皇後石漲嬌不育，怕日後大權旁落，故與內侍馬妙良相勾結，擄掠馮香羅與李上源，奪取太子。
馮香羅被害未死，為繆高昌所救，認為義親，隱居洛陽城郊。李上源逃到白馬寺削發為僧。
十六年後，皇帝駕崩，香羅之子幼聰即位。為報冤仇，她表明身世，求義父上京告禦狀。幼聰聞訊，瞞過石漲嬌，到洛陽城郊認母。但懾於石家權勢，不敢為生母報仇。馮香羅悵惘之際，恰好李上源尋她到此。李再次表白自己堅貞的愛情，馮大為感動，準備等兒子報仇之後但與表兄遠走隱居。
竊踞太後高位的石漲嬌聞知幼聰認母，大為惱火，抓住幼聰稚弱，殺馬妙良示儆。
不久，幼聰覺知李上源進宮與馮羅香密約，為保住自己的性命和帝位，暗將生母鴆殺，然後舉行隆重的葬禮。