什麽是 基金下行風險?

基金下行風險是指未來基金走勢有可能低於分析師或投資者預期的目標價位的風險值。

下行風險是個受到廣泛關註的風險衡量指標，常見的半方差，VaR，ES指標等，都屬於下行風險指標範疇。定義的下行風險計算公式如下：

其中Rf是評估期間的無風險利率，下行風險只統計收益率小於無風險利率的那部分標準差，T是收益率小於無風險利率的期數。