相傳，東海蒼龍與鯉魚公主帶上魚精蛇怪來此遊覽消遣。它們見此處風景如畫，更勝龍宮，竟然樂不思歸，興風作浪驅趕漁船貨輪，意欲強占為別墅。當時有許多漁夫被淹死。後來鐵拐李化身破腳老，搭救了壹心要為民除害的年輕漁夫筆架，並傳給他仙法。兩人合力移沙堤堵住海角，把蒼龍壹夥困在裏面。經過壹場惡鬥，青年筆架與蒼龍及眾水妖壹齊戰死，都化作湖中景物，恰好有36只腳，因而得名三十六腳湖。海水經過長期的淡化成為今天的淡水湖(壹說因該湖港汊眾多，遠望如伸向湖水的腳，故稱之)。 港灣被蒼龍霸占了，漁船全被打翻了，有壹位名叫筆架的青年漁民，抱住桅桿，幸免壹死。他在海上漂了三天三夜，見到壹艘木船。般上坐著壹位破腳老代，正在飲酒狂歌，見到筆架在浪裏浮沈，不丟搭救，卻哈哈大笑，拿起鐵篙，朝他刺去。待筆架沈下去，老代就用鐵篙將他挑起，筆架浮了上來，老代又用鐵篙將他壓入海裏。壹沈壹浮，筆架被這位老代耍弄了好幾回，心頭上火，開口罵道：“妳這沒良心的跛腳，惡龍害得我們無處樓身，妳又無端欺侮我這落水之人！”老代說．“筆架落水，三浮三沈，大難不死，必有後福。”筆架說：“什麽福不福？眼下鄉親遇難，我筆架不除惡龍，誓不為人！”
跛腳老代聽了，心中暗暗高興，就說：“看妳年紀不大，口氣還不小哩。筆架，妳要是能頂住我手中的鐵篙，妳就有本事除掉惡龍。”筆架費了九牛二虎之力，頂起了鐵篙。跛腳老代讓他上了木船，並且如此這般地給他面授了滅龍的法術。 跛腳老代開船走了，筆架照他的吩咐，將桅桿橄在海灣出口處，念起壹道咒語，只見飛沙走石滾滾而來，將這出口地方堵死了。正在巡峭的蛇怪，發現情況有變，立即報告蒼龍．蒼龍壹聽，心慌意亂，港灣與海水隔斷了必然把自己困死在這裏。只見它大發雷霆，張開血盆大口向筆架撲去。說葉遲，那時快，筆架伸出三只手指，向龍嘴裏插去，如同三把利劍，斬斷了龍牙。蒼龍口吐鮮血，瘋狂地向筆架再次猛撲，筆架毫無俱色，從容應戰。不料，鯉魚公主將尾巴壹掃．筆架不曾提防著，雙褪插進泥中，不能自拔。筆架仲出三指，向鯉魚公主壹點，使她動彈不得。蒼龍見筆架身陷泥中，便口吐煙火，將筆架燒死。此時，跛腳老代趕來，見此情景，怒火填胸，舉起鐵篙，壹下子敲斷了蒼龍的脊梁骨。蒼龍慘叫壹聲，沈入水裏，只露出龍頭在呼呼喘氣。龜精、蛇怪壹見大勢已去，狠狽逃竄，壹不小心，撞倒在湖濱山。
這位神通廣大的跛腳老代，原來就是神仙鐵拐李。如今山上還留著鐵拐石，相傳是鐵拐李的拐杖變的，龍頭變成了“龍嶼”，龍脊變成了“竹排”，又叫“釣魚臺”。“鯉魚礁”是鯉魚公主的化身。龜山、蛇山就是龜精和蛇怪變的。那位除惡有功的筆架，也變成巍然屹立在湖濱的“筆架潭”。從此，這個海灣成了三十六腳湖，與大海隔著長長的沙灘，成為福建最大的淡水湖。相傳這沙灘就是筆架遵照李鐵拐的指點，用桅杖橫堵海灣港口變成的。