IUL也是有Guaranteed Cash Value 和Guaranteed Death Benefit ，因此具體還是要看買的是哪家公司的產品，在美國，人壽保險的迅速發展，還是在第二次世界大戰剛剛結束之後，那時候的主導產品是非常普遍和傳統的whole life（終身型壽險）和term life（定期壽險）。
Whole life成本比較高，但是具有現金價值，終身投保。而term life就比較便宜，但是有期限性，壹般就是20-30年的保障。1980年代，美國市場開始出現壹種萬能險universal life（萬能險）, 屬於永久性的保險，保費可以靈活支付並在壹定範圍內可以浮動。這樣的產品當然彌補了whole life保費貴又不可浮動的缺點。
1990年代，美國股市持續暴漲，市場上馬上出現了壹款當時風靡壹時的投資型保險（variableuniversal life），壹下子占據了大半個美國保險市場。然而，我們也知道，美國金融行業在2000年後出現了兩次危機，壹次是2002年的金融危機。
壹次是2008年的金融風暴，這兩次金融危機當時就重創投資型保險，以至於那時候我們事務所出現許多納稅人在稅表申報虧損，痛心疾首，許多人與保險公司的爭議從那時候就壹下子爆發出來。這個現象，給金融產品的研究者指出壹條道路。
讓華爾街的精英們看到，在金融危機期間，幾大主要股市的指數並沒有受到重創。這樣，華爾街精英們就突發奇想，很早就出生的指數型保險壹直找不到嵌入市場的最佳機會，這個時候發現，機會來了，指數型保險脫穎而出、壹下子閃亮登場。
（內容來源美國維倫集團）它跟傳統的壽險，主要的區別在於，它的現金價值與幾大主要股市指數掛鉤(如S&P,NASDAQ, Dow Jones等)。指數上漲，利息就多，現金價值也隨之上漲，每年可高達10%或12%。當然，指數下跌，損失也存在的。