武當掌門無塵子（朱鐵和）命兩大弟子傅青雲（劉德華）和慕容白（吳啟華）消滅魔域，二人幾經波折，終潛入魔域，卻發現魔域原是世外桃源。雲對魔域生活漸生好感，更愛上魔域首領傅千山（石堅）的義女唐琪（趙雅芝）；白則繼續從中挑撥，令魔域中人自相殘殺。雲望塵能收回承命，不料卻遭到利用，誤傷山，正派人士遂將魔域壹舉殲滅。 雲往武當山，適白為爭掌門之位與塵惡鬥，遂出手助白，令塵重傷。塵臨終前道出雲實為山之子，雲聞訊晴天霹靂。
雲逃返魔域，眼見昔日樂土已成廢墟，決意學習魔教武功，重建魔域。壹日，白忽至，欲殺雲，幸琪及時趕至力退白，千鈞壹發間，山被白重創，山死前囑咐琪助雲光復魔域。
香港影視圈壹姐趙雅芝特別出演，和新晉小生劉德華演對手戲。