薛洪言：各位來賓，各位朋友，大家下午好，很高興主辦方邀請蘇寧金融研究院來參加這次論壇。今天我要分享的題目是供給側改革與金融科技，主要講壹下在目前的供給側改革形勢下，金融科技發展面臨的壹些機遇以及互聯網支付的發展趨勢與背景。
首先，看壹張圖。這張圖以銀行業為代表，描述了過去5年中銀行業面臨的問題，隨著實體經濟持續的低迷，不良率在持續的攀升，凈利潤的增速在持續的下降，這是我們講供給側改革之前的金融業大的宏觀背景。
基於這樣的背景，去年12月中央經濟工作會議正式提出供給側改革，供給側改革對金融機構又會帶來怎樣的影響？供給側改革提出了五大任務，先看壹下前三大任務：去產能、去庫存、去杠桿，這三大任務對金融業的影響集中體現在資產壓縮上。去產能、去庫存，是去抵押物、去僵屍企業；去杠桿是去債務、去信貸，對金融機構來講是對資產的壓縮，壓縮會有什麽影響，表現為兩大影響，壹是導致不良率的攀升，包括去產能，包括去僵屍企業的過程中，銀行的不良貸款會有壹個快速的上升趨勢；第二是會持續面臨壹個信貸需求的不足。在傳統的產業面臨的供給側結構性改革的背景下，金融機構它也在進行壹個求變，進行創新，它主要方向就是瞄準經濟的新業態。
接下來我們看壹下經濟的新業態對金融服務的需求會產生怎樣的變化。
經濟的新業態它大概的特征，包括***享經濟、輕資產和大數據等，新的經濟業態會產生壹個新的金融服務的需求，它的需求其實目前已經湧現出來了，我列了幾個，包括社交理財、股權融資、在線借貸P2P、投貸聯動等。
新經濟新金融需求下傳統金融面臨怎樣的挑戰。傳統金融機構信用風險防控主要依托還是抵質押擔保的模式，在新的業態下，新的經濟是壹種輕資產的經濟，是壹種大數據的經濟，這種經濟缺少合格的抵押品，所以傳統的金融機構在提供這些服務過程當中會面臨壹些不足。這種情況下為金融科技的崛起創造壹個機會。
金融科技是在滿足縫隙性的金融需求中崛起的，開始的時候，新的業態產生過程當中衍生出來的壹些新的金融需求量很小，是縫隙性的，新金融業態的量也很小。隨著新的經濟業態越來越龐大，越來越占據主導性的地位，新的金融業態在金融體系分化過程當中會占據越來越重要的地位。在供給側改革背景下，經濟體系會出現壹個分化，加速金融體系分化的過程，這樣金融科技會面臨壹個嶄新的發展機遇。
金融科技是壹種新的模式、新的流程和服務，會對傳統金融的服務方式和模式產生重大影響、改變甚至顛覆。從目前國際國內金融科技的發展現狀來看，更多的主要體現在四大塊。
支付清算是今天論壇討論的主題。支付清算是典型的技術驅動性行業，隨著壹些基礎設施的成熟，包括電子貨幣、雲計算、區塊鏈和生物識別技術等等，互聯網支付的模式和技術也在持續向前發展。當前而言，支付清算還處在移動互聯網背景下的移動支付發展階段。
在線融資。國際上有名的獨角獸和大家對國內的互聯網金融的印象，主要都是體現在在線融資上面。大數據風控和機器學習的普及，為在線融資和金融科技的發展提供很好的前提。
智能投顧，包括社交理財、量化投資模型、專業的投資組合等等。智能投顧的邏輯，原來投資顧問的服務可能是壹對壹的，對投資人的門檻要求很高，比如有幾百萬資產等等，但是智能投顧出現後，相當於把高大上的投資組合，壹些投資理財的技術竅門等進行模型化，從而把門檻大大降低，可以使更多的普通老百姓享受到這種服務。目前，智能投顧在美國已經有了很大的發展，也誕生了幾個有名的獨角獸，在國內仍處於起步階段。
最後，互聯網保險，也是金融科技的壹個比較顯著的應用領域。
我畫了兩個箭頭，包括金融互聯網、互聯網金融、***享金融，這代表著業界和學術界對金融發展大的***識性看法。互聯網金融往前看，它是金融+互聯網的過程，但是往後看更多的就是***享金融的過程。互聯網金融只是個過渡性的概念，隨著***享經濟和新經濟業態的發展，未來會向***享金融的方向發展。無論金融互聯網還是互聯網金融，還是***享金融，它都是金融科技在金融領域應用的表現。
互聯網支付。互聯網支付是基於互聯網價值交換的過程，是依托於互聯網技術的發展而進行的。剛開始的時候是壹種桌面互聯網的時代，可能當時是壹個PC端上網，那時候的支付更多是互聯網支付，就是PC端的支付。最近這些年它主流的形態，變成了移動端的移動互聯網，包括實時在線，原來是上網，現在是在線。包括移動化的智能設備越來越普及，數據可記錄，進入壹個移動互聯網的時代。相應互聯網支付進入移動支付的時代。
未來支付向哪壹方面發展？隨著區塊鏈在國際上的成熟，國際國內成立了很多的區塊鏈的實驗室，在實驗條件下運用區塊鏈技術進行支付清算的模擬。
隨著區塊鏈和分布式時代的到來，我們互聯網支付也會再往前發展，發展成分布式的支付或者其它方式。區塊鏈解決了價值交換的幾大問題，在價值交換的過程當中，第壹解決價值的唯壹性的問題，區塊鏈可以保證這個問題。還有可信任性，第三方的支付，包括移動支付這塊，可能通過第三方的機構解決信任問題。未來區塊鏈技術驅動的時候，區塊鏈本身可以保證它的虛擬空間可信任性，包括交換的可信任性。
最後，講壹講目前移動互聯網背景下移動支付的發展現狀。在移動支付時代，信任問題的解決依靠的是第三方中介，也就是非銀行支付機構。第三方支付主要靠數字證書、靜態密碼、電子簽名等等，還有壹些生物特征、指紋支付等等解決安全性問題。場景目前有三大塊，包括網絡支付、預付卡的發行和受理、銀行卡的收單。目前的創新體現在NFC支付、聲波支付、掃碼支付、雲支付等方面。
目前行業的現狀，用三個“三足鼎立”可以大致的概括壹下。業務結構是線下收單、互聯網支付、移動支付是三足鼎立的趨勢。還有移動支付結構也是三塊，個人轉帳還款應用、移動金融、移動消費是呈現三足鼎立的態勢。線下收單結構是銀行、銀聯、第三方支付公司呈現三足鼎立的狀態。以上是關於第三方支付和金融科技的發展最新前沿和目前的現狀。
謝謝大家！