1763，弗朗西斯？巴林爵士在倫敦創辦了巴林銀行，這是世界上第壹家“商業銀行”，為客戶提供資金和相關建議，也自己做生意。當然，它也要像其他商人壹樣，承擔買賣股票、土地或咖啡的風險。由於其靈活和創新的管理，巴林銀行很快在國際金融領域取得了巨大成功。其業務範圍也相當廣泛，無論是在剛果提煉銅礦，從澳大利亞販運羊毛，還是挖掘巴拿馬運河，巴林銀行都可以為其提供貸款。而不發展普通客戶存款業務的巴林銀行，資金來源有限，只能依靠自身力量生存發展。
1803年，新生的美國從法國手中買下南路易斯安那州時，資金全部來自巴林銀行。雖然巴林銀行在當時有壹個強有力的競爭對手——由壹個猶太人經營的羅斯·塞托銀行，但它仍然是各國政府、各大公司和許多客戶的首選。1886巴林銀行發行“吉尼斯”證券，買家拿著申請表湧入銀行。後來，他們不得不用警察來維護它。很多人排了幾個小時的隊，買了少量的股票，然後伺機拋出。到第二天賣出時，股價已經翻了壹倍。
20世紀初，巴林銀行榮幸地收購了壹個特殊的客戶:英國王室。由於巴林銀行的傑出貢獻，巴林家族已經連續獲得了五個世襲頭銜。這也算是壹項世界紀錄，從而奠定了巴林銀行的顯赫地位。
6月1989，利森正式到巴林銀行上班。在那之前，他是摩根？斯坦利銀行清算部的職員。進入巴林銀行後，他很快贏得了在印尼分行工作的機會。因為他有耐心，有毅力，善於邏輯推理，所以能很快解決很多以前沒有解決的問題，工作也有進步。因此，他被認為是期貨和期權結算的專家。倫敦總部對Allison在印尼的工作相當滿意，並承諾給他在海外的安寧:壹個合適的職位。1992，巴林總部決定派他去新加坡分公司成立期貨期權交易部，出任總經理。
無論妳做什麽交易，錯誤都是不可避免的。但關鍵是看妳怎麽處理這些錯誤。期貨交易更是如此。有人把“買”的手勢誤認為“賣”？手勢；有人會以錯誤的價格購買合同；有些人可能不夠細心；可能有人6月份買了期貨，3月份進了期貨，等等。壹旦出錯，會給銀行造成損失。這些錯誤發生後，銀行必須迅速妥善地處理。如果錯誤無法恢復，唯壹可行的辦法就是將錯誤轉移到電腦中壹個名為“錯誤賬戶”的賬戶，並上報銀行總部。
艾莉森在新加坡65438到0992做期貨交易員時，巴林銀行原本有壹個“錯誤賬號”，賬號為“99905”，用來處理交易過程中因疏忽造成的錯誤。這本來是金融系統運行過程中正常的壹筆錯帳。1992年夏天，倫敦總公司戈登全權負責清算。Bousser打電話給Allison，讓她再設立壹個“錯誤賬戶”，記錄小錯誤，在新加坡處理，以免打擾她在倫敦的工作。於是Allison馬上給負責辦公室清算的Lisell打電話，問她能不能再建立壹個檔案。很快，李塞爾在電腦中輸入了壹些命令，並問他需要什麽賬戶。在中國文化中，“8”是壹個非常吉祥的數字，所以裏森把它作為自己的幸運數字。因為賬號必須是五位數，“賬號88888的錯賬”就這樣誕生了。
幾周後，倫敦總部又打來電話，總部配備了新的電腦，要求新加坡分公司按老規矩辦事，所有錯誤記錄仍從“99905”賬戶直接上報倫敦。“88888”錯賬壹建立就被束之高閣，卻成了真正的“錯賬”，儲存在電腦裏。而且總部此時已經註意到新加坡分行有很多錯誤，但裏森巧妙地回避了。“88888”這個被忽視的賬號，給李森提供了日後做假賬的機會。如果當時取消這個賬戶，巴林的歷史可能會被改寫。
1992 7月17日，利森的壹個交易員加入巴林僅壹周。王犯了壹個錯誤:當客戶(富士銀行)要求購買20份日經期貨合約時，交易員錯誤地賣出了20份合約。這個錯誤是在當晚埃裏森的清算工作中發現的。要糾正這個錯誤，需要回購40份合約，說明損失是按當天收盤價計算的20000英鎊，要上報倫敦的總公司。然而，在各種考慮下，艾利森決定使用錯誤的賬戶“88888”來承接日經指數期貨的40個空頭合約，以掩蓋這壹錯誤。但這樣壹來，埃裏森進行的交易就變成了“所有者的交易”，使巴林銀行暴露在該賬戶下的風險頭寸中。幾天後，因為日經指數上漲了200點，這個空倉的損失從2萬英鎊增加到了6萬英鎊(註:當時艾利森的年薪還不到5萬英鎊)。這個時候，艾莉森甚至不敢向上級匯報這個錯誤。
另壹個和這個壹模壹樣的錯誤是艾利森的好朋友、委托遺囑執行人喬治犯的。喬治和妻子離婚了，整天沈浸在痛苦中，開始自暴自棄。艾莉森喜歡他，因為喬治是他最好的朋友，也是最好的交易者之壹。但是很快喬治開始犯錯誤。Allison表明他買入了他賣出的所有65，438+000的9月期貨，價值高達800萬英鎊，而且有幾筆交易的憑證根本沒有填寫。
如果喬治的錯誤泄露出去，艾利森將不得不告別他已經很滿意的生活。艾莉森很容易在“88888賬戶”中記錄喬治的錯誤。但至少有三個問題困擾著他:第壹，如何彌補這些錯誤；二、如何避免“88888”賬戶入賬錯誤後，月底倫敦總部內部審計；第三，SIMEX要求他們每天追加保證金，他們會計算新加坡分公司每天虧損多少。“88888”賬戶也可以顯示在SIMEX大屏幕上。
為了彌補自己員工的失誤，Allison把自己賺到的提成轉到了自己的賬戶上，當然前提是這些失誤不要太大，造成的損失金額不要太大，但是喬治的失誤真的太大了。
為了賺到足夠的錢來補償所有的損失，艾莉森承擔了越來越多的風險。當時他在進行大量的交叉持倉交易，因為當時日經指數穩定，艾利森從這筆交易中賺取了期權溢價。如果運氣不好，日經指數大幅變動，這筆交易會讓巴林蒙受巨大損失。艾莉森有段時間做得很好。到7月1993，他已經把“88888”賬戶的600萬英鎊虧損變成了略有盈余。當時他的年薪是5萬英鎊，年終獎將近65438+萬英鎊。如果裏森到此為止，那麽巴林的歷史也將改變。
除了為交易員掩蓋錯誤，另壹個嚴重的錯誤是拉攏日經市場最大客戶Bonifay。1993後期，連續幾天，市場價格每天暴漲1000點以上，用於結算記錄的電腦屏幕頻繁出現故障，積累了無數交易者的賬戶。因為系統無法正常工作，交易記錄全靠人力。等到發現各種錯誤的時候，艾利森壹天的損失已經達到了近654.38美元+0.7萬。在別無選擇的情況下，艾莉森決定繼續隱瞞這些錯誤。
1994，艾莉森對損失金額麻木。88888號賬戶的損失從2000萬到3000萬英鎊，7月份達到5000萬英鎊。事實上，當時埃裏森做的很多交易都是受市場趨勢的引導，而不是出於他對市場的預期。他成了被他的風險地位操縱的傀儡。他當時能想到的是，市場的變化會讓他往哪個方向扭轉局面，彌補88888號賬戶的損失，於是他試圖影響那個方向的市場變化。
裏森的自傳中描述道:“我為自己是這樣壹個騙子而感到羞恥——起初是壹個小錯誤，但現在它已經像癌癥壹樣包圍了我...我媽肯定不想這樣養我。”
從制度上看，巴林最根本的問題在於交易和清算角色的混淆。1992去新加坡後，利森先後在巴林和新加坡擔任期貨交易部和清算部經理。作為交易員，艾利森本應代表巴林的客戶買賣衍生品，為巴林從事套利。基本上沒有太大風險。因為代客操作，風險由客戶自己承擔，交易員只賺傭金，套利只賺市場間的差價。例如，利森在很短的時間內利用新加坡和大巴紮的不同價格為巴林賺取利潤。壹般銀行允許其交易員持有壹定數量的風險頭寸。然而，為了防止交易者在其銀行中暴露於過多的風險，這種許可通常設置得相當有限。通過清算部門的日常結算工作，銀行也可以有效地了解和掌握其交易員和風險頭寸的情況。然而不幸的是，埃裏森同時承擔著交易和清算的職責。
事實上，在利森抵達新加坡的壹周前，巴林內部就有壹次溝通，引發了對這壹問題可能引發的災難的擔憂。但這種擔心被忽視了，以至於艾利森上任後，還在交易和清算部門工作。如果埃裏森只是負責清算部門，就像他本來應該做的那樣，那麽他就沒有必要也沒有機會去掩蓋其他交易員的錯誤，也不會導致最終不可控的局面。
當損失達到5000萬英鎊時，巴林銀行總部派人去調查裏森的賬戶。其實每天都有資產負債表，每天都有明顯的記錄，可見艾莉森的問題。即使到了月底，利森為掩蓋問題而做的假賬也很容易被發現——如果巴林真的有嚴格的審查制度的話。艾莉森假裝花旗銀行有5000萬英鎊存款，但這5000萬英鎊已被挪用，以彌補88888賬戶的損失。查了壹個月的賬，沒人查花旗銀行的賬，以至於沒人發現花旗銀行的賬戶裏沒有5000萬英鎊的存款。
關於資產負債表，巴林銀行董事長彼得？巴林在3月1994也有評論說資產負債表沒用，因為其構成可能在短時間內發生重大變化。因此，彼得？巴林說:“認為我們可以通過披露資產負債表上的更多數據來增加對壹個群體的了解，這是幼稚和無知的。”誰也想象不到不重視資產負債表的巴林主席所付出的高昂代價！
此外，6月1995 65438+10月11日，新加坡期貨交易所審計稅務部致函巴林，對維持88888號賬戶所需的資金提出了壹些質疑，而且，此時李森還要要求倫敦每天匯出654.38+00多萬英鎊，以支付他的額外保證金。事實上，從1993到1994，巴林銀行在SIMEX和日本市場的投資超過1100萬英鎊，超過了英格蘭銀行規定的英國銀行海外資金總額不得超過25%的限制。為此，巴林銀行與英格蘭銀行舉行了多次會談。1994年5月，它獲得了英格蘭銀行負責商業銀行監管的高級官員的“默許”，但這種默許並沒有留下任何證明文件，因為它違反了英格蘭銀行的內部規定，沒有詢問英格蘭銀行相關部門的最高領導人。
最不可思議的是，巴林在1994年末發現壹張顯示差額5000萬英鎊的資產負債表後，仍然沒有對其內部控制的松散和疏忽產生警覺。從發現問題到後來巴林倒閉的兩個月時間裏，巴林很多高層和深資人員都在關註這個問題，甚至巴林總部審計部也正式調查過。但是這些調查被利森用壹種非常容易的方式欺騙了。艾莉森這樣描述這段時期:“沒人來阻止我，我覺得不可思議。”倫敦的人應該知道我的數字是假的，這些人應該知道我每天向倫敦總部要的現金是錯的，但他們還是付了錢。"
從金融倫理的角度來看，如果對上述所有參與“巴林事件”的金融從業人員進行評分，應該給他們不及格的分數。尤其是巴林的很多高層管理人員，根本不去深究可能出現的問題，而是盲目地信任李森，指望他為巴林套利賺錢。具有諷刺意味的是，在巴林破產的兩個月前，也就是1994 12，在紐約舉行的壹次關於巴林金融成就的會議上，全世界250名巴林銀行的工作人員都把李森視為巴林的英雄，給予他長時間熱烈的掌聲。
1995 65438+10月18，日本神戶大地震，隨後幾天東京日經指數大幅下跌。壹方面，艾莉森遭受了更大的損失，另壹方面，她買入了更大數量的日經期貨合約，希望日經指數上漲到理想的價格區間。65438+10月30日，艾利森以每天10萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買入3萬張日經指數期貨，賣空日本國債。2月10日，艾利森持有55000張日經期貨和20000張日本國債合約，數量創新加坡期貨交易所交易歷史紀錄。交易次數越多，虧損越大。
所有這些交易都記入賬戶88888。賬戶中的交易被檢查機構隱藏，但追加保證金所需的資金不能被隱藏。艾莉森繼續以各種借口轉移資金。這種松散程度令人難以置信。2月中旬，巴林銀行總股本僅為4.7億英鎊。
2月23日，1995，巴林期貨的最後壹天，艾利森影響市場走向的努力徹底失敗。日經股價收盤下跌至17885點，而Risen的日經期貨多頭風險頭寸已經達到6萬多手；在日本國債價格壹路上漲的同時，其空頭風險頭寸已達26000手。裏森給巴林帶來的損失，在巴林的高管們第二天還在夢想分紅的時候，終於達到了8.6億英鎊的高點，導致了世界上最古老的巴林銀行的終結。
新加坡6月1995+10月17關於巴林銀行破產的報道和李森自傳中的壹段感情，也最能表達我們對巴林事件的惋惜。報告結論中的壹段話，“如果巴林集團能在2月1995之前及時采取行動，那麽他們就有可能避免崩潰。到1995 1結束時，即使已經發生了重大損失，這些損失也只是最終損失的1/4。如果巴林的管理層在破產前對“88888”賬戶壹無所知，我們只能說他們壹直在回避事實。”
“有壹群人本可以揭露並阻止我的把戲，但他們沒有這樣做，”裏森說。我不知道他們的過失和刑事過失的界限，也不知道他們是否對我負責。但如果是在別的銀行，我就沒有機會開始這種犯罪了。"
討論:1)案例最後，艾莉森說的話有什麽意義？從中可以吸取什麽教訓？
2)妳認為巴林銀行失敗的最根本原因是什麽？
3)如此輝煌的金融集團是如何被壹點壹點蠶食的？銀行的管理制度是否允許艾莉森鉆空子？榆林銀行為什麽對艾莉森的行為毫不知情？