股指期貨:
期貨就是按照約定價格超前進行買賣的交易合約,期貨交易分為投機和交割,投機通過低買高賣或者高賣低買來賺取價差,交割是事先鎖定交易價格在未來執行的買賣交易.以黃金期貨為例,20160401黃金價格為1211美元/盎司,甲和乙簽訂1盎司交割日期為20160701的黃金期貨合約,甲為買方,乙為賣方,如果20160701合約到期,黃金價格達到1300美元/盎司,乙依然以1211美元/盎司的把1盎司黃金賣給甲.
期貨分為商品期貨和金融期貨,商品期貨的標的物為實物,比如原油,黃金,白銀,銅,鋁,白糖,小麥,水稻等,金融期貨的標的物是非實物,比如股票價格指數,利率,匯率等,而股指期貨就是以股票價格指數為標的物的期貨合約,通俗的理解就是以股票價格指數作為對象的價格競猜遊戲,既可以買漲(術語:做多)也可以買跌(術語:做空),看漲的人被稱作多頭,看跌的人被稱作空頭,多頭和空頭各支付10%-40%的保證金買賣股指期貨合約(具體保證金數額由中國金融期貨交易所規定),然後按照每壹個指數點位300元的價格計算盈虧,指數每上漲壹個點多頭盈利300元,而空頭虧損300元,指數每下跌壹個點空頭盈利300元,而多頭虧損300元.這個300元/點叫價格乘數,世界各國的價格乘數是不壹致的,目前全世界有40多個國家有股指期貨,美國標普500股指期貨為250美元,納斯達克100指數期貨為100美元,德國法蘭克福指數期貨為5歐元,倫敦金融時報100指數期貨為25英鎊,香港恒生指數期貨為50港元.目前國內有三種股指期貨合約,分別為滬深300股指期貨IF,中證500股指期貨IC,上證50股指期貨IH,每壹種股指期貨根據時間不同各有四個合約,壹個當月合約,壹個下月合約和兩個季月合約,比如目前上市的滬深300股指期貨合約分別為IF1604,IF1605,IF1606,IF1609,IF即IndexFutures,IF1604是當月合約,指的是2016年4月第三個星期五進行交割的合約,IF1605是下月合約,指的是2016年5月第三個星期五進行交割的合約,IF1606是當季合約,指的是2016年6月第三個星期五進行交割的合約,IF1609是下季合約,指的是2016年9月第三個星期五進行交割的合約
期貨交易分為做空和做多,做空是先賣後買,做多是先買後賣,舉個例子,20171030 9:36的滬深300期指為4030點,預期價格會下跌,於是我賣出開倉壹手股指期貨合約,保證金比例為15%,則占用的保證金為4030*300*15%=181350元,賬戶上再留有壹些余額***計20萬,10:06價格跌至3960點,我選擇買入平倉,那麽盈利為(4030點-3960點)*300元/點=21000元,收益率為21000/200000=10.5%,預期隨後價格會上漲,於是我又買入開倉壹手股指期貨合約,13:23價格達到3990點,我選擇賣出平倉,那麽盈利為(3990點-3960點)*300元/點=9000元,收益率為4.5%,通過兩次操作全天收益率為15%,但反向做反的那壹方收益率就是-15%.