MMM平臺的騙局由來已久，早在20多年前，就被定性為“世界上最大的龐氏騙局之壹”。
1994年2月，俄羅斯人謝爾蓋·馬夫羅季創立MMM股份公司，註冊資金僅為10萬盧布（當時約合1000美元）。MMM公司在俄羅斯全國幾乎所有知名媒體投放廣告，以高投資回報為誘餌吸引投資者。當時的俄羅斯，曾有數百萬人參與MMM金融金字塔，總計被騙走上百億美元。
在存活了3年之後，1997年MMM項目破產，其創始人謝爾蓋·馬夫羅季被判4年半監禁。沒想到此人“騙性不改”，2007年出獄之後，又跑到印度、中國、南非、印尼等國家，用在俄羅斯行騙的手法騙外國人，居然還屢屢得手。
比特幣之家等網站報道過類似的虛擬貨幣傳銷騙局，可以查閱相關信息。
簡單來講，龐氏騙局指的是沒有任何公司實體，對外宣傳以高額利息吸引投資者，並且由後來的投資者給前期投資者支付利息。對於壹個龐氏騙局而言，壹旦沒有新的資金流入，或者後續新投入的資金不足以支付前人的“收益”，龐氏騙局便立即引爆。