次貸危機從2007年8月全面爆發以來，對國際金融秩序造成了極大的沖擊和破壞，使金融市場產生了強烈的信貸緊縮效應，國際金融體系長期積累的系統性金融風險得以暴露。金融工具過度創新、信用評級機構利益扭曲、貨幣政策監管放松是導致美國次貸危機的主要原因。美國政府采取的大幅註資、連續降息和直接幹預等應對措施雖已取得壹定的成效，但未從根本上解決問題。
對於美國次貸危機的發生，壹般看法都認為，這場危機主要是金融監管制度的缺失造成的，華爾街投機者鉆制度的空子，弄虛作假，欺騙大眾。這場危機的壹個根本原因在於美國近三十年來加速推行的新自由主義經濟政策。所謂新自由主義，是壹套以復興傳統自由主義理想，以減少政府對經濟社會的幹預為主要經濟政策目標的思潮。美國新自由主義經濟政策開始於上世紀80年代初期，其背景是70年代的經濟滯脹危機，內容主要包括：減少政府對金融、勞動力等市場的幹預，打擊工會，推行促進消費、以高消費帶動高增長的經濟政策等。
壹、為推動經濟增長，鼓勵寅吃卯糧、瘋狂消費。
自由主義經濟學理論歷來重視通過消費促進生產和經濟發展。亞當斯密稱“消費是所有生產的唯壹歸宿和目的”。熊彼特認為資本主義生產方式和消費方式“導源於壹種以城市享樂生活為特征的高度世俗化”，也就是說，他們認為奢侈消費在表面上促進了生產。
二、社會分配關系嚴重失衡，廣大中產階級收入不升反降。
近三十年來，美國社會存在著壹種很奇怪的現象，壹方面是美國老百姓超前消費，另壹方面，老百姓的收入卻壹直呈下降態勢。據統計，在扣除通貨膨脹因素以後，美國的平均小時工資僅僅與35年前持平，而壹名30多歲男人的收入則比30年前同樣年紀的人，低了12%。經濟發展的成果更多的流入到富人的腰包，統計表明，這幾十年來美國貧富收入差距不斷擴大。美國經濟在快速發展，但收入卻不見增長，與80年代初裏根政府執政以來的新自由主義政策密切相關。
三、金融業嚴重缺乏監管，引誘普通百姓通過借貸超前消費、入市投機。
新自由主義的壹個重要內容是解除管制，其中包括金融管制。自80年代初裏根政府執政以後，美國壹直通過制定和修改法律，放寬對金融業的限制，推進金融自由化和所謂的金融創新。例如，1982年，美國國會通過《加恩-聖傑曼儲蓄機構法》，給與儲蓄機構與銀行相似的業務範圍，但卻不受美聯儲的管制。根據該法，儲蓄機構可以購買商業票據和公司債券，發放商業抵押貸款和消費貸款，甚至購買垃圾債券。
在上述法律改革背景之下，美國華爾街的投機氣氛日益濃厚。特別是自90年代末以來，隨著利率不斷走低，資產證券化和金融衍生產品創新速度不斷加快，加上彌漫全社會的奢侈消費文化和對未來繁榮的盲目樂觀，為普通民眾的借貸超前消費提供了可能。特別是，通過房地產市場只漲不跌的神話，誘使大量不具備還款能力的消費者紛紛通過按揭手段，借錢湧入住房市場。
引起美國次級抵押貸款市場風暴的表面直接原因是美國的利率上升和住房市場持續降溫。利息上升，導致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機，對全世界很多國家包括中國也造成嚴重影響。 有學者指出，“技術層面上早該破產的美國，由於欠下世界其他國家過多的債務，而債權國因不願看到美國破產，不僅不能拋棄美國國債等，甚至必須繼續認購更多的美國債務，以確保美國不破產”。