通常意義的“流動性( Liquidity )”指整個宏觀經濟的流動性，即在經濟體系中貨幣的投放量的多少。流動性過剩詞，是指市場上的錢太多，大大超過了長期資本的數量，至於多到多少才算“過剩”，似乎並無統壹的定論。
現在研究者對“流動性過剩”的識別，大多是從結果和原因來判斷:“流動性過剩”的結果是資產市場泡沫嚴重，具體說就是股價、房價虛高;“流動性過剩”的原因壹般則歸結為貨幣升值預期下的外匯湧入，為控制匯價導致央行大量投放貨幣，從而形成“流動性過剩”
造成目前流動性過剩的根源來自於中國不斷推升的貿易順差(ForeignTrade Surplus)，出口企業不斷把收回的美元兌換給國家，國家就得不斷向經濟體系投放人民幣，這就造成了流動性過剩的現象。“ 流動性過剩”有時被稱為“資金周轉過渡”。
無論是在中國還是其他國家，由於貧富差距的擴大，富人獲得 社會 財富的比重將更高壹層，而窮人則只能獲得“做大的蛋糕的更小份額”，而富人的消費傾向很低(因為相對窮人，該買的都買了)，讓富人獲得了更多蛋糕，他們卻不會拿來消費。
為了追求保值增值，他們只好將資金投向資本市場。根據上面的論述，這會使得投資增長速度大於消費速度，最終會形成全 社會 性的生產過剩，也就是我們]所熟悉的經濟蕭條或者“經濟危機”。
提起2007年的全球性金融危機，大家應該都深有感觸，而這場危機的源頭，正是流動性過剩。當前，流動性過剩已經成為中國經濟乃至全球經濟的個重 要特征。流動性過剩可由多個原因導致。
壹方面包括了中央銀行實行打張性貨幣政策(壹般手段包括調降準備金率和利率，回購國債以放人資金到市場)經濟周期的變化，匯率制度的缺陷，熱錢(又稱投機性短期資金)大量湧入等。
這些因素皆可大大提高資金流動性，當流動過度時，便會引起流動性過剩。另壹方面， 流動性過剩也可理解為伴隨通貨膨脹或者源於通貨膨脹，即部分引起通貨膨脹的因素也可能引起流動性過剩。
目前，我國銀行體系中存在的流動性過剩是國內外多種因素***同作用的結果。從內部因素來看，有經濟結構不平衡、儲蓄和投資傾向強於消費傾向等。儲蓄投資缺口，造成了貿易順差和外匯儲備的急劇增長。
按目前的外匯管理制度，我國的外匯收入必須結售給中國人民銀行，而央行為收購外匯必須增加貨幣發行。與此相關的是，貿易順差的大量增加，人民幣升值預期加大，國外資本的流入顯著增加。2006年末，我國外匯儲備達到了10 663億美元。
而央行為收購這些外匯儲備就需要發行貨幣超過8萬億元，這是我國流動性過剩的主要內部原因。從外部原因來看，美國“9. 11”事件以後，全球各主要經濟體壹度普遍實行低利率政策，導致各主要貨幣的流動性急劇增長，出現了全球流動性過剩。
在全球經濟失衡的誘導下，大量資金從美國流入以中國為代表的亞洲新興經濟體，這是造成目前我國流動性過剩的主要外部原因。流動性過剩，已經成為經濟金融體系穩健運行的隱患，是影響金融穩定的核心因素。經濟過熱、通貨膨脹、股市波動，這些都與流動性過剩密切相關。
中國經濟的持續增長，使得外商投資不斷加大，再加上長期以來的貿易順差，大量資金通過各種途徑進入中國，客觀上加劇了中國的流動性過剩。而這些多余的資金，必然要尋找投資出路，於是就出現了經濟過熱的現象。
所謂經濟過熱，是指經濟的發展速度與資源供給不成比例。當經濟的發展速度高於資源的承受能力時，就會出現原材料因供給不足而產生的物價上漲，可以理解為商業投資加大導致了商品生產增多，從而使得生產商品的資源供貨短缺，並帶來原料資源的物價上漲，也就使生產成本提高，這樣壹來，成本的提高自然也就帶來物價的全面上漲。
同時，在壹定時期內，如果 社會 的需求總量不變，長時間的生產過剩，商品賣不出，投資沒有回報，就會產生經濟危機。
20世紀80年代末，日本股票價格和不動產價格急劇上升，但物價指數卻相當平穩，因而沒有提高利率，緊縮銀根。泡沫破裂後，日本陷入戰後最嚴重的經濟危機，資本市場的過度發展激活了處於冬眠狀態的沈積貨幣，暫時退出流通的貨幣也重返流通領域去追逐商品，從而導致通貨膨脹。
所以，流動性過剩是通貨膨脹的前兆，從流動性過剩到通貨膨脹只有壹步之遙。流動性過剩不僅能夠造成國家的經濟危機，甚至能夠引發全球金融危機，這壹點，美國次貸危機就是壹個很好的例子。
在股票市場，我們提到流動性就整個市場而言是指參與交易資金相對於股票供給的多少，這裏的資金包括場內資金，即已購買了股票的資金，也就是總流通市值，以及場外資金，就是還在股票賬戶裏準備隨時入場的資金。
如果在股票供給不變或交易資金增長速度快於股票供給增長速度的情況下，即便公司盈利不變，也會導致股價上漲，反之亦然，這是很簡單的需求供給關系。但這種股價上漲是有限度的，受過多或叫過剩的資金追捧導致股價過度上漲而沒有業績支撐，終難持久，這種資金就是我們常說的熱錢。
針對股票投資的個股而言，流動性是指股票買賣活動的難易，也就是說我買了這只股票後是否容易賣出，我們常說這只股票流動性很差，就是指很難按理想價格賣出，所以流動性差的股票多是小盤股或高度控盤的股票，是不適合大資金運作的，即便買完之後股價漲上去了，但賣不掉。
對於大資金風險更大，所以他們更願意在流動性很好的大盤股裏運作，那裏交投活躍，大量買賣也不會引起股價明顯變動。不過中小投資者就自由很多了，由於資金量少，可以有很多選擇。
貨幣實質上是中央銀行代替 社會 發行的-部分人對另壹部分 人的負債。信用貨幣表明了壹種債權債務 關系，而流通紙幣則實際上是壹種特殊形式的債券。當存在流動性過剩時，貨幣與其他商品實現交易的速度大大加快了。
這表明，持有貨幣的債權人希望盡快把貨幣與其他商品交換，實現自己的債權。由於所有的債權人都希望用貨幣換回其他商品，貨幣就出現了貶值的壓力。
貨幣流通速度越快，則貨幣貶值壓力越大。這時，如果貨幣持有人手中的債券無法得到等值的償還，就會發生搶購風潮，物價飛漲，整個 社會 就會發生通貨膨脹。