什麽是無風險投資

無風險投資壹般指在資本市場上可以獲得的風險極低的投資機會，但低風險投資不是無風險投資，是指以很較低的風險，獲取合理的利潤率。從數理統計的角度看，無風險資產是指投資收益的方差或標準差為零的資產。當然，無風險資產的收益率與風險資產的收益率之間的協方差及相關系數也為零。從理論上看，只有由中央政府發行的、期限與投資者的投資期長度相匹配的、完全指數化的債券才可視作無風險資產。在現實經濟中，完全符合.上述條件的流通中的有價證券非常少。故在投資實務中，壹般把無風險資產看作是貨幣市場工具，如國庫券利率LIBOR。常見的無風險投資有銀行儲蓄、貨幣型基金、余額寶理財通零錢通、固定收益類產品等。

投資組合理論

投資組合理論有狹義和廣義之分。狹義的投資組合理論指的是馬柯維茨投資組合理論Markowitz(1952)-aboutPortfolioSelection;而礦義的投資組合理論除了經典的投資組合理論以及該理論的各種替代投資組合理論外，還包括由資本資產定價模型和證券市場有效理論構成的資本市場理論。同時，由於傳統的EMH不能解釋市場異常現象，在投資組合理論又受到行為金融理論的挑戰。

美國經濟學家馬考維茨(Markowitz)1952年首次提出投資組合理論(PortfolioTheory)，並進行了系_、深入和卓有成效的研究，他因此獲得了諾貝爾經濟學獎。該理論包含兩個重要內容:均值-差分析方法和投資組合有效邊界模型。在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場壹直存有較大爭議。