（1）補償功能。員工的薪酬水平決定著他們的生存、營養和文化教育的條件，是保證企業勞動力生產和再生產的基本因素。
（2）激勵功能。薪酬制定得公平與否，直接影響員工積極性的調動。薪酬的激勵功能的典型表現是獎金的運用，獎金是對工作表現好的員工的壹種獎勵，也是對有效超額勞動的報償，對員工有很大的激勵作用。
（3）調節功能。薪酬的調節功能主要表現在兩個方面：勞動力的合理配置和勞動力素質結構的合理調整。
（4）效益功能。員工不僅創造了必要勞動價值，同時也創造了剩余勞動價值。剩余勞動價值的存在是企業的生存之本，是企業利潤和效益的前提，所以從企業的角度看，支付給員工的薪酬不僅能補償員工的勞動力消耗，而且還具有不斷增值的效益功能，而正是這種效益功能才是企業投資的內在動力。
（5）人力資源管理功能。薪酬的人力資源管理功能體現為它可以培養員工對組織的歸屬感。影響員工歸屬感的因素很多，其中壹個重要內容就是對員工的地位和作用的認可和重視，而企業給予員工的薪酬則是這壹重要內容的重要體現。
薪酬管理對雇主的功能：
增值功能；
控制企業成本功能；
改善企業績效；
塑造企業文化；
支持企業改革；
合理配置企業資源；
競爭功能；
導向功能。