Funding Value Adjustment(FVA) 是近幾年在counterparty risk modeling領域出現的壹個新的概念，某種意義上說是對已有的CVA和DVA概念的補充，主要背景是在08金融危機後，傳統上銀行壹直沿用的基於LIBOR的所謂risk free discounting framework收到了挑戰和質疑。銀行和其他金融機構在衍生品定價，融資以及對沖過程中的funding cost成為衍生品估值過程中重要的考慮因素。
壹方面，FVA與DVA類似，因為二者的絕對值都隨著反映估價方（比如銀行）信用風險的credit spread的增加而增加，但是另壹方面，FVA又與CVA有相似之處，因為二者都是cost, 二者的存在都使得金融衍生品的價值降低。在2013年第四季度的財務報表中，JPMorgan第壹次公布了基於FVA而做的對賬面衍生品市值的高達15億美元的壹次性調整。今後衍生品的價值調整將基於FVA和調整後的CVA （也叫ECVA - Economic CVA), 代替之前的CVA + DVA.
FVA 的計算，不同的文獻的定義略有差別。但基本思想是考慮壹個基於perfect collateralization的調整。所謂perfect collaterlization是指衍生品的抵押值在任何情況下都與衍生品的市值同步，也就是連續調整，提供抵押的壹方需要通過internal treasury或是市場融資來提供抵押所產生的資金，而收到抵押的壹方需根據抵押值支付相應的利息(稱為抵押率-collateral rate). 某些情況下，獲取抵押的壹方可以將抵押品作為其他交易的抵押品押出（稱為rehypothecation)並收取相應的押利息。在衍生品和抵押過程中只涉及單壹貨幣的情況下，FVA的表達式如下:
其中為抵押利息（可取為OIS rate)，和 分別為交易雙方的hazard rate，, ，分別代表在perfect collateralization, 收取抵押品，以及交出抵押品下的funding spread,也就是funding rate 與抵押品利息的利差。為衍生品的到期日。
如果牽扯到多貨幣，所用的discounting curve 需要參考衍生品CSA的規定。投行的central funding hub會壹次性charge 交易臺根據上面的方法計算出的FVA。