商業貸款理論。其理論的核心就是商業銀行大多數貸款只能建立在短期商業庫存商品的基礎上，這句話的意思

不僅指以商品來抵押，是指具有所謂自償性的東西都可以。例如抵押了商品，隨著商品銷售出去獲取的回款能償還貸款、抵押了票據，隨著票據到期，剛性兌付的資金能償還貸款。等等。

設備會折舊，而且購買了設備後，設備本身是不具備自償性的，設備生產出來的商品才具備；農業貸款更是難以理清頭緒，作物生長周期長、天然災害、收益太低等等，更不具備自償性。

這種具備了自償性的貸款，因為抵押物的原因，肯定就是短期貸款了。事實上，這種自償性並不是絕對的，如果商品滯銷、或者部分出票人因市場或政策等原因無法剛兌等情況，同樣無法實現自償。

這個理論已經遠遠落後於現今社會金融市場的發展了。