如何利用A和β系數選擇好的基金？
系統風險和非系統風險
為了便於理解，我們先來看這兩個概念。系統性風險壹般被認為是影響市場上所有金融資產價格的同壹個因素，而非系統性風險是影響壹種或某些金融資產價格的風險因素。前者是普遍的，後者不是普遍的，可以通過分散投資來減少或消除。
舉個栗子:系統性風險就像這幾年大部分人不敢辭掉工作，因為經濟不景氣因為口罩；非系統性風險就像壹個同事受不了老板的pua，不喜歡邀功或者辭職。前者是普遍性的，後者是個體性的。
阿爾法系數
與整個市場無關的指標，取決於基金經理的真實能力和時機。阿爾法系數用於衡量基金經理獲取超額收益的能力。阿爾法系數是基金的實際收益與根據貝塔系數計算的預期收益之間的差額。
α系數是壹個相對指數。阿爾法系數越大，其基金獲取超額收益的能力越大。換句話說，在同類基金產品中，阿爾法系數越大，基金經理能給投資者帶來的“附加值”就越多。如果阿爾法系數為負，則基金沒有獲得超額收益，但沒有跑贏大盤指數。
β系數
它是衡量基金相對於整個股票市場的價格波動的壹個相對指標。簡單理解，貝塔收益可以看作是壹種被動收益，緊跟市場波動，通過指數波動或市場波動帶來基金收益。
貝塔系數越高，基金相對於業績評價基準的波動率越大，風險越大。從數學上講，整個金融市場的beta值是1。
貝塔反映了壹個投資對象相對於大盤的表現。絕對值越大，其收益相對於市場的變化幅度越大，絕對值越小，相對於市場的變化幅度越小。如果是負的，說明變化方向與市場相反。大盤漲了就跌，大盤跌了就漲。
β系數定律
當β
例如:
某基金β=1.5，大盤上漲10%時，該基金上漲15%。大盤下跌10%時，基金下跌15%。如果a基金B=1，那麽該基金基本上是隨市場進退的。如果β=0.9，如果大盤上漲10%，基金將上漲9%，反之，如果大盤下跌10%，基金將下跌9%。β系數越高，系統性風險越高。
如何利用A和β系數選擇基？
我們不能用β系數來判斷基金的好壞，但當β>；1可以理解為市場的放大鏡。漲得比大盤兇，跌得比大盤兇。適合激進的朋友，也適合底部區域買的人。在底部區域買入時，上漲概率遠高於下跌概率。只要市場上漲，那麽B系數>；1的基金會比大盤漲得多。當β
A系數越大，基金獲取超額收益的能力越大。在同類基金產品中，首選alpha系數較高的基金。