為了正確揭示各種會計數據之間的重要關系，全面反映企業的經營業績和財務狀況，財務報表分析技巧可以歸納為以下四類:橫向分析；縱向分析；趨勢百分比分析；財務比率分析。
壹、財務報表分析技巧之壹:橫向分析
橫向分析的前提是通過前後期的比較來編制比較會計報表，即將企業幾年的會計報表數據進行平行排列，設置“絕對金額增減”和“百分比增減”兩欄，揭示比較期間各會計項目的絕對金額和增減百分比。下面，以ABC公司為例進行分析(見下表)。
比較利潤分析及利潤分配表；
ABC公司比較利潤表和利潤分配表金額單位:元
項目2001年度絕對增減百分比2002年增減(%)
銷售收入7655000 9864000 2209000 28.9
減:銷售成本50090062320001223000 24.4
銷售毛利2646000 3632000 986000 37.7
減:銷售費用84.9萬65，438+05，000 46，338+0。
管理費用986000 103000 217000 22.0
息稅前利潤811000110400293036.33438+0
減:財務費用28000 30000 2000 7.1
EBT 783000 1074000 291000 37.2
減:所得稅317000 483000 166000 52.4
稅後利潤466000 591000 125000 26.8
年初未分配利潤為1463000 1734100 271100 18.53。
加:本年凈利潤466000 591000 125000 26.8。
可供分配利潤1929000 2325100 396100 20.54
減:提取法定盈余公積金46600591001250026.8
提取法定公益金23300 29550 6250 26.8
優先股股利
現金股利125000 150000 25000 20.0
未分配利潤1734100 2086450 352350 20.32
①2002年，ABC公司銷售收入比上年增加220.9萬元，增長28.9%。
②②ABC公司2002年銷售毛利較2001增加98.6萬元，增長率為37.7%。這意味著公司在成本控制方面取得了壹定的成績。
③2002年，公司銷售費用大幅增長，增長率高達56.1%。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。
④2002年④ABC公司分配股利150000元，比上年增加20%。現金分紅的大幅增加對潛在投資者具有吸引力。
二、財務報表分析的第二個技巧:財務報表縱向分析
橫向分析實際上是對不同年度會計報表中相同項目的比較分析；縱向分析是同壹年度會計報表中各項目之間的比率分析。縱向分析還有壹個前提，就是財務報表必須以“可比性”的形式編制，即把會計報表中某個重要項目(如總資產或銷售收入)的數據取為100%，然後把會計報表中其他項目的余額以這個重要項目的百分比形式縱向排列，從而揭示企業財務報表中會計報表各項目數據的相對意義。用這種形式編制的財務報表可以比較不同規模的幾個企業的經營狀況和財務狀況。因為每個報表項目的余額都換算成百分比，所以即使在企業規模差異很大的情況下，報表項目之間仍然存在“可比性”。但比較不同企業必須有壹定的前提條件，即幾家企業必須屬於同壹行業，采用的會計核算方法和財務報表編制程序必須大致相同。
仍以ABC公司的利潤表為例，分析如下:
①①ABC公司的銷售費用占銷售收入的比重由2001年的65.4%下降到2002年的63.2%。說明銷售成本率的下降直接導致了公司毛利率的上升。
②ABC公司的銷售費用占銷售收入的比重從2006年的11.1%上升到2002年的13.4%，上升了2.3%。這將導致公司營業利潤率下降。
③ABC公司綜合經營情況如下:2002年毛利較上年增長37.3%，主要是公司銷售額增長28.9%，銷售額增速超過銷售成本增速，使公司毛利率增長2.2%。但相對於公司毛利的快速增長，公司凈利潤的提升並不理想，因為銷售費用的支出失控，使得公司凈利潤未能與公司毛利同步增長。
三、財務報表分析的第三個技巧:趨勢百分比分析
趨勢分析看似是橫向百分比分析，但與橫向分析中百分比增減的暗示不同。橫向分析是環比比較，趨勢分析是定基法，即將連續幾年財務報表中壹些重要項目的數據匯總在壹起，用百分比來比較同期的相應數據。這種分析方法對於提示企業若幹年內經營活動和財務狀況的變化趨勢非常有用。趨勢分析首先要選擇某個會計年度作為基年，然後將基年會計報表中某些重要項目的余額設置為100%，再將後續年度會計報表中相同項目的數據按照基年項目數的百分比列示出來。
接下來，將趨勢分析技術應用於ABC公司1999-2002的會計報表，以了解該公司的發展趨勢。根據ABC公司的會計報表編制下表。
ABC公司1999-2002部分指數化財務數據
項目1999 (%) 2000年(%) 2001 (%) 2002年(%)
貨幣資金100 189 451 784
總咨詢量為100 119 158 227。
銷售收入100 107 116 148。
銷售分成100 109 125 129。
凈利潤100 84 63 162
從ABC公司1999-2002年度會計報表的相關數據可知，ABC公司的現金金額在三年內增長了近八倍！壹方面，公司現金充裕說明公司償債能力增強；另壹方面，也意味著公司的機會成本增加。如果大量現金投入資本市場，會給公司帶來可觀的投資收益。此外，公司的銷售收入連年增長，特別是2002年，公司的銷售額比基準年幾乎增長了50%，可見公司近年來的推廣工作是卓有成效的。但銷售收入增速低於成本增速，使得公司2000年和2001凈利潤下滑，2002年得到控制。但從公司整體情況來看，從1999到2002年，公司總資產翻了壹倍多，增幅為127%。相比之下，公司的經營業績卻不盡如人意。即使在最好的2002年，公司的凈利潤也只比基準年增長了壹半多壹點。這說明農行的資產利用效率並不高，公司在生產經營方面還有很多潛力可挖。
四、財務報表分析的第四個技巧:財務比率分析
財務比率分析是財務報表分析的重中之重。財務比率分析是將兩個相關的會計數據進行分割，並用得到的財務比率來表示同壹會計報表中不同項目之間或不同會計報表中相關項目之間的邏輯關系的壹種分析技巧。但是計算各種財務比率的功能非常有限。更重要的是，計算出來的財務比率要進行多維度的比較分析，幫助會計報表使用者正確評價企業的經營業績和財務狀況，以便及時調整投資結構和經營決策。財務比率分析的壹個顯著特點是將不同規模企業的財務數據所傳遞的經濟信息標準化。正是因為這個特點，企業之間的橫向比較，行業標準的比較才成為可能。例如，國際商業機器公司(IBM)和蘋果公司都是美國生產和銷售計算機的著名企業。從這兩家公司會計報表中的銷售額和利潤來看，IBM比蘋果高很多倍。但總的來說比較總量沒有太大意義，因為IBM的總資產遠大於後者。因此，絕對數的比較應該讓位於相對數的比較，而財務比率分析是壹種相對關系分析技巧，可以作為評價和比較兩個規模相差很大的企業的經營和財務狀況的有效工具。財務比率分析根據分析的側重點不同可分為以下四類:①流動性分析或短期償債能力分析；②財務結構分析，又稱財務杠桿分析；(3)企業營運能力和盈利能力分析；④股票投資收益與分紅、股市等指標相關的分析。
1.短期償債能力分析。任何壹個企業要想維持正常的生產經營活動，手頭必須有足夠的現金支付各種費用和到期債務，而最能反映企業短期償債能力的指標就是流動比率和速動比率。(1)流動比率是全部流動資產與流動負債的比率，即流動比率=流動資產÷流動負債；(2)速動比率是流動資產扣除存貨和待攤費用後的余額與流動負債的比率，即速動比率=速動資產÷流動負債。速動比率是壹個比流動比率更嚴格的指標，經常與流動比率壹起使用，更準確地評價企業支付短期債務的能力。壹般來說，保持流動比率在2: 1，速動比率在1: 1左右，說明企業短期償債能力較強，但不能壹概而論。事實上，沒有哪兩家公司在所有方面都是壹樣的。壹種財務比率，表明壹個企業存在嚴重問題，但對另壹個企業來說可能相當令人滿意。
2.財務結構分析。股權結構的合理性和穩定性通常可以反映企業的長期償債能力。當企業通過固定的融資手段為其資產融資時，就被認為是在使用財務杠桿。除了企業的管理者和債權人之外，企業的所有者和潛在投資者也非常關註財務杠桿，因為財務杠桿直接影響投資回報率。衡量財務杠桿或反映企業股權結構的財務比率為:(1)資產負債率(%) =(總負債÷總資產)× 100%。壹般來說，比率越小，企業的長期償債能力越強；這個比例過高，說明企業的財務風險較大，企業再次借款的能力會受到限制。(2)權益乘數=總資產÷總權益。無疑，倍數越高，企業的財務風險越高。(3)負債與所有者權益的比率(%) =(負債總額÷所有者權益總額)× 100%。該指標越低，企業的長期償債能力越強，對債權人權益的保護程度越高。相反，說明企業使用了較高的財務杠桿。(4)已獲利息倍數=息稅前收益/利息費用。該指標不僅是企業負債經營的前提條件，也是衡量企業長期償債能力的重要標誌。企業要維持正常的償債能力，賺取利息的倍數至少要大於1，倍數越高，長期償債能力越強。壹般來說，債權人希望負債率越低越好。負債率低意味著企業的償債壓力小，但負債率低意味著企業缺乏活力，運用財務杠桿的能力低。但如果企業負債率過高，沈重的利息負擔會讓企業不堪重負。
3.企業運營效率和盈利能力分析。企業財務管理的壹個重要目標是實現內部資源的優化配置。經營效率是衡量企業整體經營能力的壹個重要方面，直接影響企業的盈利能力。盈利能力是企業內外各方都非常關心的問題，因為利潤不僅是投資者獲得投資收益和債權人獲得利息的資金來源，也是企業維持擴大再生產的重要財務保障。企業的資產利用效率越高，就意味著能以最小的投入獲得更高的經濟效益。反映企業資產利用效率和盈利能力的財務指標主要有:(1)應收賬款周轉率=賒銷凈額÷平均應收賬款凈額；(2)存貨周轉率=銷貨成本÷平均存貨；(3)固定資產周轉率=凈銷售額÷固定資產凈值；(4)總資產周轉率=凈銷售額÷平均總資產；(5)毛利率=(凈銷售額-銷售成本)÷凈銷售額×100%；(6)營業利潤率=營業利潤÷凈銷售額×100%；(7)投資回報率=凈利潤÷平均總資產×100%(總資產周轉率×營業利潤凈利率)；(8)凈資產收益率=凈利潤÷股東權益× 100%(投資回報率×股權乘數)。以上八個指標都是正向指標。價值越高，企業的資產利用效率越高，意味著可以用最小的投入獲得更高的經濟效益。
4.股票投資收益的市場檢驗分析。雖然上市公司股票的市場價格對於投資者的決策非常重要。然而，如果潛在投資者想要在幾十家上市公司中做出最佳決策，僅僅依靠股票市場價格提供的信息是遠遠不夠的。由於不同上市公司發行的股票數量、公司實現的凈利潤和分配的股利金額不壹定相同，投資者必須分析公司股票的市場價格和財務報表提供的相關信息，才能計算出股東和潛在投資者非常關心的財務比率。這些財務比率是幫助投資者評價和判斷不同上市公司優劣的重要財務信息。反映股票投資回報率的市場測試比率主要包括:
①普通股每股凈收益=(稅後凈收益-優先股股息)÷普通股發行數量。通常情況下，公司業務規模的擴大和預期利潤的增加會使公司股票市場價格上漲。因此，普通投資者總是對公司報告的每股凈收益感興趣，將其作為評價壹個企業經營業績和不同企業經營狀況的重要指標。
②市盈率=當前每股市價÷普通股每股凈收益。壹般來說，經營前景好、前景看好的公司股票市盈率趨於提高；而發展機會少、業務前景暗淡的公司，市盈率總是很低。市盈率是廣泛用於評估公司股票價值的壹個重要指標。特別是對於壹些潛在的投資者來說，可以用來分析上市公司未來的發展前景，在不同的公司之間進行比較，以便最終做出投資決策。
③股利支付率=公司發放的股利總額÷公司稅後凈利潤總額× 100%。同樣，每股分紅1元的公司，有的在利潤豐厚的情況下分紅，有的在利潤吃緊的情況下勉強分紅。因此，股利支付率可以更好地衡量公司的股利支付能力。投資者將自有資金投資於公司時，總是期望較高的回報率，而股票回報包括股息收入和資本利得。對於常年穩定、著眼於長遠利益的投資者來說，他們希望公司目前少分紅，將凈收益用於公司內部的再投資，擴大再生產，使公司利潤保持高速增長。並且公司實力和地位增強，競爭力提高，發展前景看好。公司股價將穩步上升，股東將獲得資本利得。但對於其他以股息收入為生的投資者來說，他們並不想用目前的股息收入來賭公司股票未來的價格走勢。他們更喜歡公司定期支付股息，作為可靠穩定的收入來源。
(4)分紅市值比=每股分紅金額÷股票當前市價× 100%。壹方面，該指標提醒股東其股票的股息率；另壹方面也說明了投資者賣出股票或放棄投資該類股票而轉向其他投資的機會成本。
⑤每股凈資產=普通股權益÷已發行普通股數量。每股凈資產金額越高，公司內部積累越強，即使公司處於衰退狀態。此外，在購買或公司合並過程中，普通股的賬面價值和當前市場價格是估計被購買或被合並企業價值時必須參考的重要因素。
6.股票價格與凈資產的比率=每股當前市價÷每股凈資產。高比率表明該公司的股票價格很高。這個指標是從股票的角度來分析公司的資產價值，它側重於公司解散時剩余財產分配的份額價值。
⑦股票價格與現金流的比率=每股當前市價÷(凈利潤+折舊費用)÷已發行普通股數量。這個比率表明，人們正在以數倍於每股現金流的價格買賣股票。比例越低，公司股價越低；反而說明公司股價偏高。
總之，近年來大量的經濟案例告訴我們，企業通過粉飾財務報表來欺騙投資者的情況越來越多。對於財務報表的使用者來說，如果只是簡單地瀏覽表面的數字，而不使用分析技巧和工具，就很難獲得有用的財務信息，有時甚至會被會計數據所誤導，被表面的假象所蒙蔽。隨著中國市場經濟體制改革的深入，中國加入WTO後將面臨國際競爭對手，與狼共舞的時代已經到來。企業之間的兼並和個人投資越來越普遍。財務報表使用者只有閱讀財務報表，運用分析技巧對企業公布的財務數據進行綜合分析，才能獲得對經濟決策更有用的財務信息。