1975年，拉托從伯克利大學畢業回國後曾在幾家私人企業工作。1979年步入政壇。1979任西班牙人民聯盟(1986年改名為人民黨)經濟委員會書記，1996年2月任人民黨副總書記。 1996年5月任西班牙第二副首相兼經濟財政大臣。2000年4月任西班牙第二副首相兼經濟大臣。2003年9月任西班牙第壹副首相兼經濟大臣。
1982～2004年，拉托壹直是西班牙國會議員。在擔任經濟大臣期間，拉托曾代表西班牙出任國際貨幣基金組織、世界銀行、泛美開發銀行、歐洲投資銀行以及歐洲復興與開發銀行的執行董事。2002年，在西班牙擔任歐盟輪執國主席期間，拉托代表歐盟出席了在加拿大渥太華舉行的7國集團財長會議。拉托還曾經負責西班牙對外貿易關系事務，先後代表西班牙出席2001年在卡塔爾多哈以及2003年在墨西哥坎昆舉行的世貿組織部長會議。