劉擅寫作，作品多涉及臺灣政界人物。他在美利堅大學進修期間，曾搜集大量材料，準備以蔣經國生平和政治思想為題，撰寫博士論文，後來由於申請獎學金未果，沒能如願以償。以後，他在工作之余撰寫了《蔣經國傳》。1983年在美國加州《論壇報》上連載。這本書從蔣氏童年寫起，壹直寫到蔣氏去臺灣的經歷，該書由於內容豐富，筆鋒銳利，在美國、香港都擁有相當數量的讀者。盡管臺灣當局嚴禁此書傳入，但該書在臺灣讀書人中早已廣泛流傳。
《蔣經國傳》壹書在海內外的影響，使臺灣當局深感震驚，後使人調查方發現劉的三重間諜身份。劉宜良除以著書立傳的作家身份掩飾著美國線民的真實身份，而也同時為大陸與臺灣雙方各自收集情報。在臺灣當局查證前大陸與臺灣方面皆蒙在鼓裏。是以江南案案發後，美國方面頓時震怒，FBI也立即參與到此事之中。