企業發展壹般分為五個階段：種子期、初創期、成長期、擴張期和成熟期。在不同的發展階段有相對應的投資者類型及註意事項。
（1）企業種子期
該階段企業處於技術、產品研發階段，暫無成熟的商業計劃、團隊和經營模式，因此，所吸引的投資大多是以熟人、朋友為基礎的天使投資。然而，熟人、朋友做天使投資人往往只能幫助創業者獲得啟動資金，而在知識、經驗及資源上有所匱乏。成熟的天使投資人或機構不僅能為創業者提供資金，還能利用自身所擁有的資源和渠道，對企業管理、市場、產品和發展戰略等提供指導，幫助創業者快速成長和發展起來。
天使投資是壹種以高成長性企業為投資對象的權益型資本，對處於構思狀態的原創項目或小型初創企業進行的前期投資。天使投資是風險投資的壹種，但兩者差別較大：天使投資的門檻較低，遠低於其他風險投資機構，創業者僅依賴壹個構思壹個想法，只要有發展潛力就可能有機會獲得天使資金；而風險投資主要投資於成熟期和擴張期的企業，對這些尚未誕生或嗷嗷待哺的“嬰兒”興趣不大。對剛剛起步的創業者來說，既吃不了銀行貸款的“大米飯”，又沾不了風險投資“維生素”，只能靠天使投資的“嬰兒奶粉”來吸收營養並茁壯成長。
（2）企業初創期
該階段企業初步形成產品，並開始供應市場，已形成較為粗糙的經營計劃，初步組建了經營管理團隊，但團隊穩定性較差，有壹定的經營收入，但基本未能實現盈利。這時的企業正如嘗試著邁開小腿搖搖晃晃的學步的孩子，需要多方的教導和支持，仍主要依靠天使投資，政府孵化器/政府基金，創業投資也有壹定程度的幫助。
當前，為推動創業企業的發展，政府已成立壹些天使投資基金。2010年12月，中國首支政府引導天使基金——北京富匯天使高技術創業投資有限公司在北京成立，總規模2.5億元，主要投資於初創期、成長期未上市創新型企業和高新技術企業。基金由北京市政府、國家發改委及北京富匯創業投資管理有限公司投資成立；2012年，湖南麓谷高新天使基金、重慶市青年創新創業天使基金、成都高新區創業天使投資基金、寧波市天使投資引導基金等天使基金先後成立。其中，成都高新區創業天使投資基金是我國首支由政府全額出資的天使投資基金，首期8000萬元，基金投資方向包括移動互聯網、電子信息、生物醫藥、精密機械制造、環保、新能源新材料、現代服務業等；2013年，合肥高新區天使投資基金、江蘇省天使投資引導資金、武漢天使投資基金、青島天使投資引導資金等先後成立，政府天使投資基金已成為政府引導科技創新及創業的重要形式。
（3）企業成長期
在本階段，企業產品結構初步完善，形成較為穩定的質量管理體系，並占有壹定的市場份額，管理團隊凝聚力增強，經營逐步進入正軌並具備盈利能力。本階段，是企業對資金需求旺盛的第壹階段，由於產品投入市場，涉及生產、流通、銷售等環節，企業需要較大量的資金進行廠房建設、設備購置、營銷推廣。此時，企業已形成或控制壹定的資源，如現有廠房、設備及在產業鏈中的議價能力，具備壹定的融資能力，因此，該階段的企業有條件獲得創業投資和私募股權投資。
如能在該時期獲得創業投資或私募股權投資對企業而言是非常關鍵的。企業獲得投資後不僅能實現預期的大規模投資，購置設備，擴大產能，增強市場拓展能力等，同時能夠完善公司產品體系，進壹步開拓市場份額；為公司引進優秀的高層管理人員，加強與充實創業團隊力量，強化中層骨幹隊伍的作用；在資本市場被認可，為後續融資奠定基礎。
（4）企業擴張期和成熟期
在本階段，企業已形成穩定的管理團隊和經營模式，達到既定的市場占有率目標，有可觀的現金流，具備行業平均以上的盈利能力。本階段的企業擁有和控制較多的社會資源，擁有自己的廠房、設備等硬資產，同時控制壹定的上下遊資源，業已渡過了創業的高危時期和發展瓶頸期，企業急需快速擴張，因此資金需求量加大，融資方式也多樣化，可在私募股權投資基金、商業銀行、資本市場尋求投資者進行新壹輪的投資。
私募股權資金投資壹般投向Pre-IPO時期或公司發展成熟期，此時，公司已經有了上市基礎，達到了私募股權資金所要求的收入或者盈利目標。私募股權投資通常會提供給企業必要的資金和經驗，幫助其完成IPO所需要的重組架構，以及上市融資前所需的資金，按照上市公司要求幫助公司梳理治理結構、盈利模式、募投項目，使其能在1-3年內上市。該階段選擇私募股權資金需要非常謹慎，需了解其聲望、背景及過往成功案例，正確的私募股權資金可以加速企業上市的進程，並獲得較豐厚的回報，而不合適的私募股權資金雖然提供資金支持，卻無法幫助企業上市，還可能產生阻礙，很可能導致企業在短期內都無法上市。
來源於：金地毯資本。
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