HKEx在香港和倫敦經營交易所，其成員包括香港聯合交易所有限公司、香港期貨交易所有限公司、香港中央結算有限公司、期權結算所有限公司和香港期貨結算有限公司，以及全球領先的基本金屬市場倫敦金屬交易所(LME)。現任董事局主席史美倫和集團行政總裁李小嘉。近年來，HKEx進行了壹系列改革，以發展成為提供全方位產品和服務、垂直和全面整合的全球領先交易所，並準備抓住中國資本項下審慎和加速開放的機遇。
2065438+2008年4月24日，HKEx發布IPO新規，允許雙重股權結構的公司上市，允許不盈利的生物科技公司赴港上市。這項改革被市場人士視為HKEx 25年來最重大的上市制度改革。作為此次IPO改革的焦點，同股不同權成為關註的焦點。2065438+2008年，香港市場IPO融資額再次位居全球第壹。
基本介紹中文名:HKEx mbth:香港交易及結算所有限公司全稱:HKEx股票代碼HKEx :00388組織構成、交易大廳、交易系統、衍生市場、治理結構、組織職能、股票結算、結算交割、發展流程、組織標準、交易規則、上市條件、交易時間、經營成果、產品及組織構成香港交易及結算所有限公司是經營香港股票市場的專屬機構，未經財政司司長同意，任何個人或機構不得持有香港交易所超過5%的股份。2006年9月11日，香港證券交易所成為恒生指數成份股。65438至0999香港特區財政司司長提出全面改革香港證券及期貨市場，以提升香港競爭力，迎接市場全球化帶來的挑戰。根據改革計劃，香港聯合交易所有限公司(SEHK)和香港期貨交易所有限公司(HKFE)進行股份化，並與香港中央結算有限公司(HKSCC)合並，由單壹控股公司香港交易所擁有。三家公司的合並於2000年3月6日完成，並於2000年6月27日以介紹的形式在香港聯交所上市。李小嘉交易大廳，HKEx首席執行官2005年7月，HKEx對交易廣場內使用了近20年的交易大廳進行了改造，減少了交易櫃臺，增加了多功能場館、展廳和圖書館。新裝修的交易大廳於2006年6月65438+10月65438+6月6日重新啟用，開業典禮由財政司司長唐英年主持。2006年4月26日，香港特區行政長官為交易所展廳揭幕。2006年重慶和李小嘉的交易大廳改造後，共有294個交易臺，面積為65，438+02，200平方英尺，設有媒體采訪區和新聞直播間。交易大廳中央的電子顯示屏改為全彩顯示屏，采用圓柱形設計。此外，占地65，438+03，800平方英尺的交易所展廳向公眾開放，介紹交易所的歷史和發展。成人門票為港幣20元。交易系統香港證券交易所的所有交易都是由電腦進行的。第壹代自動撮合交易系統於6月1993 165438+10月上線，第二代自動撮合交易系統於6月1996 65438+10月上線。該系統連接了證券公司的終端，使交易不再局限於交易大廳。第三代自動對盤及成交系統(AMS/3)於2000年投入服務。證券經紀人可以通過開放的連接器直接將訂單輸入中央處理系統進行交易，這使得交易速度更快，提高了交易所可以處理的交易量。香港證券交易所隨著證券市場的擴大和交易所未來國際化發展的需要，香港證券交易所於2000年6月推出了第三代自動對盤和成交系統(AMS/3)。AMS/3連接投資者、交易所參與者、其他參與者和中央市場，使交易過程更加高效。衍生產品市場香港期貨交易所有限公司成立於1976，是亞太地區主要的衍生產品交易所。期貨交易所提供了壹個高效和多元化的市場，允許投資者通過超過65，438+030個交易所參與者(其中許多是國際金融機構的附屬機構)買賣期貨和期權合約。港交所前主席周仲崗的衍生品市場，為各種期貨和期權產品提供交易市場，包括股指、股票和利率期貨和期權產品。香港聯合交易所及其附屬公司香港期貨結算有限公司及香港聯合交易所期權結算所有限公司已實施嚴格的風險管理系統，使交易所參與者及其客戶可在流動性高及監管完善的市場進行投資及對沖活動。治理結構香港政府增持股份。2007年9月7日，香港特別行政區* *以65，438+055.4港元的均價增持香港聯交所股份，持股比例增至5.88%。財政司司長曾俊華表示，香港政府增持香港聯合交易所的股份，顯示其對香港聯合交易所的支持，並有助香港鞏固其國際金融中心的地位。消息面* * *，港交所暴漲10港元，收於158港元。2007年9月65，438+00日暴漲32.1港元，收於65，438+090.1港元。然而，港交所獨立董事大衛·韋伯強烈反對* * * *增持港交所股票，認為這種幹預市場的行為違反了自由市場和積極不幹預原則。香港聯合交易所董事會包括不超過六名由財政司司長委任的董事、不超過六名由股東及行政總裁選出的董事。機構功能股票結算香港中央結算有限公司於1989註冊成立，其中央結算交收系統於1992投入服務，成為所有結算系統參與者的中央結算對手。中央結算的運作是基於存放在中央存管機構的非流動性股票。股份結算以連續凈額結算的方式，通過中央結算交收系統參與者的股份子賬戶，以電子存扣方式完成。中央結算系統參與者之間的所有股份交易需要在交易後的第二個交易日(T+2)進行結算。香港結算也提供代理服務。港交所各類產品的結算和交收程序由香港結算所、期權結算公司和期貨結算公司三家結算公司處理。其中，香港清算所負責在聯交所主板和創業板交易的合格證券的結算和交收。持續凈額結算系統香港結算采用持續凈額結算系統。在持續凈額結算系統下，每名從其他中央結算系統參與者買賣證券的中央結算系統參與者，將以滾動抵銷來抵銷余下的凈買入或凈賣出股份，作為結算標準。交易所參與者通過自動撮合系統進行配對或申報的交易，必須在每個交易日(T日)後的第二個交易日下午3: 45前與中央結算系統進行結算，壹般稱為“T+2”日結算系統(即交易/交易日加兩個交易日)。香港證券交易的發展歷史源遠流長，出現於19世紀香港開埠初期。香港最早的證券交易可以追溯到1866。香港第壹家證券交易所——香港證券經紀人協會成立於1891。港交所1914年更名為港交所，1921年，香港成立了第二個證券交易所——香港證券經紀商協會。1947，兩家交易所合並為香港聯合交易所有限公司。到了20世紀60年代末，香港原有的證券交易所已經不能滿足股票市場繁榮發展的需要。1969之後，遠東、金銀、九龍三家交易所相繼成立，港股市場進入四大交易所並存的所謂“四會時代”。香港原有的四家交易所及其成立日期:香港交易所成立於1947，遠東交易所成立於1969，12，17。金銀證券交易所成立於1971 9月15，九龍證券交易所成立於1972。當時的港交所主要由英國人管理，上市公司多為英資企業。1960年代末，香港經濟起飛，中資公司通過上市籌集資金的需求日益增加，導致更多由中資擁有和管理的交易所開業，遠東交易所、金銀證券交易所、九龍證券交易所相繼成立。1973-1974的股災，充分暴露了香港四大證券市場並存帶來的種種弊端。1980，香港聯合交易所有限公司成立。3月27日，1986，四家交易所正式合並成立港交所。1986年4月2日，聯交所開市，開始享有在香港設立、經營和維護證券市場的專屬權利。證券交易所開始運作，成為香港唯壹的證券交易所。香港證券市場進入了壹個新時代。證券交易所交易大廳設在香港交易廣場，采用計算機輔助交易系統進行證券交易。1986年9月22日，證券交易所被接納為國際證券交易所聯合會正式成員。1998亞洲金融風暴後，香港證券市場逐漸成熟。1999，時任財政司* * *宣布全面改革香港證券期貨市場，提升香港競爭力，迎接市場全球化帶來的挑戰。現建議將香港聯合交易所有限公司(SEHK)和香港期貨交易所有限公司(HKFE)股份化，並與香港中央結算有限公司(HKSCC)合並，由單壹控股公司香港交易及結算所有限公司擁有。當時，SEHK有570家成員公司。HKEx業務2000年3月6日，香港交易及結算所有限公司成立，下設香港聯合交易所有限公司、香港期貨交易所有限公司、香港中央結算有限公司三家子公司。這三個機構的合並已經完成。2000年6月27日，港交所(HKEx: 00388)在聯交所上市。截至2007年第壹季度，HKEx總資產435億港元，凈資產62億港元，凈利潤9.2億港元，同比增長93%，日成交額529億港元。截至2007年9月11日，香港特區* *為港交所單壹最大股東，持股5.88%。其次是摩根大通，持股5.54%；花旗銀行持股4.13%；橫向資產持有2.30%的股份。截至2008年6月5438+2月31，有465家內地企業在香港上市，占上市企業總數的37%，市值約為61，61億港元，約占總市值的60%。從1993到2008年底，內地企業在香港融資超過12萬億港元。2010 65438+10月16，HKEx集團迎來第壹位有內地背景的行政總裁李小嘉。2011 8月11日，發布上市公司信息的港交所“披露易”網站上午被黑，無法顯示信息。包括匯豐銀行的7股和1債券，下午被迫停牌。香港通訊部門已向警方報案。20111 10月，巴西證券期貨交易所、莫斯科銀行間外匯交易所、印度孟買證券交易所、香港交易及結算所有限公司、南非約翰內斯堡證券交易所在南非舉行的國際證券交易所協會會議上宣布成立金磚國家證券交易所聯盟。201110 10月210日，港交所與中關村正式簽署協議，將推動企業境外上市作為戰略備忘錄。2065438+2002年4月1日，成為首家獲準在內地上海設立“數據站”的交易所，今後可直接為內地市場提供最快、最新的港股報價。2012年4月24日，HKEx董事會選舉港鐵前行政總裁周仲康為新任主席。2012，18年6月5日，倫敦金屬交易所被1388萬成功收購。2012年9月26日，與上海、深圳證券交易所合資成立中國證券交易服務有限責任公司。計劃於2012年末推出全新的跨境指數系列，並於2013年壹季度推出相關指數產品。2012 165438+10月29日，香港交易及結算所有限公司宣布，英國金融服務管理局(FSA)已批準港交所獲得倫敦金屬交易所(LME)的控制權。在2013年9月和2010年6月期間，HKEx還舉辦了壹系列12半天的研討會。2013 165438+10月13香港聯交所宣布向香港紅十字會捐款30萬元(港幣下同)，支持臺風“海燕”的救災工作。2014香港交易及結算所宣布，4月7日起在盤後交易時間推出人民幣貨幣期貨交易。HKEx行政總裁李小嘉表示，人民幣匯率雙向波動將成為常態，這將為內地與香港股市的互聯互通做準備。根據最新安排，HKEx的交易、結算和風險管理措施將適用於每天下午5點至11的盤後期貨交易時間內的人民幣貨幣期貨交易。波動幅度限制在每個合約月的日間交易時段內最終成交價的±3%。如果合約月份白天沒有成交，則以前壹日的結算價作為參考價。此外，自同日起，HKEx推出人民幣期貨合約第四個季度合約月，合約月數增至八個，合約期最長為16個月。HKEx正在評估在市場關閉後延長期貨交易時間至午夜的可行性，預計與美國市場有更長的重疊時間。2017 10 10月27日，香港交易及結算所有限公司(HKEx)交易大廳收市後關閉，不再用於交易。2065438+2008年4月24日，HKEx發布新股發行新規。在HKEx在官網披露的“新興及創新行業公司上市制度”的征求意見摘要中，HKEx表示允許雙重股權結構的公司上市，IPO新規允許未盈利的生物科技公司赴港上市。新上市規則將於4月30日生效，相關上市申請將正式受理。2018年4月26日，港交所董事會宣布委任史美倫為董事會主席，她將成為港交所歷史上首位女性主席。機構指引交易規則在交易所進行證券交易時，必須遵守交易所規則的有關規定。比較重要的規則如下:價格在交易所交易的每壹種證券都是以壹個指定的“價格”進行交易的，這個“價格”代表價格漲跌的最小幅度，與證券所在的價格區間有關。交易所價格表規定股票價格從0.01-0.25港元(價格為0.001港元)到1000-9995港元(價格為2.50港元)。當壹只股票的價格上漲或下跌到另壹個價格區間時，它的價格也會隨之變化。開盤價交易所的規則規定，應按程序進行“開盤價”，以保證相鄰兩個交易日之間價格的連續性，防止開市時市場劇烈波動:每個交易日最先進入交易系統的買入或賣出受開盤價規則的調節。第壹個訂單的價格不能超過前壹天收盤價上下4個價格。最低上市條件公眾持股數量及業務記錄市值低於6543.8+0000億港元，公眾持股至少25%。市值超過654.38+000億港元，由交易所酌情確定，但壹般不會低於654.38+00%或654.38+00%-25%。每發行654.38+000萬港元股票，須由最少三人持有，每次發行的股票須由最少654.38+000人持有。最低市值上市時的預期市值不得低於6543.8億港元。盈利能力要求最近壹年收入不低於2000萬港元，前兩年累計收入不低於3000萬港元(以上利潤扣除非例行業務產生的損益)。上市公司的類型吸引了國內外優質成熟的企業。采用香港會計準則和國際公認會計原則。公司註冊、經營地點不限。該公司的業務信息披露規定，會計師報告的最後壹個會計年度的結算日期不得超過上市文件公布之日起六個月。其他因素省略。交易時間為周壹至周五(公休日除外)，交易時間如下:競價期間9:00-9:30(開市前)(可采用競價盤或競價限價盤方式進行交易)；上午交易時間9:30-12:00；將早盤交易時段從12:00延長至13:00(早盤收盤後，也可在此期間進行交易，但交易要到下午開市後才能完成)；下午(午後)交易時段13:00-16:00；在平安夜，除夕和農歷新年前夕，上午和下午的市場交易將不會繼續。如果當天沒有早市交易，當天就沒有繼續早市交易。調整港交所董事會同意延長交易時間，開市時間將與a股接軌，但交易時間將長於a股。這壹擴展將分兩步進行。港交所主席夏佳理表示，港交所延長交易時間分兩個階段進行。3月7日2011起，港股上午交易時間調整為9:30-12:00，下午交易時間調整為13:30-16:00，全天交易時間延長至5小時。2012年3月5日起，港股上午交易時間進壹步調整為9:30-12:00，下午交易時間調整為13:00-16:00，全天交易時間進壹步延長至5.5小時。以往港交所交易時間為10: 00-12: 30，14: 30-16: 00。港交所與a股交易時間重疊只有兩個小時，港股開盤時間晚於內地股市，不利於香港投資者對市場信息的反應。如果完成調整港交所交易時間的兩個步驟，港交所上午和下午交易的開市時間將與a股相似，交易時間將比a股長。提前開市有助於加強香港市場對內地相關證券的價格發現功能，盡可能延長香港與內地市場的交易時間重疊，促進香港與內地市場更緊密的聯系，也有助於加強港交所在亞太地區乃至全球的競爭力。期貨港交所2065438+2003年2月4日宣布，將於當年4月8日收市後推出期貨的交易時間。屆時，恒生指數和h股指數期貨交易時間將由香港時間17:00增加至23:00。此外，HKEx也表示將考慮在盤後交易時段納入黃金期貨。恒生指數和h股指數期貨可在香港時間9:15至12:00、13:00至16:15的正常交易時間內交易。港交所表示，決定推出收盤後期貨交易，以便市場參與者針對歐美交易日出現的市場信息和事件進行對沖或調整頭寸；此外，香港也逐漸成為離岸人民幣中心。閉市後，期貨交易將有助於HKEx部署和滿足全球市場對人民幣產品的未來需求。並有助於吸引更多歐美投資者在其衍生品市場進行交易。經營業績據港交所統計，2018年香港市場新股融資額再次高居全球榜首。2018 * * *香港上市公司209家，融資總額約2800億港元(截至12，18)。其中，新經濟公司新股發行成為主力。據HKEx統計，截至6月5438+2月18，小米集團、美團點評等28家新經濟公司已在香港上市，融資總額約為136億港元，占2018年香港IPO融資總額的近壹半。經營產品證券市場權益類證券:即股票，大致可分為普通股和優先股。主板創業板的衍生權證可以收回牛熊證(“牛熊證”)，股票掛鉤票據， 以及交易所買賣基金/互惠基金債務證券美國證券交易(試點)衍生市場股票指數產品新華富時中國25指數期貨及期權恒生中國h股金融業指數期貨恒生指數期貨及期權恒生中國企業指數期貨及期權小型恒生指數期貨及期權股票產品股票期貨股票期權利率及定息產品港元利率期貨三年期外匯基金債券期貨貴金屬產品黃金期貨