資金有廣義和狹義的定義。廣義的基金是機構投資者的總稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金和各種基金會的基金。現有證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益功能和增值潛力的特點。從會計學的角度來看，資金是壹個狹義的概念，是指具有特定目的和用途的資金。因為機關事業單位的出資人不要求投資回報和投資回收，而是要求資金按照法律規定或出資人的意願用於指定用途，所以形成資金。
目錄[隱藏]
通俗的解釋
基金類型:開放式基金和封閉式基金
避險基金
QDII基金
指數化證券投資基金
交易所交易基金
擔保基金
公司基金
單位信托基金
平衡基金
保險基金
信托基金
投資基金
證券投資基金
股票基金
債券基金
貨幣市場基金
其他物種
相關專有名詞基金凈值
自動投資計劃
基金的特點
基金市場的作用
基金交易指南
基金內容簡介
作者簡介
目錄
通俗的解釋
基金類型:開放式基金和封閉式基金
避險基金
QDII基金
指數化證券投資基金
交易所交易基金
擔保基金
公司基金
單位信托基金
平衡基金
保險基金
信托基金
投資基金
證券投資基金
股票基金
債券基金
貨幣市場基金
其他物種
相關專有名詞基金凈值
自動投資計劃
基金的特點
基金市場的作用
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基金內容簡介
作者簡介
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[編輯本段]通俗解釋
假設妳有壹筆錢可以投資債券、股票等有價證券進行增值，但是妳沒有精力，也沒有專業知識，但是妳沒有多少錢，所以妳想和其他10的人合夥投資，聘請壹個投資專家來運作大家共同投資的資產進行增值。但是在那裏，如果10以上的投資人隨時和投資專家協商，那就不算亂了，所以他們推薦壹個最懂行的人來牽頭這個事情。定期從人人的資產中給他壹定比例，由他代為支付主人服務費。當然，大大小小的事情他都會帶頭做安排，包括挨家挨戶跑腿，隨時提醒師傅風險，定期向大家公布投資盈虧等。，所以沒白來，提成裏的錢也有他的服務費。這些東西叫合夥投資。把這種合夥投資模式放大100倍和1000倍，就是基金。這種私人私人合夥的投資活動，如果在投資者之間建立了完整的契約(在我國尚未得到國家金融行業監管相關法律法規的認可)，則屬於私募基金。如果這個合夥投資活動是經過國家證券業管理部門(中國證監會)批準的，並且允許這個活動的牽頭經營者公開募集，吸引投資者加入合夥投資，這就是公開募集基金的發行，就是現在常見的基金。基金是壹種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人(即有資質的銀行)管理，由基金管理人管理和運用，投資於股票、債券等金融工具，然後* * *承擔投資風險，分享收益。基金管理公司的作用是什麽？基金管理公司是這種合夥制投資的牽頭經營者，但它是公司法人，其資質必須經過中國證監會的核準。基金公司和其他基金投資者壹樣，也是合夥人之壹。另壹方面，由於其主導運作，每年需要從大家共同生產的資產中提取服務費(稱為基金管理費)，管理代表投資者負責交易的投資專家(基金經理)，以及幫助專家收集信息、從事研究的人員，定期公布基金的資產和收益。當然，基金公司的這些活動都是證監會批準的。為了保證我們大家共同生產的資產的安全，基金公司的牽頭經營者不會去偷去挪用。中國證監會規定，基金的資產不能放在基金公司手裏，基金公司和基金經理只關心交易操作，不能碰錢。要找壹個擅長這個事情，記賬信用高的人。當然，這個角色肯定是屬於銀行的。於是這些出資(也就是基金資產)放在銀行，建壹個專門的賬戶，由銀行保管，叫做基金托管。當然，銀行的服務費(稱為資金托管費)必須每年從合夥企業的資產中支付。所以，相對來說，基金資產只有那些專家操作不善而導致損失的風險，基本沒有被盜的風險。從法律角度來說，即使基金管理公司破產甚至托管銀行出事，向其討債的人也無權動大家基金賬戶的資產，所以基金資產的安全性是很有保障的。該類公募基金在規定期限內募集投資者後宣布成立的(國家規定至少要達到1，000名投資者，規模達到2億元才能成立)，將停止吸收其他投資者，並約定任何人不得中途退出基金。然而，直到未來的某個月，我們所有人都要算賬，分攤負擔。想中途變現，只能自己找別人賣了。這是壹只封閉式基金。這種公募基金如果申報，仍然歡迎其他投資者隨時投資，同時允許大家隨時提取自己的資金和應有的收益，這就是開放式基金。不管是封閉式基金還是開放式基金，如果方便大家買賣，我們就找壹個交易所(證券市場)把基金掛牌，在投資者之間按市場價自由交易，這就是上市基金。每只基金每年需要分紅的次數是在募集基金時規定的，沒有固定分紅或拆分規定。分紅就是基金公司必須賣出壹部分股票給基金持有人分紅，這樣可能會把手中漲的剛剛好的股票賣出去，影響基金的運作。拆分就是把原來的高凈值變成1元的凈值，這樣對於基金公司來說，不需要賣出股份來獲得現金，對於持有人來說，相當於把原來的1份分成了很多份。有些人會喜歡經常分紅的基金，因為落袋為安，但基金公司經營難度加大，盈利水平受影響。新基金最長封閉期為3個月，但可以提前。
[編輯本段]資金類型
根據不同的標準，證券投資基金可以分為不同的類型:(1)根據基金份額是否可以增加或贖回，可以分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，壹般由銀行申購贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，存續期內基金規模是固定的。壹般在證券交易所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金份額。(2)根據組織形式的不同，可分為公司型基金和契約型基金。通過發行基金份額設立投資基金公司的方式設立基金，通常稱為公司型基金；通過基金合同設立基金管理人、基金托管人和投資人，通常稱為契約型基金。目前我國證券投資基金都是契約型基金。(3)根據投資風險和收益的不同，可分為成長基金、收益基金和平衡基金。(4)根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金和期貨基金。
開放式基金和封閉式基金
(1)開放式基金開放式基金(LOF)英文叫“Listened Open-end Fund”，中文叫“上市開放式基金”，國外叫* * *共同基金。也就是說，上市開放式基金發行後，投資者可以在指定網點申購和贖回基金份額，也可以在交易所買賣基金。但如果投資人想賣出在指定網點購買的基金份額，必須辦理壹定的轉托管手續；同樣，如果妳想在交易所贖回網上買入的基金份額，想在指定網點贖回，也必須辦理壹定的過戶托管手續。它是壹種可變發行的基金，基金份額(單位)總數可隨時增減，投資者可根據基金的報價在基金管理人指定的營業場所進行申購或贖回。與封閉式基金相比，開放式基金具有無限發行、交易價格基於資產凈值、場外交易、風險相對較低的特點，特別適合中小投資者投資。世界基金的發展史就是從封閉式基金到開放式基金的歷史。以基金市場最成熟的美國為例。1990年9月，美國開放式基金3000只，總資產1萬億美元。封閉式基金只有250只，總資產600億美元。到1996，美國開放式基金的資產為35392億美元，而封閉式基金的資產僅為1285億美元，比例為27.54 ∶ 1。在1940中，兩者的比例僅為0.73: 1。在日本，1990之前，封閉式基金占絕大多數，開放式基金處於從屬地位；但是，90年代以後，情況發生了根本性的變化，開放式基金的資產規模達到了封閉式基金的兩倍左右。在亞洲發展投資基金較早的香港、泰國、臺灣省、新加坡、菲律賓等國家和地區，發展之初也是以封閉式基金為主，逐漸過渡到目前兩類基金並存的階段。從全球範圍來看，1990年世界開放式投資基金凈資產余額為23554億美元，到1995年已躍升至53407億美元。開放式基金逐漸成為世界投資基金的主流。世界上大多數投資基金在開始時都是封閉的。這是因為在投資基金發展初期，買賣封閉式基金的手續費遠遠低於贖回開放式基金份額的手續費。從資金管理的角度來看，由於不存在要求贖回受益憑證的壓力，投資者的資金可以得到充分利用，以實施其投資策略，從而實現收益最大化。(2)封閉式基金屬於信托基金，是指在發行前已確定基金規模，發行後在規定期限內固定並在證券市場交易的投資基金。由於封閉式基金在證券交易所以競價方式交易，交易價格受市場供求關系影響，不壹定反映基金資產凈值，即封閉式基金的交易價格相對於其資產凈值存在溢價和折價現象。國外封閉式基金的實踐表明，交易價格往往存在先溢價後折價的價格波動規律。從我國封閉式基金的運行情況來看，無論基本面形勢如何變化，我國封閉式基金的交易價格走勢始終沒有脫離先溢價後折價的價格波動規律。(3)開放式基金和封閉式基金的關系* * *同構開放式基金和封閉式基金已經成為基金運作的兩種基本模式。開放式基金是指規模不固定，但可以根據市場供求隨時發行新股或被投資者贖回的投資基金。封閉式基金是相對於開放式基金而言的，是指在發行前已確定基金規模，發行後在規定期限內基金規模保持不變的投資基金。開放式基金不在交易所上市，壹般通過銀行或直銷中心等代銷機構進行申購和贖回。基金規模不固定，基金單位可以隨時賣給投資者，也可以應投資者的要求回購。沒有持續時間，理論上可以永遠存在；價格由資產凈值決定。封閉式基金有固定存續期，存續期內基金規模固定，壹般在證券交易所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金份額；在新壹輪開放之前的壹段時間內不允許妳接受新股和提供股份，開放的時候妳可以決定妳提供多少或者妳再投資多少，新人也可以在這個時候購買股份；壹般開盤時間為1周，收盤時間為1年；價格由供求關系決定，基金凈值會影響基金價格，但兩者並不統壹。通常，封閉式基金折價交易。開放式基金是世界上基金運作的基本形式之壹。基金管理公司可以隨時向投資者出售新的基金份額，也需要應投資者的要求隨時回購其持有的基金份額。目前，開放式基金已經成為國際基金市場的主流。美國、英國、香港和臺灣省的基金市場90%以上是開放式基金。(4)開放式基金與封閉式基金的區別(1)基金規模的可變性不同。封閉式基金有明確的存續期(在中國:不少於5年)，在此期間已發行的基金份額不能贖回。這種基金雖然在特殊情況下可以募集，但是要符合嚴格的法律條件。所以壹般情況下，基金的規模是固定的。而開放式基金發行的基金份額是可贖回的，投資者也可以在基金存續期內隨意購買基金份額，這就導致了基金的資金總量每天都在不斷變化。換句話說，它始終處於“開放”狀態。這是封閉式基金和開放式基金的根本區別。(2)基金份額買賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購；封閉式基金上市交易時，投資者可以委托券商在證券交易所按市場價格買賣。投資者投資開放式基金時，可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。(3)基金份額的買賣價格形成方式不同。由於封閉式基金在交易所上市，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供給小於需求時，基金單位的買賣價格可能高於每個基金單位的資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加；當市場供大於求時，基金價格可能低於每個基金單位的資產凈值。開放式基金的交易價格是以基金單位資產凈值為基礎計算的，可以直接反映基金單位資產凈值的水平。在基金交易費用方面，投資者在買賣封閉式基金時，與買賣上市股票壹樣，除價格外，還要支付壹定比例的證券交易稅和手續費；開放式基金的投資者需要支付的相關費用(如首次申購費、贖回費等)包含在基金價格中。壹般來說，封閉式基金的買賣成本高於開放式基金。(4)基金的投資策略不同。由於封閉式基金不能隨時贖回，所募集的資金可以全部用於投資，以便基金管理公司制定長期投資策略，實現長期經營業績。而開放式基金則必須保留部分現金，以便投資者隨時贖回，但不是全部用於長期投資，壹般投資於流動性強的資產。
避險基金
對沖基金，英文名意為“Hedge Fund”，起源於20世紀50年代初的美國。當時其操作目的是利用期貨、期權等金融衍生品，以及買賣相關股票、對沖風險的技巧，在壹定程度上規避和化解投資風險。1949世界上第壹只有限合作的瓊斯對沖基金誕生了。雖然對沖基金在20世紀50年代就出現了，但在接下來的30年裏並沒有引起太多的關註。直到20世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，進入快速發展階段。20世紀90年代，全球通貨膨脹的威脅逐漸降低，金融工具更加成熟和多樣化，對沖基金進入蓬勃發展階段。據英國《經濟學人》統計，從1990到2000年，美國和英國出現了3000多家新的對沖基金。2002年以後，對沖基金的收益率有所下降，但對沖基金的規模仍然不小。根據英國《金融時報》2005年6月22日的報道，全球對沖基金的總資產已達65438美元+0.1萬億。
QDII基金
QDII是合格境內機構投資者的縮寫。是在壹個國家設立，經該國有關部門批準，在境外證券市場從事股票、債券等證券業務的證券投資基金。與QFII(合格境外機構投資者)壹樣，它也是壹種過渡性的制度安排，允許境內投資者在貨幣尚未完全可兌換、資本賬戶尚未開放的情況下，有限度地投資境外證券市場。
指數化證券投資基金
指數基金是根據編制證券價格指數的原理，構建投資組合進行證券投資的壹種基金。從理論上講，指數基金的操作方法很簡單，只要妳根據指數中每種證券的比例買入相應比例的證券並長期持有。對於純被動管理的指數基金來說，資金周轉率和交易成本相對較低，管理費往往微乎其微。這類基金不會在某些證券或行業投入太多資金。壹般會保持全額投資，沒有市場炒作。當然，並不是所有的指數基金都嚴格符合這些特征，不同的指數基金會采取不同的投資策略。目前有興和、普豐、天元三只指數基金，是具有指數基金特征的“優化指數基金”。
交易所交易基金
ETF是交易所交易基金的簡稱，中文翻譯為“交易型開放式指數基金”，也稱為交易所交易基金。ETF是在交易所上市交易的開放式證券投資基金產品，交易程序與股票完全壹樣。ETF管理的資產是股票組合。該投資組合中股票的種類與特定指數中的股票種類相同，如上證50指數，每只股票的數量與該指數成份股的比例壹致。ETF的交易價格取決於其擁有的股票組合的價值，即“單位基金資產凈值”。ETF的投資組合通常完全復制標的指數，其凈值表現與盯住的具體指數高度壹致。比如上證50ETF的凈值表現與上證50指數的漲跌高度壹致。上證50ETF(510050)投資於上證50大股票。上證紅利ETF(510880)投資於上海證券交易所分紅最多的50只股票。上證180 ETF(510180)投資於上海證券交易所最具代表性的180股票。如果想跟股市同步，建議買上證180ETF。深證100 ETF (15901)投資於深交所流動性較好的100只股票。深證中小企業ETF(159902)投資於深交所中小企業板。
擔保基金
權證基金:這類基金主要投資於權證。由於權證具有高杠桿、高風險的特點，這類基金的波動幅度比股票型基金更大。
公司基金
也稱* * *同基金，是指基金本身為股份有限公司，公司通過發行股票或受益憑證來募集資金。當投資者購買了公司的股票，他就成為了公司的股東，用股票領取股息或紅利，並分享投資的收益。特色1。***同為股份公司，但不同於普通股份公司，業務以證券投資信托為主。2.***同壹基金的資金是公司法人的資本，即股份。3.***同壹基金的結構和壹般的股份公司壹樣，有董事會和股東大會。基金資產歸公司所有，投資者是這家公司的股東，是其資產的最終持有人。股東根據其股份大小在股東大會上行使權利。4.根據公司章程，董事會負責基金資產的安全增值。為了管理方便，共同基金往往有基金經理和托管人。基金管理人負責基金資產的投資管理，托管人負責監督基金管理人的投資活動。托管人可以(不壹定)在銀行開立賬戶，以自己的名義登記基金資產。為了明確雙方的權利義務，* * *與基金公司和托管人之間存在合同關系，托管人的責任在他和* * *與基金公司簽訂的《托管協議》中有明確規定。如果* * *的基金有問題，投資者有權直接向* * *的基金公司索要。
單位信托基金
又稱單位信托基金，是指由專門的投資機構(銀行、企業)設立的基金管理公司，基金管理公司作為委托人，通過與受托人簽訂“信托契約”，發行受益憑證——“基金單位持有證書”，募集社會上的閑置資金。特色單位信托是以信托契約為文件設立的管理公司。在組織結構上，它沒有董事會。基金管理人公司將基金本身設立為委托公司，聘請管理人自行或再次管理基金的運作和運作。通常由證券公司或承銷公司負責辦理受益憑證-基金單位證書的發行、交易、轉讓、交易、利潤分配、收益和還本付息。受托人接受基金管理人公司的委托，以受托人或信托公司的名義為基金登記開戶。基金賬戶完全獨立於基金托管公司的賬戶。即使基金托管公司因經營不善而破產，其債權人也不能動用基金的資產。其職責是管理、保管和處分信托財產，監督基金管理人的投資工作，確保基金管理人遵守招募說明書所列的投資規定，使其投資組合符合信托契約的要求。當單位信托基金出現問題時，受托人有責任向投資者索償。
平衡基金
平衡型基金是指投資目標不僅僅是獲得當期收益，還追求基金資產的長期增值，將資金分散到股票和債券上，以保證資金的安全性和收益性的基金。(平衡基金)以多樣化的方式投資股票和債券的共同基金。通常基金經理在看空後市時，會加大抗跌性強的債券投資比例；基金經理在看好後市的時候，會加大資金收益和盈利機會較多的股票投資比例。平衡型基金是既追求長期資本增值，又追求當期收益的基金。這些基金主要投資於債券、優先股和壹些普通股。這些證券的投資組合比例相對穩定。壹般總資產的25%-50%用於優先股和債券，其余用於普通股投資。其風險和收益介於成長型基金和收益型基金之間。平衡型基金的類型:平衡型基金大致可以分為兩種:壹種是股票和債券的平衡型基金，即基金管理人會根據市場變化及時調整股票和債券的配置比例。基金經理在看好股市的時候，會增加股票的倉位，在認為股市可能調整的時候，會相應增加債券的配置。另壹種平衡型基金，在平衡股債的同時，強調分紅，更註重袋子的安全性，也是規避風險的方式之壹。以上投摩根雙息平衡基金為例。基金合同規定，當實現的收益超過銀行壹年期定期存款利率(稅前)65，438+0.5倍時，必須分紅。偏好分紅的投資者可以考慮這類基金。平衡型基金的優勢:在2003年、2004年、2005年這三個相對波動較大的年份，天相資訊的數據顯示，平衡型基金在a股市場的平均回報率並不低於股票型基金，甚至高於股票型基金。此外，今年以來a股市場的幾次市場調整顯示，平衡型基金的波動小於股票型基金。從長期海外市場表現來看，晨星統計顯示，在各類亞洲共同基金中，平衡型基金在過去10年的總回報遠遠超過了包括股票型基金在內的其他類型基金，證明了平衡型基金在波動市場中的穩健投資能力。因此，對於風險承受能力較低的投資者來說，平衡型基金可視為震蕩行情中的重點基金品種。如何選擇平衡型基金？選擇好的平衡型基金，首先要選擇值得信賴的基金公司。我們可以通過對比各基金公司旗下基金的業績水平、基金經理的穩定性、投研團隊的實力以及權威機構提供的評級結果來進行綜合判斷。知名評估機構評估的明星基金公司和五星基金產品都是很好的參考。
保險基金
指為補償因意外事故造成的經濟損失，或因人身傷害或喪失工作能力而產生的經濟需要而設立的專項基金。現代社會，保險資金壹般有四種形式:(1)集中的國家財政儲備基金。基金是在國家預算中設置的壹種貨幣基金，專門用於應付國家經濟計劃中的意外開支和特殊需要，如災難性自然災害的救濟、外敵入侵、國家經濟計劃的失誤等。(2)專業保險組織的保險資金，即保險公司和其他保險組織通過收取保險費的方式，收取保險資金，用於補償保險單位和個人因災害造成的損失或到期給付保險金。(3)社會保障基金。社會保障作為壹項國家社會政策，旨在為公民提供壹系列基本生活保障。公民在年老、疾病、失業、災難和喪失工作能力的情況下，有權從國家和社會獲得物質幫助。社會保障壹般包括社會保險、社會福利和社會救濟。(4)自保基金，即經濟單位自行籌集保險資金，用於補償災害和事故造成的損失。國外有專業自保公司自籌資金，補償母公司和子公司的損失；我們國家有壹個“安全生產保障基金”，通過這個基金的設立，行業自我保護，比如中國石油化工集團公司設立的“安全生產保障基金”。