Gamma值的概述

Gamma值是經濟學術語，它是用來表示Delta值對於標的物價格變動的敏感程度，即期權價格變動相當於標的物價格變動的二階導數，是常用期權風險指標中唯壹的二階導數。Gamma值等於對沖值Delta值的變化量除以正股價格的變動量。

對投資者而言，Gamma值越大，Delta值因正股價格變化而改變的幅度也就越大。當處於價外的權證變成平價時，其Gamma值達到最高。在其他條件不變的情況下，理論上權證的價格將出現較大的升幅，投資回報相對較大，此外，Gamma值越高表示Delta值越不穩定，越低表示Delta值越穩定。