基金經理趙毅
回顧2020年上半年，市場經歷了歷史罕見的大波動。
年初，在2019基金業績優異的情況下，以科技為主的基金出現持續熱銷，導致年初以半導體、自主可控、新能源汽車為主的科技成長型企業大幅增加。
進入2月份後，隨著疫情的爆發，全球經濟活動受到較大影響，整體市場的風險偏好大幅降低。消費和醫藥主導的內需明顯好於電子、新能源等全球供應鏈上的產業。
二季度，隨著全球各國復工復產，刺激經濟的政策出臺，全球市場在流動性寬松的環境下大幅反彈。
上證指數已經回到了2065438+2008年初的位置，創業板指數也回到了近五年來的高位。
壹方面，受疫情影響，全球經濟將不同程度放緩。因此，在疫情進入“常態化”的情況下，穩定經濟將成為未來壹段時間的重點，刺激消費、保就業、補短板將是未來壹段時間的投資方向。
另壹方面，在追求經濟高質量發展的倡導下，國家對企業的政策支持、R&D和技術創新的投入大幅增加，使得越來越多的國內優秀企業開始在各自領域趕超歐美企業，這將使這些企業有望在新壹輪基於新能源和5G的能源和技術創新中嶄露頭角。
在這個時間點上，隨著5月歐美逐漸復工，各國相應的經濟刺激政策陸續出臺，市場將進入從政策執行到政策兌現的觀察期。考慮到市場流動性寬松，更需要觀察政策的實施效果。
同時，隨著疫情的逐步控制和美國大選的臨近，整個外部環境將變得復雜，這也將在壹定程度上擾亂市場情緒。
未來，在外部環境不可預測和定價的情況下，我們仍將基於行業趨勢和公司發展。
在優質的賽道上，選擇具有核心競爭力的龍頭企業，尤其是疫情過後能夠回歸甚至超越疫情前的領域和公司，將是我們重點配置的方向。
同時，需要警惕流動性是否會隨著疫情和經濟的逐步復蘇而邊際收緊，對缺乏景氣度、單純依賴估值擴張的行業和公司產生較大的負面影響。
具體配置上，還是側重於科技+消費的方向。科技股方面，主要關註5G產業鏈、新能源、高端制造；消費類股方面，主要是醫療器械和耗材，大眾消費品。
布局:包肖文
選定的前幾期
昨天
抑制短期投機之風？基金公司正在密集上報此類產品。
安永金融服務合夥人宋訪談:科創板開板壹周年，券商“花刺”同路
“88魔咒”失敗？二季度新增三大行業，股票型基金保持高倉位。
券商基金期貨壹手資料
電子郵箱:ifnfundnews@126.com