2.1單變量預警分析
是指利用單壹財務比率的趨勢來預測企業可能發生的財務危機。當企業模型中涉及的幾個財務比率趨勢惡化時,通常是財務危機的先兆。潛在危機的根源,即管理績效的好壞最終體現在財務成果上;產生財務結果的過程的質量或可靠性直接影響危機的表現和經濟後果;財務成果運營過程的持續保障主要體現在運營效率上。因此,具體的指標可以通過三個方面來設定:潛在危機的直接業績信號,即現金流不足,過程信號的衰減,即盈利能力,以及最終的業績信號,即企業經營效率低下。
2.1.1現金流量指標
現金流量的變化是企業前期收益和風險的“晴雨表”。現金流開始惡化,這在壹定程度上顯示了現金運營的緊張局面和可能出現的危機。其中,到期債務對企業生存的威脅最大,其次是壹些大額的日常開支和資本支出,經營性現金流凈額才是企業財富增長或擺脫困境的最終來源。現金流量指標揭示了公司以經營活動產生的現金流量支付到期債務和當期股利的能力,同時也衡量了公司能否正常支付其資本支出。企業必須警惕現金支付不足的潛在危機。
2.1.2收入指標
資產收入是企業現金流的來源。只有通過主業不斷擴大市場增值能力,才能真正避免不確定性危機的持續入侵。只有充滿實力和競爭力的企業。對商業信息的變化高度敏感是可能的。其中,主營業務利潤及其占比是決定企業收入是否穩定可靠的依據。如果主營業務的銷售率或收益率占總收入的比重呈下降趨勢,往往是企業經營不穩定的危險征兆。同時,如果預期或現有的收入時間分布結果完全隨機或不規則,也說明這種收入的質量並不真正穩定可靠。
2.1.3運營效率指標
壹個預警分析系統壹般應該有兩個要素:領先指標和觸發點。領先指標是壹個可變指標,用於在早期評估不良經營;觸發點是指控制先行指標的臨界點。壹旦評估指標超過預定的分界點,就應該相應地啟動預警方案。如前述到期債務擔保率、主營業務資產回報率等。經營性資產周轉率的臨界值可以作為考察的觸發點。因此,在跟蹤檢查企業時,應特別註意主要比率變化趨勢中隱含的關鍵點。