“陰島”之名始於秦始皇時期，傳秦始皇東巡，聽聞少海（膠州灣古稱）中央有壹座蓮花島，於是龍心大悅，欲前去觀賞。然而，行至蓮花島，不見蓮花盛開，卻見陰雲蔽日，秦始皇龍顏大怒，壹氣之下賜了壹個“陰島”，驚得李斯壹身汗。又有傳，陰島之陰本為“蔭”，亦是秦始皇東巡途徑膠州灣，遠望該島“綠蔭蔥蔥，蔭涼歇息之佳地”，於是賜了壹個“蔭島”，後人為書寫方便，“蔭”逐漸改為了“陰”。
紅島（陰島）之所以名字帶“島”，顧名思義，上世紀初，這裏還是與陸地不接的島嶼，壹百年光陰似箭，滄海桑田，膠州灣潮水隱退，紅島（陰島）與陸地逐漸相連。
清代及近代，紅島隸屬即墨縣；1961年，紅島鄉劃歸嶗山縣管轄；1994年，紅島鎮劃歸城陽區；2001年，城陽區紅島鎮改為紅島街道；2012年7月，紅島經濟區成立，範圍包括原城陽區的紅島街道、河套街道、青島國家高新區、青島出口加工區四部分。
紅島有民謠：“千佛山上有千佛，尼姑居住蓮花庵，虎守山上臥神虎，冒島頂上井壹眼，棒錘石，神牛山，青雲宮中聚神仙”。1936年，時青島市為了推動旅遊深入發展，曾利用展覽會和畫報，發起了青島市區和郊區名勝景點的評選活動，全市上下以及遊客集思廣益，最終評選出陰（紅）島八景、青島十景以及嶗山十二景，並壹舉收入《青島概覽》。“青雲晨鐘、虎首古洞、東山朝曦、千佛觀雪、萬丈遠眺、西嶺歸帆、草場銀海、鷹嘴聽潮”，是為“陰島八景”。