F：t時刻的理論遠期價格和理論期貨價格。
S：遠期（期貨）標的資產在時間t時的價格。
r ：T時刻到期的以連續復利計算的t時刻的無風險利率（年利率）。
e：是數學中的常數，e = 2.718281828459
假設：2007年9月20日，美元3個月的無風險年利率為3.77%。S&P500指數預期紅利收益率為1.66%。當S&P500指數為1518.74點時。
解：由於S&P500指數期貨總在到期月的第三個星期五到期，故此剩余期限為3個月，SPZ7理論價格應為：
S=1518.75，r=3.77%，q=1.66%，T-t=3/12=0.25。
F=1518.75e^[(3.77%-1.66%)*0.25]=1526.78。
擴展資料：
期貨價格形成特點：
壹、信息質量高
期貨價格的形成過程是收集信息、輸入信息、產生價格的連續過程，信息的質量決定了期貨價格的真實性。由於期貨交易參與者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經營知識和廣泛的信息渠道及壹套科學的分析、預測方法。
他們把各自的信息、經驗和方法帶到市場上來，結合自己的生產成本預期利潤，對商品供需和價格走勢進行判斷、分析、預測，報出自已的理想價格，與眾多對手競爭。這樣形成的期貨價格實際上反映了大多數人的預測，具有權威性，能夠比較真實地表供求變動趨勢。
二、價格報告的公開性
期貨交易所的價格報告制度規定，所有在交易所達成的每壹筆新交易的價格，都要向會員及其場內經紀人及時報告並公諸於眾。
通過發達的傳播媒介，交易著能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，及時對價格的走勢做出判斷，並進壹步調整自己的交易行為。這種價格預期的不斷調整，最後反映到期貨價格中，進壹步提高了期貨價格的真實性。
百度百科-期貨價格