從去年年底開始，就有消息稱監管層要求持牌消費機構調整年化利率。壹些借款人嗅到了減債的好機會，但對於消費機構來說，這意味著痛苦的“割肉”。
因為隨著獲客和催收成本的上升，壹旦新的利率“紅線”實施，消費黃金行業的盈利模式將發生改變。那麽，在新的遊戲規則下，玩家該如何突圍呢？
利率算法很棘手
隨著借款人對貸款利率越來越敏感，利率的計算口徑也開始受到重視。
近日，第三方投訴平臺JuComplaint發布了各行業2019年度報告。在互聯網金融相關行業，JuComplaint披露了大量數據和信息，關於貸款利率的算法也成為報告的“年度觀察”。
目前互金行業大部分借貸平臺采用的利率計算方法是利息/本金的APR名義利率算法。對於分期還款，本金隨每月還款額遞減。其實IRR是用來計算利率的，更能真實的反映借貸成本。
以某現金貸平臺為例，其對外宣傳的整體借款成本不超過借款金額的36%，但用IRR重新計算後利率為84%。
2018，11月，投訴匯聚平臺推出互聯網消費金融行業有效投訴解決方案，即21CN投訴匯聚平臺互聯網消費金融投訴處理規則(3.0版)，其中倡導互金商戶采用IRR作為利率計算方式，主動提供還款計劃解決投訴。
報道提到，這種聚集投訴的和解方案得到了很多互金商家的認可。在過去壹年多的時間裏，超過13700個投訴職位在按照這壹計劃處理後被關閉。在投訴處理中，很多網貸平臺自願使用投訴建議的IRR算法計算利率。
相比於收集投訴制定的方案，官方機構釋放的信號更值得我們關註。
2065438+2008年3月，國家互聯網金融安全技術專家委員會公開表示，IRR計算方法更科學、更合適。2019年2月26日，19，中國人民銀行微信公眾號發布消息，指出市場上常見的不以IRR公式為基礎的分期利率屬於利率陷阱。
常見利率“陷阱”分析來源:中國人民銀行微信微信官方賬號
2019 10 21《關於辦理非法借貸刑事案件若幹問題的意見》(最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、司法部)正式實施，明確“高利貸入刑”。此後，部分平臺按照IRR的利率計算方法，將產品年化利率調整至36%以下。
雖然對於黃金消費行業的貸款應該采用什麽樣的利率計算方法沒有明確的規定，但是從現有的信息來看，IRR已經成為大勢所趨。
值得壹提的是，監管在嚴格規範放貸機構借款利率的同時，也在近期劃出了新的利率“紅線”，這將推動消費黃金行業轉型，加速洗牌。
24%的利率“紅線”
去年底有消息爆出，包括興業消費金融、金美辛消費金融在內的部分持牌消費金融機構收到口頭監管通知，明確要求從2020年6月65438+10月1日起，將貸款產品利率調整至年化IRR以下，罰息控制在年化利率30%以內。
消息壹出，多家消費公司高層開始要求調整利率。此外，據不完全統計，有多家互聯網巨頭和金融科技公司主動或被動將貸款利率調整至24%以下，包括螞蟻金服、百度、騰訊、JD.COM、美團、新亞科技、簡普科技、數禾科技、桔子分期等。
有借款人向消費社表示，利率下調，利息減少，無疑是壹件好事。另壹位借款人表示，自己已經在多個平臺借到錢，可以借壹些低息貸款來清還之前的高息網貸，減少負債。這是上岸的好機會。
根據《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借款人與借款人約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求貸款人返還已支付利息超過年利率36%部分的，人民法院應予支持。
小金社根據中國裁判文書網的判決信息發現，在多份涉及消費金融、貸款、利率、利息的判決中，法院對貸款利率超過24%的部分不予支持。
據零壹智庫統計，消費金融公司信貸產品低年利率在10%至15%之間，高年利率在18%至36%之間。據悉，不少消費金融公司的信貸產品年利率已經達到24%的監管“紅線”。
有業內人士向消費金融表示，新利率“紅線”的敲定，意味著消費金融公司很難繼續采取高利率、高風險的業務發展模式。對於大多數行業玩家來說，風險成本不變，運營成本上升，資金成本高。如果貸款利率從36%降到24%，原有的商業模式將受到重大沖擊。
因為目前持牌消費公司提供的服務大多是銀行等金融機構難以觸及的長尾客戶，這部分客戶違約風險較高。因此，消費公司需要通過適當高於銀行的利率來覆蓋壞賬風險。
“壹旦產品年化利率跌破24%，為了保持風險可控，公司會把重心轉移到更好的客戶群。換句話說，他們只能拋棄那些收益更低、風險更高的客戶，甚至與商業銀行爭奪信用卡人群。”該業內人士表示。
壹位持牌黃金消費者市場部的員工向黃金消費者透露，他們公司2020年的預算幾乎比上壹年少了壹半。“不同的貸款利率對應著不同收入、不同風險偏好甚至不同償付能力的消費者。客戶群不壹樣了，營銷策略自然會有相應的變化，所以需要時間去檢驗和打磨。在此之前，分娩自然是保守的。”
另壹方面，對於持牌金融機構來說，24%的利率規定也意味著依賴貸款機構、單純輸出資金的日子結束了。
據了解，目前很多以線上業務為主的行貨消費者使用的是助貸模式，他們通過與互聯網巨頭的合作來放款。比如湖北小金通過玖富萬卡實現借貸，盛銀小金與分期樂、即科金融等平臺合作實現借貸。
根據媒體消費者做的測算，借貸平臺年化資金成本(含保證金年化折算)約為13.5%-14%，風險壞賬成本約為5%，運營成本約為4.2%。綜合以上數據，借貸平臺的總成本基本在23%左右。
“按照36%的年化利率，還有兩位數的利潤率。按照監管定的24%的利率，面對幾乎相同的成本，大部分機構都難以正常經營，更別說盈利了。”某金融科技平臺的工作人員如此表示。
據媒體報道，近期多家金木平臺停止了與持牌機構的借貸合作，其中包括壹些資產質量和業務規模壹直被認可的平臺。
如何破局？
2065 438+08-2065 438+09，監管部門對無證金融機構不合規業務進行了全方位、多層次的結構性整治，從催收、數據公司、第三方支付到貸款APP，行業迎來了合規經營的新起點。
有業內人士表示:“消費金融迎來強監管，那些不正規的無證機構今年能活下來已經很幸運了。”
在這種背景下，風險成本和貸後管理成本在上升，現在監管開始限制信貸產品年利率不超過24%，這將縮小各類市場主體的盈利空間和市場空間。
此外，隨著百度、阿裏、小米、平安等互聯網巨頭相繼獲批設立消費金融公司，市場競爭也在加劇。
新形勢下，消費黃金行業將進入加速洗牌的下半場，將從“粗放式”發展向“精細化”發展轉變。
如何破局？
業內專家表示，相對於主要服務於18%以內計息的相對優質客戶群，消費金融公司的目標客戶主要是18%以上計息的客戶。
現在銀行都在努力下沈零售業務。在利率新規的推動下，消費金融的客戶群上移，雙方部分業務勢必面臨直接競爭。如果我們聯手作戰，金融機構在線下網絡覆蓋、資金成本、牌照影響力等方面都處於劣勢。因此，找準目標客戶，不斷提升服務和效率是突破方向。
目前，我國三線以下城市、縣、鎮、農村人口規模近6543.8+0億。在這部分客戶群中，很多客戶缺乏信用數據，風險管理難度較大，但這個市場目前是銀行服務網絡覆蓋相對有限的地方。因此，消費金融公司為這壹群體的優質客戶提供便捷服務，建立合規有效的風險控制模式，識別欺詐風險和個人信用風險，具有重要意義。金融科技的發展為解決這壹問題提供了條件。
具體來說，金融科技與各種業務場景相結合，最直接的效果就是降低成本，提高效率，優化用戶體驗。當前，以人工智能、大數據、區塊鏈、雲計算為代表的前沿金融科技發展迅速，金融機構尤其是消費金融公司越來越重視金融科技。
據零壹智庫《科技賦能:消費金融行業發展報告2019》顯示，20157.5億元的中國消費金融業務技術投入，預計到2022年將達到387.3億元。
截至2009年2011年底，全國24家消費金融公司中，已有8家公司申請了在國家知識產權局公示的專利，專利公示數量達到139件，其中即時消費金融54件，占總數的39%，蘇寧和招聯分別為36件和30件。
消費金融公司公布的專利申請數量資料來源:零壹智庫，世界知識產權組織統計數據庫。
據了解，目前已有7家消費金融公司通過自主研發，開發了自己的智能征信系統。這些系統主要涉及人工智能和大數據。應用場景涵蓋智能支付、信用評分、智能催收、智能客服、風險管理、反欺詐識別等。
因此，有業內人士指出，持牌機構在不斷提升金融科技水平的同時，可以維持平臺現有用戶，開發合規利率的新產品，從而盤活現有用戶，提高再融資率。
另壹方面，可以從B端入手，利用自身深耕場景的服務優勢和資金、數據、風控等完整的借貸服務流程能力，向銀行、互聯網公司、第三方支付機構輸出金融科技解決方案。據自媒體消費金融頻道不完全統計，捷信消費金融、即刻消費金融、招聯消費金融、海爾消費金融等多家機構均有金融科技服務輸出。
此外，針對2020年助貸合作模式將受到沖擊的情況，持牌機構布局自身業務，培養自身精細化運營能力，也是不可回避的壹步。
比如通過積極參與資本市場，拓展資產證券化ABS、金融債券等渠道降低融資成本；通過滿足不同用戶的信貸需求，加強產品差異化，在自身消費場景優勢下擴大多元化收入，多方面提升小金公司整體運營水平。
到目前為止，利率調整的消息還僅僅局限於部分消費公司的口頭通知。按照利率市場化的整體精神，預計年化24%的正式規定首先會在國家部委之間形成默契，這個過程需要壹段時間。此外，目前新冠肺炎的疫情防控不僅給消費黃金行業的發展帶來挑戰，也在壹定程度上增加了新政策實施的緩沖空間。
無論如何，該來的總會來，在漸行漸遠的政策紅利下，淘汰黃金的“高息時代”將結束。消費者需要認清現實，不斷強化自己的核心競爭力。只有這樣，他們才有機會在新的行業遊戲規則中突出重圍。