阿誌（鄭伊健）墮海為人魚小美（鐘麗緹）所救，但阿美用於救他的珍珠卻誤被阿誌吞下肚。阿美失去珍珠不能回大海，只能扮成學生，混入阿誌任教的學校，兩人展開了壹段人魚戀情。
校長（鄭則仕）等人發覺阿美是人魚的秘密，將阿美困住，要將他出售圖利。阿誌雖然救出阿美，但阿美壹定要回到大海，但承諾會回來找阿誌。6個月後，阿誌無意中路經壹場婚禮，不想伴娘就是阿美，此刻阿美已經完全變成人，有情人終成眷屬。
分段劇情
1、小誌十歲生日和媽媽、幹爹在船上慶祝，幹爹釣上壹條大魚進船艙找漁網時，小誌把魚線剪斷了。幹爹壹怒之下把小誌推入水中。幸運的小誌被壹只人魚救上海岸。那次溺水後壹直到長大，小誌都十分怕水，連洗頭都要媽媽幫忙。小誌為了念完大學去找工作，他來到壹所高中應聘。
2、高中學校的校長本來不想收小誌，怕女學生被他迷住。小誌最終打動校長，贏得了學校體育老師的職位。校長先讓小誌見過了打扮誇張、性格熱情的Miss苑，然後帶他到柔道室。第壹次課小誌就得到女學生公主的青睞，公主刻意為難他。Kenji看不慣公主的做派，上前和小誌對打，小誌故意輸了。
3、小誌奔波於大學上課和高中教學。Kenji的人氣很高，公主為了讓Kenji吃醋刻意討好小誌。校長正好出現，責怪了小誌，Miss苑幫小誌辯解。小誌和學生們壹起到公主家的養殖場玩，男生們開玩笑把公主的朋友胖妞丟到水裏，還把小誌推下去，讓小誌救胖妞。小誌慢慢沈入水中，學生們都慌了。
4、人魚出現把小誌救上岸，人魚發現小誌沒有了呼吸，想用自己的珍珠救他，結果有人來了，人魚壹緊張，珍珠被小誌吃進去了。人魚失去了珍珠回不到海裏。小誌的媽媽在家裏唱歌，希望有壹天重新出道。小誌回家吃晚飯。
5、小誌媽媽做的晚飯都是魚，小誌壹吃就吐了，小誌以為只是感冒。人魚回不去海裏只能來到都市找小誌繼而要回珍珠。人魚在路上亂走時碰巧遇見了小誌，她壹路跟著小誌。人魚先是催眠了小誌想把珍珠吸出來，警察出現搗亂，人魚的計劃失敗了。人魚想遊泳，警察再次出現，被小美的魚尾拍暈了。
6、高中小賣部的劉伯的外甥女即將到學校念書，但是劉伯十多年沒見過外甥女，只有壹張幼兒的裸照。人魚跟著小誌到了學校，但是進不去。劉伯的外甥女王小美到了學校門口，但是被壹個社會青年教唆不讀書帶走了，正好給了人魚機會。人魚用王小美的身份進入了學校。
7、小誌看人魚很眼熟，卻怎麽都記不起。小美知道小誌不會遊泳，故意推他下水，想趁機拿回珍珠。小誌吞下珍珠後變得會遊泳了，小美想讓珍珠多留在小誌身上壹段時間。小美向劉伯討教怎麽樣能和男生親吻。小美沒有趕上小誌的公車，她坐出租車追上後偏偏在小誌下車的車站上了車。
8、小美坐在車上看風景，小誌突然出現在身邊，兩個人壹起去吃東西，小美想到舅舅劉伯為了解辣親上舅媽，就約定去吃辣。可小誌只是壹味地讓小美喝可樂。兩個人吃完在路邊玩，把易拉罐踢到警察臉上。兩個人躲避警察的同時感情升溫，警察離開後，小誌吻了小美。小美感到興奮，忘了趁機拿回珍珠。
9、小美以自己不換泳衣為借口讓小誌蒙上眼睛，兩個人在泳池裏嬉戲，小美恢復魚尾帶著小誌遊泳。Miss苑上生物課講到魚的構造，小美在課上大出風頭，不僅讓Kenji對小美有了興趣，也讓公主對小美起了嫉妒心。
10、公主對小美搶盡自己風頭很不開心，加上Kenji又拿來小美的答案給公主，公主向小美挑戰，比賽公主最擅長的遊泳，但是她沒有想到小美本身就是魚，小美的速度遠比她快得多。小美害怕魚尾露出來只顧擦幹水。公主的兩個朋友為了幫公主出氣讓小美喝了酒，還把酒撒到小美身上，小美趕緊離開泳池。
11、Miss苑來到衛生間聽到動靜，無意間發現魚尾露出來的小美，暈倒前的尖叫聲引來了Kenji，Kenji知道了小美的身份。Miss苑醒來後重復大魚，校長不當回事。Kenji答應小美保守秘密，兩個人關系變好，公主更加討厭小美。晚上公主和朋友到酒吧玩，Kenji和小美來跳舞，公主非常生氣。
12、隔壁桌的太子想勾搭公主。公主本就不爽加上厭煩太子的勾搭，最後和太子壹群人打起來了。Kenji把公主等人帶出了酒吧，公主的無理取鬧讓Kenji徹底失去了對她的感覺。小美和小誌夜晚散步時，小誌幫小美去采花，小美因為離水太久去找水泡了。沒想到卻被壹個男人看見了真身。
13、公主在半路上遇見小誌，把小誌的花搶了，又掉頭本想還花給小誌，看見小美出現騙小美說小誌送花給自己。看見了人魚的男人馬上報警了，曾經見過人魚的警察壹聽說就想起了那次看見的人魚。小美以為小誌變心了，就不願意搭理小誌，小誌主動說了昨晚的情況，小美就開懷了。
14、Miss苑、警察和看見人魚的男人找到校長，Miss苑和校長看出人魚很像小美。小美買了蛋糕打算幫小誌過生日。Kenji和公主在馬路上吵架碰見小誌，Kenji離開，公主痛哭，小誌只得留下安慰。小美等了很久也等不到，無意間看到小誌陪著公主。小誌哄好公主後想到小美還在等自己趕緊趕過去。
15、小美看到小誌來開心地迎接他，引導他回想十歲那年生日掉下水的事。公主看見校長和Miss苑急急忙忙往小誌的方向去跟過去了。小美問小誌去了哪裏，小誌的隱瞞讓小美很傷心。天上下起大雨，小美把自己的身份和所有事都說出來了。小美從小誌身上拿回珍珠後當場變回壹條魚，校長等人抓住了小美。
16、公主跑出來和小誌壹起追校長，Kenji壹聽說小美被抓了趕緊和公主小誌壹起去救小美。校長等人想用小美賺錢，他們把她關在壹個覆蓋著電網的泳池下，還請了保鏢。小誌和Kenji制服了保鏢，小誌把壹個保鏢丟到電網上導致整棟樓跳閘。小誌救出了小美。
17、小美即將回海裏，她感謝Kenji幫忙，也和公主重歸於好。最後小美和小誌道別，小誌不說話，Kenji和公主勸小誌挽留小美。小誌在Kenji的鼓勵下向小美告白了。小美最終還是回到海裏，小誌答應小美會等她。小誌在海邊想起了和小美的點點滴滴。小美離開後小誌無時不刻想念著小美。
18、小誌壹直等待小美再次上來。在河邊有壹對新人結婚，小誌發現有個伴娘和小美壹模壹樣，但是伴娘似乎不認識他。校長再次出現搗亂，把水撒到伴娘身上，但是伴娘並沒有變出魚尾。伴娘即將離開的時候，小誌喊出小美，伴娘頓住腳步，原來她正是小美。小誌和小美成就了壹段人魚奇戀。