2019我們已經進行到壹半了。總的來說，此時公司基本在4月30日前按時披露了2018年度報告和2019年第壹季度財務報告，但公司延遲了兩個月仍未能按時披露年度報告。前不久，這家公司的會計師事務所突然辭職了。是錦州銀行(00416。HK)。
▲錦州銀行
5月31日，錦州銀行發布公告稱，董事會及其審計委員會於公告當日收到安永華明會計師事務所(特殊普通合夥)和安永會計師事務所的辭職信，提出立即辭去該行審計師職務。
那麽，錦州銀行年報“難產”背後的原因是什麽？
安永的辭職信暴露了問題
在公告中，除安永會計師事務所辭職外，錦州銀行還發布公告稱，公司已聘任郭芙浩華(香港)會計師事務所為該行新任審計機構，預計該行年度業績將於2019年8月底公布。
錦州銀行的公告還包含:我行會計師事務所已退出，可以正當理由延遲2018年度報告。
根據錦州銀行的公告，這已經不是錦州銀行第壹次延遲公告了。今年4月1日，錦州銀行首次公告2018年度業績及年報延期，停牌。5月9日，錦州銀行收到香港證券交易所的來函，要求其公布所有財務業績以供公布，並說明任何審查和修改，以及供本行股東和投資者評估的主要材料以恢復交易。時隔壹個多月後，錦州銀行於5月14日再次發布公告稱，將延遲公布2018年度報告。
▲錦州銀行5月31日發布的公告。
不僅如此，事實上，就連2018第三季度的財務報告，錦州銀行也沒有發布。
本以為只是三件事，延遲兩個月的年報應該會出現，不想錦州銀行放出“大炸彈”——安永這次辭職了。
根據錦州銀行的公告，安永在辭職信中稱:
在審計本行截至2018 12 31年度的合並財務報表期間，安永註意到有跡象表明，銀行向其機構客戶發放的部分貸款的實際用途與其貸款文件中所述的用途不壹致。有鑒於此，安永要求提供額外的證明文件，以證明客戶償還貸款的能力(特別是可強制執行的抵押品)和貸款的實際用途，以評估貸款的可收回性(“未完成業務”)。
從公開信息來看，安永也是盡職盡責的，但關鍵是錦州銀行不配合。在安永提請錦州銀行管理層和審計委員會關註未完成業務後，在安永提交辭職信期間，“安永與錦州銀行未能就處理未完成業務所需文件的範圍達成壹致”。
那麽這家為錦州銀行提供審計服務的會計師事務所是什麽來歷呢？
曾經接手魏橋紡織和中國虹橋。
據了解，安永會計師事務所(Ernst & amp；Young)是全球四大會計師事務所之壹，主要提供審計、稅務、金融交易咨詢等服務。它已有100多年的歷史，在世界範圍內享有盛譽。目前，安永在全球150個國家設有728個辦事處。
▲安永會計師事務所大樓
作為全球領先的專業服務公司，安永吸引了眾多國際知名品牌的青睞，客戶遍布全球，其中包括保時捷、時代華納公司、希爾頓、可口可樂、亞馬遜、蘋果、谷歌、臉書......都是安永的優秀客戶。
中國企業中，中國鋁業、寶山鋼鐵、中國銀行、北京銀行、中國人壽、太平洋保險、中信證券、三九醫藥、復星醫藥、百度、中興也是安永的客戶。
雖然安永在業內知名度很高，但反做空研究中心發現，安永很容易被做空機構盯上，尤其是安永成為來自其他會計師事務所的下壹個客戶。最著名的是中國宏橋和魏橋紡織，2017做空。這兩家公司都是安永。
▲中國虹橋
2065438年6月12日，中國宏橋突然發布公告稱，由於未能就審計費用達成壹致，2011上市以來壹直由審計機構聘用的德勤會計師事務所被安永會計師事務所更換。安永在2015年度收到中國虹橋374萬的審計費用，比之前德勤壹年490萬的審計費用少了654.38+0萬多。
壹年節省100000000多的審計費用，對於普通中小企業來說似乎是壹個不錯的決定，但是對於全球最大的電解鋁生產企業中國宏橋來說，僅僅因為想節省100000000多的審計費用就更換審計機構，這個理由根本無法說服股東和投資者。
這也成為做空機構盯上中國虹橋的原因之壹。2065438+2007年3月1日，艾默生分析公司(以下簡稱“艾默生”)發布做空報告，質疑中國虹橋財務數據造假。在做空報告中，艾默生提及中國虹橋2015變更審計機構壹事，直言“為了節省審計費用而更換會計師事務所的情況非常罕見，恐怕德勤發現了財務違規的跡象”。
安永沒有發出中國虹橋在為其服務的近兩年時間裏有財務違規跡象的信息。艾默生發布做空報告後不到壹個月，安永拒絕對中國虹橋2016年度報告進行審計和簽字，導致中國虹橋年度報告未能按時披露。2017年4月28日，中國虹橋發布公告，安永會計師事務所辭任審計師。
魏橋紡織和中國宏橋作為魏橋集團的上市公司，壹榮俱榮，壹損俱損，中國宏橋的做空也拖累了魏橋紡織。受艾默生做空影響，中國宏橋股價多次下跌，兩次停牌。魏橋紡織也因做空而停牌，直到2017年8月14才復牌，停牌長達五個月。安永作為兩家公司的審計機構，宣布暫停中國虹橋的年報審計，同時也暫停魏橋紡織的年報審計。兩家公司的年度報告都被推遲了。
在中國虹橋和魏橋紡織之前，在多倫多證券交易所上市的中國公司嘉漢林業也有類似的經歷。2011做空機構渾水發布報告，指責嘉漢林業財務造假，誇大森林資產。報告出具後，安永未完成2011的財務報告審計，最終於2012年4月辭職。
安永辭職或成空頭風向標。
安永的辭職透露出壹個信息:錦州銀行內部財務可能有問題。這意味著可能會有更多的做空機構瞄準安永辭去審計業務的公司，而接受安永服務的公司將會受到投資者和媒體的密切關註，因為從做空的角度來看，這簡直就是壹座金礦。
錦州銀行2018半年報顯示，該行2018上半年實現營收96.72億元，同比增長13.4%；凈利潤43.4億元，同比增長7.7%；總資產達7483.92億元，較2065438+2007年末增長3.5%。
▲錦州銀行2018上半年年報營收和凈利潤。
從營收和凈利潤來看，錦州銀行的表現似乎還不錯。但對比前幾年的總資產增速，發現有明顯下滑。根據錦州銀行此前的年報，錦州銀行的總資產每年都保持著較高的增速，2013年至2017年平均在40%以上，其中2016年資產增速達到近50%，2017年資產增速低於2016年，但仍持平。相比之下，2018上半年3.5%的增速就有點微不足道了。
▲錦州銀行2018上半年總資產/負債主要指標。
另外，在2065438+2008這半年時間裏，錦州銀行多項盈利指標出現下滑。總資產平均收益率為1.18%，較2017下降0.18%；平均凈資產收益率65，438+07.79%，同比下降65，438+0.97%，凈利率2.565，438+0%，同比下降0.29%，成本收入比65，438+04.7%，同比下降65，438+0.65，438+03%。
資產質量指標也不容樂觀。2018上半年不良率1.26%，同比上升0.22%；損失準備貸款比率為3.06%，上升0.25個百分點；撥備覆蓋率為242.10%，同比下降26.54%。
▲錦州銀行2018上半年資產質量指數和資本充足率。
從資本充足率來看，錦州銀行核心壹級資本充足率為7.95%，同比下降0.49個百分點，壹級資本充足率為9.57%，同比下降0.67個百分點，資本充足率為11.6%，同比下降0.06%。根據最新監管要求，系統重要性銀行2018年末核心壹級資本充足率、壹級資本充足率和資本充足率應分別達到8.5%、9.5%和11.5%，非系統重要性銀行應分別下調1%。錦州銀行三項指標均逼近監管紅線。
從財報中的數據可以看出，雖然2018上半年錦州銀行的資產質量指標和資本充足率有所下降，具體下降並不嚴重，但資本充足率三項相關數據均逼近監管紅線，說明錦州銀行的內部問題在2018年並不存在，只是在更早的時候已經出現。