私募股權投資的主要特征

1)是非上市公司股權投資。因為流動性差，被視為長期投資，所以投資者會要求“阿爾法”回報(即高於公開市場基準水平的超額回報)；\x0d\2)非上市公司的轉讓方和收購方沒有現成的市場可以直接達成交易，必須依靠個人關系、行業協會或中介機構尋找對方；\x0d\3)資金來源多，有富裕個人、風險基金、杠桿收購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等，因此資金量大，風險承受能力強；\x0d\4)投資回報的方式主要有三種:公開發行、出售或兼並、重組公司資本結構。對於外資企業來說，私募股權融資不僅具有投資周期長、增加資本金的優勢，還可能為企業帶來管理、技術、市場等所需的專業技能。如果投資者是大型知名企業或知名金融機構，他們的名氣和資源也有助於提高上市股票價格，提高企業未來上市時二級市場的表現。其次，與波動性大、不可預測的公開市場相比，股權投資資本市場是更穩定的融資來源。第三，在引入私募股權投資的過程中，可以對競爭對手保密，因為信息披露僅限於投資人，不要像上市壹樣公開，這壹點非常重要；\x0d\5)在基金募集方面，主要以非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，其銷售和贖回由基金管理人通過與投資者私下協商的方式進行。另外，投資方式也是以定向增發的形式進行，很少涉及公開市場的操作，壹般不需要披露交易細節；\x0d\6)多采用股權投資，很少涉及債權投資。因此，PE投資機構在被投資企業的決策管理中享有壹定的投票權。反映在投資工具上，多采用普通股或可轉讓優先股和可轉換債券；\x0d\7)壹般投資私人公司，即未上市企業，很少投資公開發行的公司，不會涉及要約收購的義務；\x0d\8)更傾向於已經形成壹定規模並產生穩定現金流的成型企業，與VC明顯不同；\x0d\9)投資期限較長，壹般達到3至5年或更長，屬於中長期投資；\x0d\10)PE投資機構多采用有限合夥制，投資管理效率較好，避免了雙重征稅的弊端；\x0d\11)投資退出渠道多元化，包括IPO、貿易出售、並購(M & amp；a)、目標公司管理層回購等。