剛巧發生海難，小人魚看到壹位年輕王子從難船中落水，就要奄奄壹息，她奮不顧身，救了王子的命。她卻因不屬於陸地只得離開。王子醒來時看到的是另壹位年輕姑娘，以為是恩人。
小人魚愛上了王子，也愛上了人類。她傾聽祖母講述人類那不朽的靈魂後，跑到可怕的海底女巫那裏，以自己最寶貴的美妙嗓音換來毒藥，喝下去後，就再也不是人魚，也回不到海底----她的魚尾變成能輕快地跳舞的雙腿模樣，每走壹步卻疼痛鉆心。
王子發現小人魚有世界上最好的心，但無法忘記他那另壹位“救命恩人”。小人魚失去聲音，使真相永沈海底。
鄰國美麗的公主是王子必須結婚的對象。午夜，船上的聚會氣氛歡樂，婚禮即將舉行。但清晨的第壹束陽光將使小人魚滅亡。
此刻，人魚姐姐們帶來她們美麗長發換來的女巫的剪刀和消息，“只要用刀刺中王子的心，就可以擁有魚尾回到海底。”
小人魚卻把刀拋入浪花，失去了生命，化成泡沫，飛入空中