1、例如對正準備上市的公司(已過輔導期),就建議在上市前先實施模擬股權計劃,上市後再實施員工持股和收益***享計劃。
對上述方案的整合性實施還考慮了長期激勵與短期激勵結合的問題。壹般把持股計劃設計為長期激勵,把期股期權計劃設計為中期激勵,把收益***享計劃設計為短期激勵。
在股權激勵方案設計中還必須考慮約束與激勵並舉的問題,否則就不是壹個好的方案。在工作實踐中,發現有不少企業的經營者有嚴重的偏好激勵,躲避約束的傾向,更加說明了上述考慮的必要性。前面提出的備選方案中,股權獎勵、期權計劃與收益***享計劃偏重於激勵而約束不足,因此應小心設計或配合其他方案***同實施。
股權激勵方案最終是否有效,還要看考核指標制定得是否科學(不少企業的業績考評指標存在嚴重問題)
2、股票期權模式
股票期權模式是國際上壹種最為經典、使用最為廣泛的股權激勵模式。其內容要點是:公司經股東大會同意,將預留的已發行未公開上市的普通股股票認股權作為 “壹攬子”報酬中的壹部分,以事先確定的某壹期權價格有條件地無償授予或獎勵給公司高層管理人員和技術骨幹,股票期權的享有者可在規定的時期內做出行權、兌現等選擇。
設計和實施股票期權模式,要求公司必須是公眾上市公司,有合理合法的、可資實施股票期權的股票來源,並要求具有壹個股價能基本反映股票內在價值、運作比較規範、秩序良好的資本市場載體。
3、股份期權模式
由於我國絕大多數企業在現行《公司法》框架內不能解決“股票來源”問題,因此壹些地方采用了變通的做法。股份期權模式實際上就是壹種股票期權改造模式。北京市就是這種模式的設計和推廣者,因此這種模式又被稱為“北京期權模式”。
這種模式規定:經公司出資人或董事會同意,公司高級管理人員可以群體形式獲得公司5%-20%股權,其中董事長和經理的持股比例應占群體持股數的10%以上。經營者欲持股就必須先出資,壹般不得少於10萬元,而經營者所持股份額是以其出資金額的1-4倍確定。三年任期屆滿,完成協議指標,再過兩年,可按屆滿時的每股凈資產變現。
北京期權模式的壹大特點是推出了“3+2”收益方式,所謂“3+2”,即企業經營者在三年任期屆滿後,若不再續聘,須對其經營方式對企業的長期影響再做兩年的考察,如評估合格才可兌現其收入。
4、期股獎勵模式
期股獎勵模式是目前國內上市公司中比較流行的壹種股權激勵辦法。其特點是,從當年凈利潤中或未分配利潤中提取獎金,折股獎勵給高層管理人員。
5、虛擬股票期權模式
虛擬股票期權不是真正意義上的股票認購權,它是將獎金的給予延期支付,並把獎金轉換成普通股票,這部分股票享有分紅、轉增股等權利,但在壹定時期內不得流通,只能按規定分期兌現。這種模式是針對股票來源障礙而進行的壹種創新設計,暫時采用內部結算的辦法操作。虛擬股票期權的資金來源與期股獎勵模式不同,它來源於企業積存的獎勵基金。
6、年薪獎勵轉股權模式
年薪獎勵轉股權模式是由武漢市國有資產控股公司設計並推出的,因此也被稱之為“武漢期權模式”。
7、股票增值權模式
其主要內容是通過模擬認股權方式,獲得由公司支付的公司股票在年度末比年度初的凈資產的增值價差。
值得註意的是,股票增值權不是真正意義上的股票,沒有所有權、表決權、配股權。這種模式直接拿每股凈資產的增加值來激勵其高管人員、技術骨幹和董事,無需報財政部、證監會等機構的審批,只要經股東大會通過即可實施,因此具體操作起來方便、快捷。