美國如何解決中小企業的發展資金

美國中小企業獲得商業融資的難度不亞於中國。美國企業雖然通過股票融資市場融資規模較大，但上市公司較多，銀行融資比例約占外部融資的61.8%。但由於部分中小企業貸款風險相對較高，中小企業商業融資不足，影響其融資能力。美國從未對商業金融“下達”行政指標，主要是通過政府為政策性金融提供的擔保基金，誘導商業金融向中小企業放貸。美國的商業金融體系相當發達，但中小企業由於規模小、信用不足、經營環境差，並不受到商業金融的青睞。只有那些發展穩定、產品適銷對路、信用狀況良好的中小企業才能從商業銀行獲得貸款。在美國對中小企業的信用擔保中，商業銀行也有較大的主動權，可以決定是否放貸，是否申請政府擔保。通常情況下，美國中小企業長期融資的25%-85%來自內部積累。90年代中期，美國內部融資在所有資金來源中的比重從70年代的665，438+0.5%上升到82.8%。因此，即使在美國的中小企業，也很難獲得商業融資。美國融資結構分析比較:美國中小企業和大企業通過股權融資和債權融資獲得企業發展的資金。我們從美國政府相關部門的數據中發現，股權融資占美國中小企業總資產的49.63%，債務融資占中小企業總資產的50.37%，股權融資為1，主要所有者權益占所有者權益資產的2/3，約為總資產的31.33%。2.權益類資產為“其他股權”，約占總資產的12.86%。這部分股權所有者主要是親戚朋友。他們並不擁有大部分股份，也不是企業的主要決策者。4、第四種是“風險投資”，這種投資，美國主要是投資中小型高科技企業。真正發展中的中小企業可以獲得這種風險投資，金額只能占總資產的1.58%，所以外部資金來源比例不高，約為2.69%，但投資的目的很明確，就是鼓勵和促進中小高新技術企業的發展。債務資金的來源主要取決於金融機構提供的資金。銀行信貸占總資產的8.75%，財務公司占總資產的4.91%，其他金融機構占總資產的3%(含非金融機構)。此類資金主要來源於非金融機構和政府提供的資金:商業信用為15.78%，其他企業為1.74%，政府為0.49。民間投資提供的資金約占5.71%。美國的融資渠道和來源主要分為三個層次:1。企業主提供大部分資金。如果算上所有者權益、貸款和個人信用卡貸款，* * *占35.57%。2.金融機構提供的貸款占26.66%。3.商業信貸也是重要的融資渠道(指非金融機構)。通過對美國融資結構的分析和比較，可以從中得到以下啟示:在完善金融業專業分工、大力發展中小金融機構的同時，中小企業融資地位的改變也有賴於非金融制度安排的創新。因為壹方面，包括大企業在內的制度創新是拓寬中小企業融資渠道的重要途徑。另壹方面，金融制度創新的有效性也取決於實體經濟的制度創造。與金融體系相對完善的西方國家相比，我國中小企業面臨著比西方國家更為嚴峻的融資困難，這不僅是我國金融機構偏好的影響，也有其自身的諸多原因。同時，在市場體系、利率和費用、抵押和擔保、金融壹體化等方面。，中國的市場和制度需要加大力度，加快時間來完善和扶持。看看國內中小企業的初期發展資金。與國外相比，存在很大的不足，在發展中經常受到行業調整的制約。本質上，我國中小企業的融資在信用等級評價體系中是很低的，因此很難獲得金融機構的信任。這個原因，除了國家制度的限制，最重要的壹點就是受到信用的限制。再來看看民間融資渠道。可以說，雖然近年來我國民間融資渠道有所發展，但仍然非常通暢。市場化運作的非正規或半正規金融沒有得到充分發展，即使有些地區發展了，也沒有走向正常運作。所以我們覺得要解決我國中小企業未來發展過程中的融資困境，首先要解決的問題就是建立良好的信用。在這裏，我們必須坦率地告訴我們的中小企業，中小企業融資難不僅在中國存在，在世界各國都存在。由於中小企業是壹國國民經濟中最活躍的組成部分，世界各國政府都非常重視中小企業的發展和融資。因此，為了鼓勵中小企業的發展，世界各國政府都制定了壹系列的法律和政策，為中小企業的融資創造良好的外部環境。