白銀投資基金的流動性低於市場。
2011年白銀需求31億,黃金需求2220億。2012年白銀交易量1萬億美元,黃金交易量9萬億美元。目前工業需求占黃金總需求的10%,白銀占46%。
白銀投資比黃金投資波動更大。
市場規模小,流動性低,加上工業和倉儲用途的需求變化,增加了白銀交易的波動性。
近年來,白銀的波動性明顯高於黃金。但是,對於有事業心的投資者來說,意味著低買高賣的機會。在過去的十幾年裏,白銀有7年出現了兩位數的增長,同樣的7年,其業績也拿下了紙漿500。全球金融危機以來,白銀投資猛增,投資白銀的渠道也更多了。白銀和黃金壹樣,是用來對沖通脹和經濟壓力的。
白銀的牛市持續了十年,白銀與美元的相關性為-0.79,白銀與美國貨幣供應量的相關性為0。美元貶值期間,白銀成為絕佳的避險工具。白銀價格本身變化較大,但能長期抵抗整體市場變化。
白銀還有助於分散投資組合,這意味著它可以降低整體風險。
白銀對經濟變化敏感,黃金對貨幣變化敏感。
白銀的需求大部分來自工業需求,約占40%。相反,黃金的需求基本是純投資需求和珠寶需求。由於白銀與工業密切相關,因此白銀對經濟因素的變化很敏感,如工業生產率和制造業需求。
黃金與貨幣因素的變化有關。比如實際利率的走勢,通貨膨脹,美元的漲跌。例如,根據過去50年的年化數據,黃金價格與通脹的相關性為0.5,白銀與通脹的相關性約為0.35。
更明顯的是,黃金和白銀
低儲備貨幣
黃金直接作為儲備貨幣是無可爭議的。目前白銀無法保值。
中央銀行政策
壹些央行,尤其是亞洲和俄羅斯的央行,傾向於購買黃金,對白銀興趣不大。
工業用途
與黃金相比,銀主要用於工業。但近期工業銀需求放緩,低於預期目標。
產量