為此，很多好事的學者紛紛撰搞，認為傳統銀行改變了，余額寶卻要死了。據他們測算，如果余額寶按照這樣的幅度減少下去的話，余額寶的存量資金大概會在10個季度後流失殆盡，屆時余額寶也將在2021年走向消亡。
而我們認為，要說余額寶將走向死亡，則有些危言聳聽。但不可否認的是，余額寶對投資者的吸引力在不斷下降，目前正陷入如何通過變革和創新走出現實困境。而這回余額寶的規模又壹次大縮水，主要原因有以下三個：
首先，余額寶的收益率少了，最高收益率壹度達到7%，而目前已經跌到了2.6%，這與壹般的銀行存款利率也相差不多了，余額寶的優勢已經不復存在。唯壹的優勢是可以隨時支付。於是大量資金開始流出余額寶。
再者，在余額寶誕生後的短短幾年時間裏，其他各類貨幣基金都陸續誕生，其中就有銀行和金融機構推出的寶寶類產品，現在貨幣基金業的競爭越來越激烈了。這就使得流向余額寶的資金被其他貨基給分流，余額寶規模由增長放緩，到了現在的負增長。
最後，之前為了控制余額寶規模的迅速擴張。余額寶的個人持有額度上限從100萬元下調到10萬元，余額寶個人單日申購額度限制在2萬元以內，最近更是將所有貨幣基金的單日T+0贖回上限設置為1萬元。在經歷了多次“揮刀自宮”之後，余額寶把更多的投資者限制在門外。
平心而論，余額寶的橫空出世，改變了中國銀行業，當年馬雲那句豪言壯語：“銀行不改變，我們就改變銀行”。隨後，2013年6月，余額寶橫空出世，從短短18天就實現了從0到66億的飛躍，3個月後突破了500億元，當年規模就增長到1853億，這讓國內各大銀行感受到了余額寶的歷害。
於是，銀行們已經意識到余額寶對銀行存款的虹吸作用，他們馬上采取應對措施：壹方面，各大銀行提高了支付轉賬額度限制，竭力阻止儲戶把錢轉投余額寶。但是余額寶明顯高於儲蓄的息差，銀行根本阻止不了民眾追求財富的腳步。
另壹方面，各大銀行也開始模仿余額寶推出各種各樣的寶寶類理財產品，開始用馬雲的方式來對付馬雲。但此時，馬雲的余額寶已經成功做大，而且各界對其也是好評連連，傳統銀行對馬雲的余額寶已經感到無能為力。
要不是今年以來，余額寶在投資上設置限購門檻，以及余額寶的收益率連續破4%，跌至3%以下，估計現在余額寶的總規模還是在迅速擴張呢。可能有人會問，自去年以來，余額寶的收益率為啥會直線下跌呢？實際上，是整個貨基的收益率都在下降。
壹方面，余額寶高收益率，主要是它通過“聚沙成塔”的方式，與銀行進行談判，以協議存款的形式借給銀行，余額寶拿的是銀行間同業拆借利率。同業拆借利率肯定要遠高於銀行存款利率。
而現在，央行的貨幣政策偏向寬松，10月9日宣布第四次降準，釋放了7500億元。本周壹，又宣布投放1500億再貼現、再貸款，定向支持中小企業發展。在這種情況下，銀行同業資金都很充裕，市場利率越來越下調也就不奇怪了。
另壹方面，余額寶在投資方面比較保守，不像其他寶寶類貨幣比較激進。從三季報來看，其投資方向主要是銀行協議存款，而投向債券、國債等收益率相對高壹些市場的資金占比都很低。這就直接導致，只要央行奉行結構性寬松政策，余額寶的收益率就直線下滑。
此外，貨基的T+0制度也要迫使余額寶必須留下壹部分閑置資金，而這部分資金不能用於投資，只能躺在賬上，也就很難獲得較多的投資回報了。
當年聲稱要改變銀行的余額寶，壹不小心成為了中國銀行業的“啟蒙者”，被裁入史冊。但隨著利率市場化的到來，利率雙軌制將逐漸融合，央行目前也正在逐步放開銀行存款利率的上限。未來中國銀行業的存款也將走上市場化的道路。
屆時，投資者把錢存銀行與存余額寶的差距不會太大，特別是大額存單的利率放開，余額寶的優勢將不復存在。所以，如果余額寶要生存下來，只有利用好原來的聲望和口碑，積極求新求變，否則很可能會在與國有銀行業的競爭中被淘汰出局。余額寶改變自己的時候到了。