從不銹鋼定價機制看市場格局現狀-轉(2007-12-20 09:33:54)分類：股票——從不銹鋼價格制定機制看現狀[內容提要]近年來，中國不銹鋼產業從崛起到發展的速度迅猛，形成了無錫、佛山兩個目前中國乃至世界最大的兩大不銹鋼集散市場。無錫作為長江三角洲中部的重要工業基地，因被寧滬鐵路、寧滬高速、312國道以及京杭大運河所貫通，交通十分便利，因此經過無錫建築、化工、紡織、電子、醫療器械、食品機械等行業的迅速發展，為無錫不銹鋼產業提供了廣闊的發展空間，也為輻射全國市場打下了堅實的基礎。目前無錫形成了以為無錫南方不銹鋼市場為首的，包括無錫江海東路不銹鋼型才市場、無錫大明不銹鋼市場、無錫東方鋼材城在內的四大市場組合而成的綜合不銹鋼市場。隨著不銹鋼產業的前進腳步加快，產業中形成了壹些突出的矛盾，其中最主要的在於買方市場與賣方市場因各自的差異性形成的對立格局，其中表現最為明顯的在於賣方市場肆意提價而不顧及買方市場所能承擔的采購成本，與此同時買方市場也采取拒絕批量采購與賣方市場高價抗衡，這使得包括流通市場庫存上增、買方市場生產受阻以及賣方市場銷售受阻的產業鏈流通不暢的惡性循環。本次調查報告立足於無錫不銹鋼市場，通過實地走訪、資料分析相結合的方式，力求摸清當前市場供需雙方矛盾的現狀，探詢矛盾形成的根源，以及通過全局分析的方法做出結論並給出相關的解決對策。[報告正文]壹、 無錫不銹鋼市場供需方格局之現狀（壹） 供方市場之現狀無錫不銹鋼市場以其規模效應以及優越的地理位置影響著中國乃至世界不銹鋼市場的行情，甚至被稱為中國不銹鋼行情之“晴雨表”。雖然相隔千裏的廣東佛山不銹鋼市場規模以及地理位置並不亞於無錫不銹鋼市場，因當地市場產品種類欠豐富、交易潛規則為“不含稅”，加之非正關進出口（走私）的影響，市場交易行為規範度較無錫不銹鋼市場差，無錫不銹鋼市場正是因稅收政策全、產品種類豐富占據著駕奴中國不銹鋼產業的絕對領導地位。正是在此種優勢條件下，市場經營不銹鋼貿易的商家心理優勢地位也逐漸形成，部分資金實力較強的商家開始通過肆意的打壓價格打擊資金力量薄弱的商家，通過“大魚吃小魚”的競爭形態占據市場銷售份額。隨著後期實力的增強，市場開始出現即便是買方存在需求，賣方也不願意賣的現象，這被行業稱之為“惜售”與“捂盤”。在需求旺季，賣方市場甚至通過肆意的擡高銷售價格給買方增加購買壓力，其根本是想等待產業鏈上遊不銹鋼生產原材料（比如金屬鎳）價格的上漲，減慢銷售進度，等待所謂的高價時機出貨，這使得部分不銹鋼需求企業難以承受不斷偏離需求的人為高價，或導致企業停產或誘發企業申請破產倒閉的惡局。（二） 買方市場之現狀買方市場作為包括原料——鋼廠——市場——下遊這壹產業鏈的最後壹個環節，其購買成本受到原料價格漲跌的影響，受到不銹鋼生產商的出廠價左右，最後還需受市場銷售商的人為定價牽制，可以說不單是不銹鋼產業的買方市場存在這樣的現象。賣方市場與買方市場兩環相扣，因此受市場貿易商的價格左右最為明顯。正是在這樣的相互牽制作用下，在市場旺季到來時，買方市場的需求強烈，將直接體現在產品定單的購買數量上，這使得市場商家庫存被大量消耗，在此種情況下，不銹鋼市場貿易商便開始聯盟提價，而這種提價不單是針對需求上增，同時也會考慮原材料價格的波動以及鋼廠的出廠價變動、政策調整，此外也會積極的參照自身的實際存進行價格的上調。在此種情況下，買方市場的購買需求雖然強烈，但購買能力卻開始下降，甚至在行情高漲時期購買力強的企業也無力應對高價。在實際調查過程中，無錫金盛潞信息資訊有限公司作為專業的市場分析機構，通過壹些系列的數據為我們證實了這壹點。左右不銹鋼價格的最主要原材料為金屬鎳，受全球不銹鋼產業的迅速發展，產能規模的提升，對鎳需求大幅提高。除需求增加外，作為LME（倫敦金屬交易所）的主要金屬期貨品種，基金的的炒作也不斷推升了鎳價的上漲，僅07年1月份致5月中旬，LME鎳價業已由32000美元/噸上漲至51000美元/噸左右，漲幅接近20000美元/噸。在市場不銹鋼價格方面，以不銹鋼流通市場主要代表鋼種304/2B 2.0MM卷板為例,市場銷售價格由年初的35000元/噸上漲至44000元/噸左右,漲幅接近10000元/噸。而這樣的價格僅僅為市場平均銷售價格，在此情況下，采購成本壓力激增，資金力量薄弱的企業開始停產甚至破產。雖然近期鎳與不銹鋼價受需求減弱的影響出現了大幅的下跌，但受前期高價陰影的影響，更多的買方企業采取了觀望與等待的態度與賣方市場做抗衡，意求通過減少購買量來報“高價之仇”，這也被行業稱之為“買漲不買跌”的市場現象。二、無錫不銹鋼市場供需現狀形成之原因通過實地的走訪我們發現，目前無錫不銹鋼市場多數商家持有的是某壹鋼廠的代理商資格，需要註意的是，不銹鋼代理商資格前期的建立主要為地域性位置上的代理商，比如太鋼給予某壹企業華東市場代理商資格，隨著不銹鋼產業的快速與發展，產能規模不斷提高，鋼廠發現單壹的依靠地域性的某個或者某些代理商已經無法適應自己的產出，因此後期開始針對經銷商的訂貨數量的多少給予代理商的資格，這使得原先由少數地域性的代理商掌控的市場機制開始瓦解，定單數量上的代理商開始逐漸的增多。此中我們發現，上遊鋼廠依舊不滿足規定定單數量上的代理商規模，開始通過產品種類劃分代理商，這使得目前無錫不銹鋼市場代理商無論是在企業數量還是在產品的多樣化上猛增。代理商機制形成後，供方市場也由此壯大，“大魚吃小魚”的市場競爭也就更為激勵，在這中間開始出現幾個大的代理商，比如說無錫大明金屬材料有限公司，其不僅僅是國內主要不銹鋼生產商如太鋼、寶鋼等指定的產品代理商，更成為國外如韓國浦項、日本日金工等知名不銹鋼生產商的國內代理商，在掌控著絕對的資源數量以及多樣化的優勢上，諸如此類的幾個大的代理商開始聯盟掌控市場，供方市場的壟斷地位開始形成。此後，市場定價不在是貿易商參照自身的庫存或者鎳價的變動，更多的是以幾個大代理商的聯盟價格為參考，至此，定價開始偏離由買方市場決定的經濟規律。在買方市場需求旺季到來時，市場價格不壹定會漲，相反大的代理商在相互的競爭過程中可能會肆意的打壓價格削弱對手的競爭力，對於市場理解與分析能力差的買方市場而言，他們僅僅知道需要采購什麽樣的材料，對於此類的市場內部行情難以全盤通曉，因此某些時候誤認為後期價格依舊會下跌，因此在“買漲不買跌”的心態影響下，采購就有所遲疑。在代理商通過相互打壓價格吃進對方的庫存後，某壹勝利的代理商便開始上調市場價格，造成後期不銹鋼價格壹路高漲，此時跟進的買方知曉自己被代理商的競爭所戲弄，但為維持生產又不得硬著頭皮采購。
正是在此種市場競爭機制以及潛在規則下，代理商握有價格的絕對話語權，甚至在有些時候，幾個大的代理商能夠通過減少訂貨量逼迫上遊鋼廠削減產量，從而左右世界金屬鎳的價格。買方市場此後開始對於采購保持著足夠的警惕，對於市場價格的信任度下降，部分大的買方企業開始建立自己的價格分析機構，對於行情的變動作出自己的分析，而不僅僅相信代理商的片面之言。在這種不信任關系加強後，目前的供方與買方的對立格局開始形成。三、無錫不銹鋼市場供需方存在之問題通過走訪調查，我們將雙方存在的問題集中在國內不銹鋼市場代理商制度的弊端上。據了解，目前代理商除擁有優先的提貨權利外，鋼廠方面會給予代理商在出廠價格上的下浮優惠，這對於小的代理商或者普通的經銷商是不能享受的。比如，9月份主流不銹鋼產品304/2B 2.0MM卷板的鋼廠出廠價為32400元/噸,代理商享有下浮600元/噸的訂貨優惠。此外,如果訂貨1000噸且是全額壹次性支付貨款的將繼續享受200元/噸的優惠，由此可以看出,代理商在訂貨優惠上便已經享受了800元/噸的優惠。也正是有了這樣的優惠，代理商的價格本身就已經擁有了訂貨成本低的競爭優勢。在代理商的價格確定後，其他經銷商從其訂貨也並不是按照出廠價給予的，而是在代理商重新制定的銷售價格作為依據的。因此可以說，普通經銷商的訂貨成本上增後，實則也變相的推動了整體市場價格的上漲。貿易商人們為求將成本降低，只得通過後期進行價格的不斷上漲，因此也就很少考慮買方市場的實際需求。而正是有了這樣的代理商制度以及延伸出的定價制度，買方市場的采購成本壓力也就無形中增加了。買方市場雖然知曉這近1000元/噸的優惠已經被代理商吞下，但仍然被迫接受著代理商按照出廠價進行加價的定價方式，這在壹定程度上使得雙方對於價格上的信任已消失。因此，目前買方市場開始通過建立采購聯盟聯合抵制代理商價格的上漲，主要表現為集中不采購行為上，這導致市場資源流通出現阻礙，引發包括市場庫存不斷上增，鋼廠為此被迫削減產量以及減產鎳的采購，最終導致全球鎳價下跌以致引發全球不銹鋼價格下滑。因此分析認為，買方與賣方市場的對峙局面的形成表面上是在對於價格制定的信任度上，實則在於雙方對於代理商制度的存在有著非常大的分歧。四、完善無錫不銹鋼市場產業鏈之建議通過對於無錫不銹鋼市場目前存在的代理商問題的剖析，以及由此引發的對峙矛盾。在參考了國外不銹鋼產業的發展現狀，我們提出在中國不銹鋼產業鏈中引入目前在歐洲比較盛行的“合金附加費制度”。不銹鋼“合金附加費制度”分為兩個部分，是由不銹鋼基準價制度與合金附加費制度所組成。國外不銹鋼行業所規定的不銹鋼基準價是指不銹鋼生產商按照市場的供需實情以及自己的生產成本所計算出的價格，這個價格壹般是不會變動的；合金附加費是按照生產不銹鋼的主要原料，如鉻、鎳等，按照它們的價格變動通過某壹計算方法所得出的。通過上述可以清楚的看出，基價反映了市場的需求，也就是反映了買方市場的需求變動。因為不銹鋼的需求旺季壹般集中在第壹、二、四季度（三季度為需求淡季，主要考慮到夏季到來時國外不銹鋼市場有夏休的習慣），因此壹般是不作大的變動的。而合金附加費是根據原材料價格的波動制定出來的，且都有規定的計算公式，因此有了“不銹鋼價格=基礎價+合金附加費”的等式。此外，需要指出的是，國外市場的不銹鋼生產商壹般都擁有自己下設的加工中心以及銷售商，加工中心與銷售商壹般在不銹鋼廠都擁有自己的股份，因此他們的銷售僅僅在銷售數量上的提成，而價格是嚴格執行合金附加費制度。我們將合金附加費與中國的代理商制度進行對比如下：差異性比較國內代理商制度國外合金附加費體系鋼廠定價清晰度僅以單壹的出廠價格表公示，具體計算方法不公開結合市場需求以及自身的成本進行核算，參考主要原料的價格變動計算，算法透明公正銷售定價清晰度代理商人為掌控定價，鋼廠不幹預基價不作變動，根據鎳等金屬價格的變動進行波動，人為幹預少實際價格參考性偏離需求，水分高，單壹時期的數據參考作用不大立足需求，依據原材料價格波動，具有可信性從上我們可以看出，解決目前無錫不銹鋼市場乃至中國不銹鋼產業中存在的供需方的對峙矛盾，積極的引入“合金附加費體系”能夠將鋼廠、市場價格明朗化，易於監督，能夠有效的增加供需雙方的價格信任度。[調查結論]根據無錫不銹鋼市場的實際狀況，結合部分分析人士的看法，參考國外推行“合金附加費體系”的效果，認為解決當前矛盾之壹的有效方法在於積極的引入該體系。但是，在實地走訪中我們發現，中國的不銹鋼代理制度業已存在了數十年之久，且受相關行業代理商制度的影響根深蒂固，貿易商不願意將價格的話語權交給買方市場，上遊鋼廠更不願意輕易的將價格的制訂明朗化，且包括山西太鋼、上海寶鋼在內的國有企業壹直擁有行業壟斷的色彩，因此“合金附加費體系”的推行將是困難重重。與此同時，我們發現目前包括市場經銷商以及下遊買方市場對於當前的價格壟斷制訂已經頗有怨言，在行業內部已經有越來越多的人開始批評代理商制度的弊端，呼籲推行“合金附加費”，因此我們相信優越的體系取代代理商制度將只是時間問題！ 註: 近日召開的國內主要不銹鋼鋼廠碰頭會商討了國內鋼廠引入合金附加費的機制的問題，而該機制有可能在2008年1月份正式出臺。合金附加費在中國行業內已經不止壹次被提起，2006年以來，鎳價的大幅上漲使得國內不銹鋼生產企業切實感受到了原材料價格上漲而帶來的成本壓力，國內各大不銹鋼廠相繼成立了;合金附加費體系研究小組，研究真正的規避原材料上漲風險的方法。