環節，各有特定的含義。
其次，1998年發行2700億元特別國債後國有商業銀行資本充足率的真實情況。1998年發行特別國債2700億元，補充國有商業銀行資本。當時理論上四家銀行的平均資本充足率應該達到8%，但實際上按照當時的標準只達到了4.6%，2003年降到了4.28%。如果按新方法計算，采取審慎措施，扣除全部貸款損失，也只有-2.29%。主要原因是:
第壹，實測數據與實際執行結果差異較大。當時用於計算資本缺口的加權風險資產是以4家銀行6月末1997的風險資產為基礎，按照4家銀行每年下半年的平均資產增長率計算的。不良貸款和總資本替換為6月末的數字1997。但從實際執行情況來看，1997年末，四家銀行的風險資產和不良貸款均有所增加，而資本總額有所減少。如果1997年末資本充足率達到8%，則補充資本為3365億元。反之，如果補充資本2700億元，1997年末資本充足率為6.87%。
第二，資本扣除和加權風險資產在1998大幅上升。1997年末，進壹步規範商業銀行非現場監管，要求商業銀行報送截至1998的本外幣、境內外及具有統壹法人資格的關聯公司合並會計報表。正因如此，四家銀行的壞賬在116億元的年末增加了323億元。
三是由於未建立動態資本補充機制等政策原因，壹方面資產規模持續擴大，風險資產持續上升；另壹方面，由於扣除項目的不斷增加和對資產管理公司的資本配置，國有商業銀行的資本充足率壹直在下降。采用新審慎方法後，資本監管更接近國際慣例，更真實，但也有較大幅度的下降。
最後，為什麽需要再次剝離。在1999-2000年期間，四家銀行已經剝離了13939億元的不良資產。為什麽這次改革又要被剝離？這是這次改革中普遍關心的問題。應該說，國有商業銀行的不良貸款是多年積累的，其成因非常復雜，是國民經濟深層次矛盾的綜合反映。總的來說，國有商業銀行不良貸款形成的原因是:我國直接融資比重過低，企業自有資金嚴重不足，生產經營過於依賴銀行貸款；為了支持產業結構調整、體制轉軌和國有企業重組，國有商業銀行發放了大量專項貸款；社會信用環境差，企業逃廢銀行債務嚴重；未能執行謹慎的會計制度造成了大量的虛假利潤和真實損失。可見，國有商業銀行在歷史上積累的虧損不同於西方市場經濟國家商業銀行的經營性虧損，是我國建立社會主義市場經濟體制，保持國民經濟快速發展和社會穩定所必須付出的成本。
正因如此，在1999亞洲金融危機的背景下，國家通過成立資產管理公司剝離了四家銀行的部分不良貸款，使得國有商業銀行的不良貸款率在2000年下降了9.2個百分點。但需要註意的是，當時剝離的6543.8+03939億元資產並不全是四家銀行的不良貸款，其中包括來自開發銀行的6543.8+000億元，資產負債表上的利息為6543.8+000多億元，這是債轉股產生的6543.8+000多億元。四家銀行剝離的實際不良貸款約為6543.8+0000億元。後來貸款質量真實性檢查後，不良貸款又漲了壹塊(4000億左右)；農發行的轉讓業務又增加了壹塊(剝離前後分三次轉讓農發行，不良貸款約6543.8億元)；四級分類改為五級分類，又調整了壹項(約6000億元)。到2003年末，四家銀行五級分類不良貸款余額仍高達20000億元，平均不良貸款率為20%，比全球前100家銀行的平均不良貸款率高出15個百分點(這種增加壹般不是商業銀行自身經營的問題， 而是政策和會計制度調整、監管加強後貸款真實性的壹個反映，就是這兩萬多億和其他銀行的不壹樣)。 鑒於入世過渡期即將結束，只能通過再次剝離來解決這個問題，以掃清障礙。
值得壹提的是，本次剝離與上次剝離相比，在操作方法上做了壹些改革，並不是上次剝離的簡單翻轉。最後壹次剝離是將資產剝離給四家資產管理公司，價格是壹比壹。其實就是把四家銀行的不良資產從銀行轉移到資產管理公司，基本上是壹種行政行為。剝離是通過公開招標4家資產管理公司，以50%的價格進行的，引入了壹定的市場機制。
第四，關於體制改革問題
國有商業銀行第三階段改革是壹項根本性的制度改革。商業銀行制度包括制度基礎、基本制度和其他制度三個層次。所謂制度基礎，主要是指權力的制度；所謂基本制度，主要是指所有制改革後“三會”制度的建立和有效運行；所謂其他系統，主要是指業務流程、財務會計、信息技術、人力資源、公共關系等方面的管理系統。制度基礎、基本制度和其他制度構成了商業銀行的制度框架。只有通過這三個方面的綜合改革，銀行的效率才能得到優化。
根據上述觀點，專門針對此次改革發布的《改革指引》對試點銀行提出了十項改革要求。
在制度基礎上，《改革指引》要求兩家試點銀行按照相關法律要求設立股份有限公司，公平公正選擇境內外戰略投資者，改變單壹股權結構，實現投資者多元化。目前，兩家試點銀行的股份公司已經掛牌成立。中國銀行經批準獨家發起設立。除匯金、建行外，建行成功引入寶鋼集團、長江電力、國家電網為首批候選保薦人。兩家試點銀行股份公司成立後，將引入新的境內外戰略投資者。
在基本制度方面，改革指引要求兩家試點銀行建立規範的股東大會、董事會、監事會和高級管理層制度。目前，兩家試點銀行已基本完成公司治理改革方案、股份公司章程(草案)、“壹行三會”議事規則、董事會附屬委員會議事規則的制定工作。建立了股東會、董事會、監事會和高級管理層的組織架構，新的組織架構已投入試運行。
此外，改革指引還要求兩家試點銀行建立科學的決策體系、內控機制和風險管理體系；制定清晰的發展戰略，實現銀行價值最大化；按照集約化管理的原則，實施扁平化組織，整合業務流程和管理流程；按照現代金融企業人力資源管理的要求，深化勞動人事制度改革；實行審慎的會計制度和嚴格的信息披露制度；加強信息化建設，全面提升綜合管理和服務功能；發揮中介機構的專業優勢，加大培訓力度。目前，這些改革已經啟動並取得進展:建立了有效的內部控制體系，設立了風險管理委員會、審計委員會等大多數專門委員會；戰略規劃和具體實施方案已初步擬定；我們正在全面推進扁平化組織和垂直化業務管理，全面改造內部業務流程；取消幹部行政級別，從總公司全面推進勞動人事制度改革；正在修訂財務管理辦法，正在實施新的會計制度；正在改進信息技術發展計劃；中介機構進入市場開展工作；中高級管理人員的培訓已經開始。
去年我就國有商業銀行公司治理改革提出了“形似”和“神似”的觀點。應該說，兩家試點銀行在體制改革上已經初步實現了“雷同”。但是，從“形似”到“神似”會有壹個漫長的過程，尤其是最近試點銀行的案例，更說明了神似的重要性和艱巨性。神似能否實現，過程能否盡量縮短，還有待觀察。
五、關於改革試點的評估。
質量互變規律是辯證法的壹個基本規律。任何事物都是通過壹定量的變化實現質的飛躍。國有商業銀行改革成功與否取決於量化考核。參照國際大銀行的先進經驗，本次改革建立了壹個可以得到國內外普遍認可的改革考核指標，即股份制改革後，兩家試點銀行在經營業績、資產質量、審慎經營等方面應達到並保持國際前100家銀行的平均水平以上。具體指標* * *三大類七項。
首先，要嚴格考核試點銀行的經營業績。
首先是總資產的凈回報率。總資產凈收益率是國際上考察商業銀行經營績效的壹項綜合性指標。前100家國際銀行最近10年的平均總資產凈回報率約為1%。兩家試點銀行2005年總資產凈回報率應達到0.6%；在2007年，它應該達到壹個良好的國際標準。
第二是凈資產收益率。這次註資讓國家付出了很大的代價。為了保證註資的效果，獲得良好的回報，需要對兩家試點銀行的凈資產收益率進行評估。前100家國際銀行最近10年的平均凈資產收益率在12-14%之間。兩家試點銀行2005年應達到11%，2007年進壹步提高到13%。
第三是成本收入比。有效控制成本是增強盈利能力的關鍵。前100家國際銀行過去10年的平均成本收入比在35%-45%之間。從2005年起，兩家試點銀行的成本收入比應控制在35 ~ 45%以內。
其次，要嚴格考核兩家試點銀行的資產質量。資產質量低壹直是國有商業銀行的頑疾。通過這次改革，我們必須從根本上改變這種狀況。不良資產率是衡量商業銀行資產質量的綜合指標。前100家國際銀行過去10年的不良資產率平均在2%-3%之間。目前，兩家試點銀行僅實施了信貸資產五級分類，擬於近期實施非信貸資產五級分類。這樣，所有資產都可以按照五級分類進行評估。未來，兩家試點銀行應持續將不良資產率控制在3-5%。
最後，應嚴格評估兩家試點銀行的審慎經營水平。根據巴塞爾協議和國際銀行業審慎經營的慣例，兩家試點銀行應重點關註以下指標，以達到國際標準:
首先是資本充足率。2004年，監管部門頒布了新的《商業銀行資本充足率管理辦法》。該辦法嚴格執行1988巴塞爾協議的要求，將監督檢查(第二支柱)和信息披露(第三支柱)的相關要求納入新資本協議。從2004年起，兩家試點銀行要按照該辦法管理資本，資本充足率要保持在8%以上。
二是大風險集中。大額風險集中度反映商業銀行因信貸過度集中而產生的操作風險，衡量指標主要是單壹客戶貸款集中度。兩家試點銀行應采取有效措施，嚴格控制對同壹借款人的集中授信風險，自2005年起貸款余額與商業銀行資本余額的比例不得超過65，438+00%。
三是不良貸款撥備覆蓋率。不良貸款撥備覆蓋率反映了商業銀行彌補貸款損失和防範貸款風險的能力。前100家國際銀行近10年的不良貸款平均覆蓋率約為100%。到2005年底，兩家試點銀行應分別達到60%和80%，到2007年底應繼續增長。
六、關於資本市場上市
根據改革方案，兩家試點銀行需要在完成股份制改革後選擇壹個合適的時機上市。上市是壹把雙刃劍。從積極的角度看，可以改善銀行的股權結構，增強資本實力，樹立良好的市場形象。但要充分認識到，上市不僅僅是為了籌集資金，其根本目的是將國有商業銀行變成真正的市場化主體。國有商業銀行通過上市成為公眾公司後，其公司治理和管理將完全暴露在資本市場和輿論的嚴格監督之下，這將極大地促進銀行建立有效的激勵和約束機制，鍛煉和提高其市場適應能力，有利於其長遠發展；處理不好，就會在激烈的競爭中被市場淘汰。可見，國有商業銀行上市不是目的，目的是通過上市，在資本市場的監督檢查下，徹底改造現有的經營機制和股權結構，實現績效最大化。目前，兩家試點銀行雖然初步建立了股份公司所要求的公司治理框架，但要真正成為規範的上市公司，還有很多功課要做。當前重點要鞏固財務重組和公司治理改革成果，防止不良資產反彈，防止大案要案發生，紮實做好上市前準備工作。
七、關於改革中的風險防範。
風險防範是銀行業永恒的主題，也是所有銀行業改革的出發點和歸宿。國有商業銀行公司治理改革的目的是從根本上改善管理，建立防範和化解風險的長效機制。公司治理改革和風險防範是相互依存、相互影響的。只有有效防範風險，才能證明改革的成功，才能下定進壹步深化改革的決心；只有深化改革，才能從根本上防範風險。
目前需要重點關註的銀行風險主要有信用風險、市場風險和操作風險。信用風險是指借款人或交易對手不能按合同履行義務的風險；市場風險是指由於市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變化而導致銀行表內和表外業務損失的風險；操作風險是指由於內部程序、人員和系統的不完善或錯誤，或外部事件而導致直接或間接損失的風險。目前，信用風險仍然是銀行風險的主要形式，市場風險是銀行新的風險點，操作風險是銀行風險的重要來源。在整個改革中，要下大力氣防範上述風險。
在改革中註意防範風險，特別要註意遏制案件的發生。當前壹些案件的曝光和查處，壹方面說明了改革和監管取得的成績，另壹方面也為深化改革、加強監管提出了新的課題。銀行案件頻發，情況非常復雜。總的來說，第壹個問題是銀行自身的制度，制度建設，內部管理和監督，這是我們今後工作的重點；其次，不可否認的還有行業特點的因素，這也是為什麽即使是發達國家的銀行案件也高於其他行業的原因；第三，歷史發展階段的因素。在人均GDP 1000-3000美元階段，既是經濟高速增長期，也是矛盾凸顯期，這也是計劃經濟時代案件數量相對較低的壹個原因；此外，還有東方文化的因素，東方文化有自己的“長處”和西方文化沒有的“短處”。這就是感情大於制度，這也是為什麽壹些法律體系相對完善的亞洲國家仍然有銀行案的壹個原因。充分認識銀行案件的自身因素、社會因素和歷史因素，統籌防範，標本兼治，綜合治理，註重內因，堅決遏制案件的發生，為改革創造條件。
八。與改革有關的監管問題
就像有油門就有剎車，有運動員就有裁判。銀行改革不可能完全通過自我完善來實現。加強監督是改革成功的重要保證。
對國有商業銀行股份制改革的監管可以分為三個不同的層次。壹是本行主要股東(即財務部門和匯金公司)、內部審計委員會、監事會和本行獨立董事實施的自我監督，主要是代表出資人進行監督，通過“三會”制度實現相互制衡和有效運行。第二，銀監會負責實施行政監管，代表存款人利益，維護和促進銀行業的穩定和發展。第三，由中介機構、行業自律組織和新聞媒體實施的社會監督，代表了壹種社會公信力，促進了公平競爭，構建了和諧的經濟秩序。自我監督屬於內部監督，行政監督和社會監督屬於外部監督。自我監督、行政監督和社會監督構成了壹個相對完整的監督體系，可以從不同方面保證改革的順利進行。
按照上述思路，在此次改革中，兩家試點銀行應實行嚴格的責任追究和目標管理，董事長(法定代表人)承擔第壹責任人的責任，大股東通過對銀行重大事項進行表決並提出壹些建議和質詢來實現自我監督。董事會中設立的審計委員會，通過制定符合現代公司治理要求的審計和內部審計制度，確保銀行股份制改革目標的實現；監事會通過獨立的信息渠道和與本行內部審計部門的直接溝通，監督和防範改革過程中的風險；獨立董事代表銀行小股東的利益，監督和制約銀行大股東，重點監控銀行的重大風險，特別是關聯交易引起的風險。
銀監會作為外部監管部門，主要負責通過現場檢查和非現場監管，從方案審核、執行監控、過程檢查、風險預警等方面對國有商業銀行改革進行監管。根據改革指引，銀監會將對兩家試點銀行上報的綜合改革方案和專項改革方案進行嚴格審核，並按相關程序進行審批；對改革進行定期和不定期的檢查和調研，及時跟蹤和評估改革進展情況；充分利用派駐監督小組掌握銀行改革情況，及時發現和解決改革過程中的問題，對銀行進行風險提示。銀監會的主要監管工作體現在對兩家試點銀行的季度考核中，每季度對兩家試點銀行的改革進展進行綜合評估，並形成專項評估報告上報國務院。
根據改革進展情況，兩家試點銀行需適時接受中介機構審計，相關審計結果應向社會公布或與監管機構溝通；兩家試點銀行和有關部門也要加強改革的信息披露，以適當方式向社會公開改革進展情況，就改革中的有關問題及時與新聞媒體溝通，接受社會監督。
九、關於工農業綜合改革。
中國建設銀行和中國建設銀行在實施股份制改革的同時，工商銀行和農業銀行也需要解決資產質量和經營效益問題，深化內部改革，加強基礎管理，加快創新發展，按照現代企業制度的要求盡快啟動改革進程。工農業改革應主要把握以下幾點:
第壹，充分認識改革的重要性。中國工商銀行是中國最大的國有商業銀行，中國農業銀行是中國機構網點最多的國有商業銀行。啟動工農業銀行改革，對於全面推進中國銀行業改革，真正化解中國銀行業風險，具有重要的戰略意義。所以，工農業兩家銀行要想生存發展，就必須改革，除此之外別無他法。全社會應該充分認識到這壹點，兩家銀行應該做好充分準備。
二是充分估計改革的艱巨性。而工農業銀行無論是總資產還是不良資產規模都比建行、建行大得多，內部管理、歷史遺留問題、內外關系也復雜得多。推進工農業兩家銀行的改革涉及到更多的利益調整，同時會遇到更大的阻力，對此要有充分的準備。
三是充分考慮兩家銀行改革的特殊性。目前工行的改革方案正在研究制定中。工行的主要服務對象是工商企業，工行的改革與國企改革緊密相連。國企改革，尤其是政策性破產，會給工行改革帶來不確定性。工行應該充分認識到這種不確定性，財務重組工作必須進行。財務重組後，各項指標的標準不能放松。中國農業銀行主要面向三農。目前，中國不可能完全用市場手段解決三農問題，這是中國農業銀行改革的最大特殊性。因此，中國農業銀行的改革應該放在整個農村金融體制改革的框架下考慮。在這個前提下，結合自身實際，提出壹個具有可比性的方案，並迅速論證。
總結過去是為了更好地把握未來。當前，國有商業銀行改革正處於關鍵時期。作為改革的參與者和這些歷史事件的見證者，我想借此機會談壹些看法，僅代表我個人的學術觀點。
參考資料:
/20051128/n 240817595 . shtml