壹枝梅是某地著名的俠客，平時行蹤飄忽，出沒無常，但每每在關鍵時刻從天而降，扶弱抑強，劫富濟貧。有錢人對他咬牙切齒，恨之入骨，而窮苦人卻像敬神明般稱他為大俠。
壹天夜裏，當地惡霸陸震用暴力搶來壹貧女，就在準備對她強行汙辱的緊張關頭，壹枝梅奇跡般現身而出，用計將貧女救走。陸震惱羞成怒，命脈手下嘍羅龔大海、胡二虎、牛四等火速去追趕。但壹枝梅早已不見蹤影，壹群人只得沮喪而歸。當地鎮上住著壹個叫江忠的世代以務農為業，生有壹子名江誠，天生癡憨，不能做畫，江忠有壹個外甥女叫黃玉仙，從小失去父母，靠江忠撫養成人。玉仙容貌美麗，性情溫順，對舅舅十分體貼。江忠雖然對兒子癡呆十分傷心，但有玉仙朝夕侍奉，心裏也漸漸得到安慰。誰知陸震垂涎玉仙的美貌，派人強行送來財物，要娶玉仙為妾。江忠嚴詞拒絕，堅決不從。陸震大怒，用武力相威逼。就在此時，壹枝梅又突然降臨，三拳兩腳就將陸震壹幫人打退。江忠和玉仙對壹枝梅的行俠仗義表示感謝，壹枝梅微笑不語，取出梅花壹枝送給玉仙。然後飄然而去。玉仙望著壹枝梅瀟灑的背影，不禁暗暗對他萌發了愛意。
陸震被壹枝梅打敗後，逃往高家酒店。店主高老三向與陸震狼狽為奸。其女小桃，妖艷動人，見陸震到來，忙為其殷勤裹傷，大獻媚情。陸震也淫情蕩漾，和小桃鬼混在壹起，但內心深處要霸占玉仙的心思卻更強烈了。恰巧這時壹枝梅的夥伴孫九，因事受到壹枝梅的責怪，心裏不服，憤恨之下來到陸家，將壹枝梅的除陸之計全盤告訴了陸震。陸大喜過望，忙囑孫九設法誘來壹枝梅，擒梅之後壹定厚謝。孫九大喜而去。壹枝梅不察真情，潛入陸家，中計被關入地下室中。孫九知悉後前往陸家討錢，遭到陸震的奚落，被打出門去。壹枝梅既被囚禁，陸震沒了後顧之憂，當即將玉仙搶進門來。孫九聞訊，深感痛悔，聯絡了眾夥伴，約期前往陸家，營救壹枝梅和玉仙。陸震將玉仙搶進門後，屢逼不從，壹怒之下，將其囚在屋內，不許外出。此事被小桃知悉，妒恨頓生，和父親高老三商量要將玉仙殺死，以得陸的專寵。壹枝梅被關入地下室後，反復勘察，終於被他發現破綻，於是力掘室壁，脫身而出，在高家父女謀害玉仙的關鍵時刻，擊斃高老三和小桃，救出玉仙。此時，孫九率夥伴也殺入陸家，大家合夥，圍攻陸震。陸震倉惶逃往山中，墜崖而死。
壹枝梅護送玉仙回家，江忠喜出望外，深表謝意。壹枝梅突然拉下蒙面之布和假髻，江忠驚訝地發現，大名鼎鼎的壹枝梅竟然就是自己的癡呆兒子江城。玉仙本來就對壹枝梅心生愛慕 ……