寶誌禪師七歲時，追隨僧檢出家，善於修習禪觀，集三論宗大成的嘉祥吉藏的師父法朗，就曾經向寶誌禪師學習禪法。在劉宋泰始初年，寶誌禪師的行跡忽然僻異，居無定所，飲食也無定時，經常長發赤足，手執錫杖，上掛剪刀、拂扇、鏡子等物，遊行於街頭巷尾間。
齊建元年間，寶誌禪師更是屢現神跡，幾天不進食，也不覺得饑餓；又常講壹些他人不能理解的話，但事後發現他所說的話都壹壹應驗了，所以江東壹帶的官員、百姓都很尊崇他。可是齊武帝卻認為寶誌禪師妖言惑眾，於是將他囚禁在牢獄之中。神奇的是，人們仍舊見到他在街市上遊走，前往探監時，卻又看見他的確是在牢獄中。壹日，寶誌禪師對獄卒說：“門外有人用金缽盛飯來，妳趕快去取！”獄卒猶豫地走到獄外壹瞧，果真是文慧太子送飯來給寶誌禪師。當這件事傳到齊武帝的耳中，他才將寶誌禪師迎入宮中，居於後堂，但仍然禁止他自由出入。
直到齊亡，梁武帝即位，立刻下詔：“大士寶誌，跡拘塵垢，遊甚冥寂，水火不能燋濡，蛇虎不能侵懼。語其佛理，則聲聞之上；談其隱倫，則遁仙高者，豈可以俗法常情空相疑忌？自今中外，任使宣化。”在兩位武帝之間，地位截然不同的寶誌禪師，從此悠然自在，遊化世間。他與梁武帝之間的事跡，留下許多膾炙人口的傳說。
“翩翩舞廣袖，似鳥海東來”，這是形容佛教法服海青縫合的廣袖。據說廣袖的縫合，便是寶誌禪師的傑作。梁武帝信佛虔誠，然而夫人郗氏卻是生性忌妒，不信佛法。某日，郗氏準備了許多肉包子，請寶誌禪師及其弟子們前來應供，心想：“和尚們若吃了肉包子，便是犯戒；若拒絕不吃，便是違逆後旨。”想要陷僧眾於兩難之中。寶誌禪師早已知曉郗氏心懷不軌，在臨行前，要眾僧將海青廣袖的袖口縫合，袖筒中暗藏饅頭。當入宮應供時，壹手把包子放進空袖筒內，壹手取出饅頭來吃，終使郗氏的詭計無法得逞。
梁武帝曾經藉由誌公禪師的神通力，見到地獄眾生的種種苦相，寶誌公告訴他，鐘聲可使地獄眾生暫免受苦。武帝於是下詔天下寺院，擊鐘之時，要舒緩其聲。又梁武帝在即位之初，采用嚴刑峻法來治理國政，寶誌公透過神通力，讓梁武帝親眼見到先王在地下受苦的怵目驚心慘狀，終於廢除錐刀之刑。這無非是以宗教力量影響君王，令行仁政，以發揚佛教慈悲的宗旨。