斯托克頓位於舊金山東北約130公裏的傳統中谷農業區。隨著矽谷地區的興旺，增加了半導體和制造業，人口增加，新建許多房屋，列加州第十三大城市，美國第六十五大城市。全市29.6萬人口，拉丁裔是第壹大族群，占40.3%，白人占37%，亞裔占21%。
2007年美國次貸金融危機，將斯托克頓房地產拖進災難深淵。當年房屋中間價下降44%，每30棟房屋就有壹棟無法償還銀行貸款遭法拍。房屋價值猛跌導致政府稅收大幅下降，加上公務員的龐大健保、福利及退休金開支，終於將這座城市推向破產邊緣。
法官克裏斯托夫?克萊恩1日表示，很顯然，如果不適用聯邦破產法，斯托克頓市政府已不能再為它的公民提供基本公***安全和政府服務。
人們更關註的是進入破產程序後，誰能得到第壹優先賠償，是退休基金還是債權人。
斯托克頓欠加州公務員退休基金約9億美元，是它的最大壹筆債務。次貸危機爆發後，斯托克頓的物業稅收入大幅降低，斯托克頓2007年發行1.65億美元債券以保證支付退休基金。
“禍”不單行，該市當年還名列美國犯罪率最高的城市第十位，在加州列第二，僅次於舊金山東灣的奧克蘭市。它還連續兩年入選福布斯發布的“全美最痛苦”城市。斯托克頓2013年被列為“全美文化程度最低”城市第三名，大學畢業人口不足17%。
自2012年7月申請破產保護以來，斯托克頓嘗試以減少就業機會、重新與工會談判、削減健康福利、將圖書館和公園等基金減少壹半、縮減警察局規模等舉措重組債務，但這些都不能將它從債務的深淵中解救。