私募人物壹 邁克·吳：中國“歐奈爾” 職務：上海鑫獅資產管理有限公司總裁
出生年份：1969年
出身：海歸
家鄉：上海
風格：趨勢投資+心理分析
業績：邁克?吳曾無意間透露，如果每年做不到25%以上，就無法稱之為專業的投資者。
履歷：出身投資世家，1984年就購買了上海第壹只股票“小飛樂”，是中國最早入市的私募人物之壹。
20歲時去美國，就讀於美國阿肯色州立大學，並獲得了金融風險管理碩士和心理學碩士。
他師從美國技術派投資大師歐奈爾①，曾任美國21世紀投資管理有限公司證券投資部第壹副總裁，現任美國投資策略有限公司投資部總裁、上海鑫獅資產管理有限公司執行總裁。
盡管邁克?吳沒有說自己是哪壹年入市的，但他透露自己買過在上海發行的新中國第壹只股票，還在2009年表示已操作了25年，大致可以判斷，他是新中國最早入市的私募之壹。
這個不願多談自己的投資人，還是以自己初涉股市的經歷，為大家提供了壹定的想象空間。
邁克?吳出身投資世家，但是他對自己的家庭情況不願透露半個字。
他的生活方式在私募圈就像他名字壹樣十分洋派。
他說自己幾乎有壹半時間在上海外灘，壹半時間在美國華爾街，余下壹些時間八成在香港。
每當他看空市場的時候，就會空倉跑到世界各地遊玩。
2009年7月，他就表示看空市場，並放言此後3個月沒有適合他的機會，於是拿著漁竿，跑到加勒比海釣魚去了，在海灣看盡雲卷雲舒與潮起潮落。
他在上海的辦公室位於延安東路靠近外灘的壹個老字號商務樓。
7樓是他的會客廳，壹般看不到什麽人，交易室位於樓上，那裏才是鑫獅投資的腹地。
會客廳的最裏面是他本人的辦公室。
與很多辦公室不壹樣的是，他的辦公桌很破，是花很少的錢買來的二手貨，他覺得桌子好不好根本無所謂，只要工具專業。
他辦公室的墻上與桌子上，擺滿了電腦屏幕，動態顯示著全球各地的市場數據，這在圈中十分罕見。
他說，很多偉大的企業都是從最低的成本做起來的，沒必要在不需要的地方浪費，資金應該用在提升股東的回報率上。
邁克?吳特立獨行的個性也由此可見壹斑。
邁克?吳因多次準確判斷指數大波動而壹舉成名。
最近壹次較為出名的預測是在2008年11月7日。
那天是星期五，上證指數低開高走，上漲1.75％，至1 747點。
收盤後，身在美國的邁克?吳把MSN簽名檔很快改成：“今天是11月7日，從今天開始，如果A股再有壹個交易日指數上漲2%，成交量放大50%，我們就可以確認新壹輪反彈開始了。
”邁克?吳的判斷，在3天之後變成了現實。
11月10日，星期壹，大盤放量飆升，此後兩周，滬指最高升至2 050點。
他當時就斷言，雖然目前可以看到宏觀經濟指標還在往下滑，沒人可以確認1 600點是不是壹個底部，但如果是壹個新的牛市，1 600點就是壹個新的上升通道的開始。
壹語中的，在2009年7月27日，他向所有的機構客戶發出了“機構投資者清倉信”，建議機構客戶暫時將在中國A股市場的倉位除了銀行股外，全部結算成現金。
果然，2009年8月出現全年最驚恐的壹輪下跌，很多賬戶隨著滬指下跌21.8%而直接抹去了2009年的大部分收益。
他除了對大勢把握驚人，對板塊與個股的見解也讓眾人嘆為觀止。
2008年11月10日，邁克?吳在第壹時間通過MSN向客戶發出指令，買入中小板。
不出邁克?吳所料，隨後的兩個月時間內，中小板成為這輪反彈中表現最為出色的行業板塊。
而邁克?吳的公司也在第壹時間介入中小板股票，連續5天買入5只中小板股票，每天每只股票買入1%，壹***建了25%的倉位。
而且，邁克?吳公司的網站在11月初到12月初，曾經公布了他相中的10多只牛股，其中排名頭五位的分別是東方雨虹、歌爾聲學、浙富股份、九陽股份、美邦服飾。
短短2個月，中小板近300家公司中，漲幅超過100%的公司達到了18家，接近170家公司上漲超過50%。
東方雨虹更是創造了2009年第壹牛股的神話，從2008年10月16日至2009年4月7日，股價從11.89元摸高至43元，足足增長了382%。
他說，2009年表現好的牛股無壹不在他的股票池中。
如果要知道邁克?吳的投資體系，就不得不提壹個名字—美國技術派投資大師威廉?歐奈爾。
這個名字已經被不少私募提起，印象深刻的是此人的“漲停板反而打開上漲空間”的發現。
通過《歐奈爾：證券投資二十四堂課》的作者小傳可以發現，邁克?吳的壹些經歷與歐奈爾可以說是出奇相似，甚至順著歐奈爾的經歷，就可以找到邁克?吳投資的成長軌跡，甚至可以預言邁克?吳的未來發展方向。
1958年，歐奈爾在海頓壹家股票經紀公司擔任股票經紀人，開始了他的金融事業生涯，由此開?了對股票的研究工作，這為他後來形成壹整套獨特的選股方法奠定了基礎。
不得不說歐奈爾是個有天賦的投資人，他在擔任股票經紀人的四五年後，就依靠克萊斯勒、先達等兩三只股票，用原始本金—500美元，創造出20萬美元的傳奇。
歐奈爾是最早形成數模化體系的大師。
20世紀60年代初，而立之年的歐奈爾用股票收益購買了紐約證券交易所的壹個席位，成立了壹家以他名字命名的股票經紀公司—歐奈爾公司，專門從事機構投資，由此打開了他管理對沖基金的第壹步。
歐奈爾公司在市場上率先推出了跟蹤股市走勢的計算機數據庫。
1973年，歐奈爾加強了為普通投資者服務的業務，如創建了歐奈爾數據系統公司，建立了龐大的數據圖表中心，同時出版《每日圖線》。
目前，該公司不僅為600多家大機構投資者服務，還向30 000多散戶提供每日股市分析圖表及大量的基本面和技術面的分析指標。
可能是為了進壹步做好投資者教育，歐奈爾在1984年創辦了《投資者商報》，創建了壹個完全不同於主流財經大報《華爾街日報》的報業模式—獨此壹家地為投資者提供金融統計數據。
這壹辦報理念開創了美國報業先河。
很快，《投資者商報》的銷售網點就鋪設到了全美各地，成為美國報業中成長最快的報紙之壹。
1988年，歐奈爾將他的投資理念寫成了壹本名為《如何在股市中賺錢》的書。
該書壹出版即成暢銷書，被著名的網上書店亞馬遜評為“五星”。
小傳還提到，歐奈爾還創辦了新美洲基金，該基金的資產目前已經超過20億美元。
追隨歐奈爾的投資者每年的平均收益均超過40％。
他最出名的兩次預測是在《華爾街日報》上刊登整版廣告，預告大牛市即將來臨，事後看來都十分準確：壹次是1978年3月，另壹次是1982年2月。
歐奈爾是壹位毫無保留的樂觀主義者，他自信、執著，對美國經濟前景極為樂觀。
他曾說：“有勇氣，有信心，不要輕言放棄。
股市中每年都有機會。
讓自己時刻準備著，隨時去抓住。
妳會發現壹粒小小的種子會長成參天大樹。
只要持之以恒，並付之以辛勤的勞動，夢想就會實現。
自我的決心是走向成功的決定性因素。”
當妳對照邁克?吳的投資路徑後就會發現，可以通過歐奈爾的經歷洞悉邁克?吳的投資模式。
要知道，邁克?吳自己的操作並不透明。
且不說邁克?吳當時也是揣著少量資金開拓他的江山，而且也是先在證券公司積累經驗，然後成立自己的資產管理公司，建立龐大數據庫，並進行普及教育，對中國未來發展同樣持有信心。
單從股市操作風格上看，邁克?吳也擅長個股，並對趨勢判斷十分拿手。
他甚至也像當年的歐奈爾壹樣，研究多位在股市中成功人士的投資之道，並尋找個股在臨發動前的***通性。
1956年，歐奈爾下工夫研究了過去幾年表現最優異的股票，設計出壹套觀察個股表現的模式，名為“CANSLIM選股七法”。
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而邁克?吳則透露，2008年11月中旬，他們通過自身研究的個股表現模式，尋找出6個中小板股票，並通過6個月來驗證。
果然，在半年不到的時間裏，這些個股的表現壹壹得到驗證，其中包括東方雨虹、恒邦股份等牛股。
邁克?吳將自己的分析方式歸納為對“資本內核心凝聚力”的研究。
他表示，自己的選股遵循以下8個方面原則：永遠快速停損；永遠不猜測指數的頭部和底部；永遠只做右側交易；永遠只投贏利能力不斷增強的企業；永遠只買價格有持續向上動能的股票；永遠不要聽消息交易股票；要制定適合自己贏利模式的增值交易方法；長期投資就是妳的賬戶資產要保持長期增值趨勢。
這在本質上與歐奈爾的CANSLIM選股法對趨勢把握的方法是完全壹致的。
歐奈爾十分註重在歷史研究的基礎上得出正確的買賣規則。
歐奈爾的買賣原則是在1960年初步形成的，此前他對前幾年成績最佳的***同基金作了深入細致的研究，其中研究最仔細的要數德瑞福斯基金，因為該基金在1957~1959年表現卓越。
他研究比照了幾年來德瑞福斯基金新買的100多只股票，驚奇地發現每只新增股票的買入價是上年該股票的最高賣出價，由此提出了後來知名的“買入強勢創新高”的股票觀點。
而邁克?吳選擇股票時，也對國內優秀的私募基金經理展開研究。
他在2009年3月28日的《證券市場紅周刊》上發表了《中國私募機構投資能力研究》的報告，其中提到，“自2007年起，我們開始為中國信托私募基金建立研究檔案”，他們發現，“在風險控制和凈值成長上，排名前5位的都是老公募基金經理出身的私募經理，分別是博頤的徐大成、星石的江暉、武當的田榮華、從容的呂俊和民森的蔡明。
其所代表的5家投資公司，我們認為在未來具備越做越大和在中國市場上運行對沖基金的能力”。
邁克?吳說，研究中國壹流高手是在國內迅速成功的快捷方法，畢竟國內還有壹些跟國外很不相同的地方。
在研究中，他得出兩個結論：第壹，高舉“機械長期價值投資”大旗的信托基金，在橫跨2005年6月至2007年10月兩年多的大牛市中，跑輸了指數；第二，彈性的價值趨勢派信托基金，在風險控制和資金投放管理上，在底部判斷轉向上，都明顯超出了機械價值派。
在中國A股這個只能單邊做多，下跌中沒有任何對沖風險的市場上，趨勢派之所以成為能夠存活、發展、壯大和贏利的機構投資者並不奇怪，因為當趨勢形成後，如果是單邊上漲，那麽資金的投入必然最終形成快速有效的收益率放大，這是賺大錢的唯壹機會。
而在單邊下跌的熊市中，“靈活趨勢派”能夠謀定而後動，只在大盤底部得到確認後再進場。
邁克?吳認為，只有價值結合技術，才能有效戰勝市場。
邁克?吳喜歡研究歷史。
他不僅通過縱向追溯過往的歷史，有時還會橫跨地域，通過美國證券的歷史軌跡，來判斷中國市場的未來。
“1929年發生的事，2000年也發生了。
在對美國股市長達150年的歷史數據進行充分的研究後發現，美國1929年的超級牛市和隨之而來的特大熊市竟然驚人地在70年後的2000年再次被完整地復制了壹遍。
任何只要對過去100年金融史作過技術分析的人，就可以避免2000年美股的特大熊市。
”他說，“我喜歡在歷史軌跡中尋找A股的投資線索，A股目前正在上演華爾街歷史上經歷過的行情，我們可以從滬綜指與納斯達克的對比中，判斷出A股即將形成的走勢。”
邁克?吳回憶起歐奈爾的時候說，當時老師教會他3件事情：壹是做自己搞得懂的事；二是搞得懂才能受益；三是搞好之後，錢自然會來找妳。
他說，在過去100年中，最富裕的20人有兩個***同特點，壹是不露富，二是保守，有強烈的社會責任感。
所以，他總是說自己是市場裏的小學生，努力讓同樣的錯誤不犯第二遍。
邁克?吳也看好中國經濟的未來，他說，過去的中國資本市場就好像20世紀30年代的美國，充滿了坐莊機制與內幕消息，到頭來，有些人終會受到懲罰。
而在今後20~30年，中國市場將會越來越規範，中國經濟也將會進入壹個長遠發展的階段，在2010~2011年重新恢復上升通道。
而壹個好的資產管理人，也不會只看壹天，而是會把握大的全球市場趨勢，壹個牛市，少則壹兩年，長則五六年。
很有趣的是，滿是西方思維的邁克?吳說自己最喜歡看的投資書是毛澤東的《論持久戰》，“想在中國賺錢，必須符合中國特色”。
對中國經濟的看好，讓邁克?吳的基金運作出色。
如果按照歐奈爾的歷史軌跡看，邁克?吳的下壹步就是完善數據服務，難怪他已經在自己的公司網站上開始進行“普及教育”了。
不過，邁克?吳至少有壹點與歐奈爾不同，他學過心理學，比歐奈爾多了壹個可供參考的投資維度。
同派私募
像邁克?吳那麽瀟灑穿梭於上海與華爾街的私募並不多，不過在2009年前至少回來了兩個。
壹個是劉震，他曾被《鏡報月刊》譽為“華爾街新生代對沖明星”。
在歷經十余年的華爾街歷練之後，劉震於2008年5月回國開創自己的事業，創立了紅色資本，並在2009年推出國內首個量化私募基金—“紅色量化壹號”。
與劉震壹樣在金融風暴中回國的華爾街對沖明星還有江平。
江平回國前在美國著名對沖基公司金賽克工作，並曾在雷曼兄弟公司擔任董事總經理。
2007年，江平成為美國《交易員》雜誌評選出的年收入超過1億美元的“全球百位頂尖交易員”中的唯壹壹位華人。