元朝十三年(1353),元朝統治者從幾個省調集軍隊包圍紅巾軍根據地。田灣政權的重要領導人彭瑩玉戰死,過水縣城也被攻破。400多名“聯泰省”士兵壯烈犧牲。徐率部退守黃梅縣糯布塬壹帶和泌陽縣湖濱壹帶,同時還整頓軍隊。第三年春,紅巾軍大舉反攻,奪回江西、湖南,控制了四川盆地和陜西部分地區。並在漢陽縣重新建都,改國號太平。後來,徐派人在羅田故裏多雲山修建天元寺,修建紫雲臺,還在山的最高處立“無敵碑”,以示功績。
十七年(1357)九月,正當紅巾軍迅速壯大,士氣高漲之際,徐部倪文俊別有用心,企圖刺殺徐守慧,篡位。他的陰謀敗露後,從漢陽逃到黃州,被陳友諒殺害。陳寅公升任平章政事,並吞倪舊部。
鄭錚十九年(1359),徐壽輝遷都江州(今江西九江),改國號天鼎。此時陳友諒執掌軍政大權,貪得無厭,自稱漢王,設置官邸,並暗中將徐的心腹壹壹殺害。鄭錚二十年(1360),陳友諒埋伏在太平(今安徽當塗)附近的壹個采石場,以觀察戰場為由,將徐殺死。陳子稱帝,國號漢,改國號“大義”,不久被朱元璋打敗。
雖然徐壽輝建立田灣政權前後只有短短的十年時間,但對朱元璋推翻元朝,建立大明朝,推動正史,起到了不可估量的作用。