電影壹開始的場景就是，上世紀九十年代後期的北京小巷子。鏡頭轉換間，90年代初期的破舊四合院，過冬的大白菜，堆在墻角的煤餅，學生校服，都充滿了那個年代的印記。
在大紅色的公***電話亭裏，穿著寬大西裝，叼著牙簽的李連傑，流裏流氣的李連傑再給壹個人打電話，抱怨要等的人還沒有來，耽誤了自己去看兒子的武術比賽的時間
說話間，幾個人騎著自行車走過來了，是販賣假護照假證件的團夥。
說話間，李連傑和制假證團夥打鬥起來。
這邊大型體育場館內，謝苗飾演的兒子鞏固參加的武術比賽正在如火如荼地進行。
後來犯罪團夥追蹤李連傑來到了體育場，進行壹番打鬥，兒子也幫助父親制服壞人。
原來，李連傑飾演的鞏偉是公安的編外臥底人員。又收到壹項去香港臥底查案的任務。
鞏偉身份秘密，被不理解的鄰居嘲笑是犯罪分子。鞏固也受到歧視和嘲笑。
鞏固早熟、懂事，相信爸爸不是壞人，日常照顧生病的媽媽。
在香港臥底在黑社會老大身邊的李連傑，利用自己的聰明、勇敢，不斷獲得老大的認同。
但是也遭到香港警察的懷疑。
鞏偉在幫黑社會老大做的壹起搶劫案件中，遇到了聰明能幹的女警梅艷芳飾演的方警官。
二人互相防備，又惺惺相惜。互相追蹤中互相也解過對方的圍，救過對方的命。
方警官奉命去北京調查鞏偉真實身份。卻看到了到鞏固和母親生活困難，看到了鞏固寫給爸爸的信，進壹步了解了鞏偉的為人。
方警官和鞏固母子彼此心照不宣。遇上鞏固媽媽忽然病情加劇突然去世。
臨終之際，媽媽將小鞏偉托付給方警官帶去香港。
來到香港的鞏偉被分別被方警官上司利用，作為引誘鞏偉出現的砝碼。也被黑幫老大利用作為識別鞏偉臥底身份的籌碼。
鞏固小時候和爸爸壹起練過閉氣功，鞏偉當著老大的面“掐死”鞏固，取得老大的信任。
詐死的鞏固得到爸爸在黑社會的朋友的救助，秘密藏在船上養病。
不放心兒子的鞏偉回來找兒子時，被黑幫老大識破，雙方又是壹番打鬥。
黑社會老大和大陸股東販子的交易馬上就要進行。
黑社會老大準備黑吃黑，在拍賣股東的遊艇上安裝了定時炸彈，準備到時候獨吞古董和錢。
無意間被憋氣在遊艇下面的鞏固得知。
鞏固偷襲進去監視間，電話告訴參加遊艇古董拍賣會的爸爸炸彈的位置。鞏偉成功拆除了六個炸彈中的5個。
拍賣會上，黑老大露出猙獰的面孔，揚言要炸掉遊艇，場面壹片混亂。
鞏偉挺身而出，制止黑老大。又是壹場驚心動魄的打鬥場景。
鞏固也及時出現幫助爸爸，關鍵時刻方警官乘坐直升機從天而降，救出鞏固。
危急時刻，第六顆炸彈引爆，鞏偉跳進大海逃出生天。
影片以鞏偉，鞏固，方警官壹家三口團聚的場面大結局。